ЦБ РФ как рыцарь печального образа

Чтобы избежать краха экономики нам придется ввести мораторий на выплаты по зарубежным долгам госкомпаний

  
6465
ЦБ РФ как рыцарь печального образа

После катастрофического обвала рубля на прошлой неделе Центробанк объявил настоящую войну валютным спекулянтам. Но, как оказалось, далеко не вся вина за девальвацию лежит на спекулянтах, хотя они, безусловно, играют важную роль. Гораздо большее значение имеет игра против рубля крупнейших российских банков, в том числе и государственных, которые используют для этого деньги, которые им дает Центробанк.

Причем, если рядовые спекулянты после принятых ЦБ мер боятся ставить против рубля и практически ушли с рынка, как констатируют аналитики, то, например, госбанки спекулируют рублем вполне спокойно, так как у них наверняка есть инсайд о возможных действиях ЦБ. В итоге рубль после нескольких дней восстановления на прошедшей неделе снова обвалился почти к показателям «черной пятницы» 7 ноября — до 47,5 к доллару и 59 к евро.

Банк России был вынужден провести разъяснительную работу с банкирами, предупредив их о последствиях спекуляций с рублем на валютном рынке. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на участников совещания. По информации издания, директор департамента операций на финансовых рынках ЦБ Александр Каштуров собрал на совещании 40 представителей крупнейших банков страны и предупредил, что ЦБ будет ограничивать рефинансирование тех из них, кто будет играть против рубля на рынке.

Но беседой «по душам» с банкирами дело не закончилось — на неделе ЦБ предостерег крупнейших отечественных экспортеров от попыток «поиграть» с валютой, которую они зарабатывают за рубежом. «Потому что когда они все вместе выходят на рынок, у нас получается волатильность, и на курсе они при этом не выигрывают. Я думаю, что они не до конца это понимают», — передает слова первого зампреда ЦБ Ксении Юдаевой агентство «Интерфакс». По информации агентства, она также пригласила компании, продающие свою продукцию за рубеж, на консультации в Центробанк.

Следом за этим, глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что, так как деньги Центробанка используются коммерческими банками не только для финансирования экономики, но и для игры на валютном рынке, то регулятор будет «временно ограничивать» их выдачу. И уже на следующий день Банк России объявил о введении лимита на предоставление рублевой ликвидности с помощью операций «валютный своп» (обмен валюты на рубли), ограничив его до 30 ноября 2 млрд долларов в день.

То есть рублей в отечественной экономике теперь станет еще меньше. Однако их и сейчас не хватает для полноценного развития производства в стране. По данным Центробанка, на 1 ноября денежная база в России составила 9,6 трлн рублей, против 9, 9 трлн месяцем ранее. Таким образом, лишь за октябрь количество денег в экономике сократилось более чем на 300 млрд рублей.

Дефицит денег приводит к тому, что ставки кредитов, которые предприятия берут на развитие производства, растут, и они вынуждены сворачивать не только все свои инвестиционные программы, но и основное производство. Потому что многие отечественные предприятия используют кредитование не только для развития, но и для пополнения оборотных фондов, в том числе и фонда заработной платы. Все это приводит к сокращению производства, сотрудников и росту безработицы в стране, что подрывает и без того нестабильную экономическую ситуацию в связи с западными санкциями. Вот во что выливается борьба ЦБ против спекулянтов в конечном итоге.

В связи с этим, спикер Совфеда Валентина Матвиенко предложила законодательно прописать в обязанности Центробанка принимать меры по стимулированию национальной экономики. По мнению Матвиенко, обеспечение финансовой стабильности, в том числе и через борьбу с инфляцией, проводимое Банком России, в нынешних условиях недостаточно.

Речь идет о том, что в законе о Центральном банке основной его задачей ставится поддержание стабильности рубля, в отличие, например, от той же ФРС, которой законом определено главной задачей поддержание занятости и экономического роста.

«В последней редакции закона о Центробанке появилось упоминание об экономическом росте, как косвенной цели денежно-кредитной политики, но жизнь показала, что этого недостаточно», — пояснила Матвиенко. «Банк России увлечен укрощением инфляции, причем, с отвагой „рыцаря печального образа“, действуя привычными монетарными инструментами, и не в полной мере учитывая, что у инфляции есть и другие факторы», — заметила спикер.

По словам Матвиенко, принимаемые Центробанком меры для стимулирования отечественной экономики, «не отвечают требованиям времени». В сложившейся ситуации, когда «темпы экономического роста фактически остановились, снижаются темпы инвестиций в основной капитал, ускоряется инфляция, а на деятельность крупнейших банков и компаний сказываются внешнеполитические факторы, реакции правительственных структур и ЦБ не достает своевременности, четкости, последовательности», считает глава Совфеда. По ее словам, «от законодателей, банковского сообщества требуются более оперативные и в тоже время выверенные действия, которые обеспечат экономическую стабильность».

— Среди валютных спекулянтов, играющих против рубля, присутствуют не только иностранцы, но и такие крупные игроки, как российские госбанки — ВТБ Капитал и Сбер Инвест. Но на самом деле, это не валютные спекулянты довели курс рубля до такого состояния, а российские власти, тем, что превратили страну в сырьевую колонию Запада — пояснил «СП» один из участников рынка, управляющий активами инвесткомпании Chebotarev Lab Юрий Чеботарев. — А в сырьевой колонии, которая полностью зависит от мировой цены сырья, курс национальной валюты невозможно не только фиксировать, но даже просто хоть как-то регулировать. И теперь, даже если власти и захотят этого, то они не смогут удержать курс рубля по отношению к доллару. Практика воздействия американских, европейских и японских центробанков на валютный курс показывает, что никакой регулятор победить рынок не может. И если рынок снижается, он подомнет любой центробанк — это вопрос времени и валютные интервенции (продажи валюты для поддержания национальных денег) здесь не помогут. Это как мертвому припарки, потому что если нефть еще более повалится, наш валютный рынок «понесет» так, что он «вынесет» не только крупных игроков, но сам российский Центробанк. Ведь у нас на рынке сидят крупные западные фонды, имеющие активов гораздо большие, чем 450 млрд резервов Центробанка. Конечно, можно временно рубль поддержать, но тогда придется не только потратить все золотовалютные резервы Центробанка, но и забрать деньги у пенсионеров — из Фонда национального благосостояния, — предупреждает эксперт.

Так или иначе, но последствия свободного плавания рубля тоже будут очень тяжелыми для экономики России. Ведь его девальвация сильно снизит платежеспособный потребительский спрос, так как покупательная способность рубля будет падать. А этот спрос оставался единственным драйвером производства в последние месяцы. По мнению экспертов, зафиксированное снижение объемов потребительского спроса может окончательно подорвать все внутренние механизмы роста российской экономики.

Дальнейшее падение потребительского спроса приведет к снижению внутреннего производства в России, так как предприятия начнут сворачивать работу. Что, в свою очередь, вызовет массовые сокращения персонала, которые начнутся уже в начале следующего года и приведут к резкому скачку безработицы.

Ну, а потом начнется волна роста просроченных кредитов, взятых под импортные товары внезапно оказавшимися без работы, или просто обедневшими россиянами. А закона о банкротстве граждан-должников депутаты Госдумы до сих пор так и не приняли. И закончится все это социальными взрывами, в первую очередь — в регионах.

Между тем, из-за ослабления национальной валюты и продуктовых контрсанкций России против западных стран, инфляция уже ускорилась до 8,6% в годовом выражении, передает РИА «Новости» со ссылкой на слова зампреда ЦБ Юдаевой. По ее словам, на девальвацию рубля приходится 1,5% роста цен. При этом она пояснила, что ослабление национальной валюты вызвано рядом фундаментальных факторов, и в первую очередь — снижением цен на нефть.

Мировые цены на нефть снижались в последние несколько месяцев, достигая многолетних минимумов. В пятницу цена на Brent упала ниже 77 долларов за баррель. Власти не исключают катастрофического снижения мировых цен на энергоносители и просчитывают такой сценарий.

«Мы думаем обо всех сценариях, в том числе и о так называемом катастрофическом снижении цен на энергоносители, что вполне возможно, мы допускаем это. И Минэкономики, Минфин, и правительство в целом просчитывают развитие экономики по каждому из этих сценариев», — заявил президент Владимир Путин.

«Мы нефтегазодобывающая страна, и мы очень бережно относились к нашим резервам: и к золотовалютным резервам, и к резервам правительства. Они у нас достаточно большие, и это позволяет нам быть уверенными в том, что мы совершенно точно исполним все взятые на себя социальные обязательства и удержим все бюджетные процессы в определенных рамках и всю экономику», — сказал президент в интервью агентству ИТАР-ТАСС.

О том, насколько это возможно, «СП» спросила председателя Русского экономического общества, доктора экономических наук Валентина Катасонова.

— Мне довольно странно слышать такую чересчур оптимистичную реакцию президента, потому что извне нам посылаются явные сигналы, которые должны заставить задуматься о том, что на этой утлой шлюпке либеральной экономики мы далеко не уплывем. Если экономическая политика власти останется без изменений, то скоро нас захлестнет такая война кризиса, что мы просто пойдем ко дну. Поэтому все эти вербальные интервенции, о том, что не надо бояться кризиса, — это не экономическая политика, а политика воздействия на общественное сознание. И я, как экономист, хотел бы перейти к существу вопроса и сказать, что наши золотовалютные резервы не так велики, как это кажется. Начнем с того, что по статистике Центрального банка, он израсходовал только за один месяц 30 млрд долларов из резервов на поддержку рубля на валютном рынке, а рубль все равно обвалился. Но даже если он полностью прекратит валютные интервенции, то наши резервы все равно будут таять.

«СП»: — А много у правительства денег в резерве на выполнение соцобязательств и поддержку экономики, если исключить деньги Центробанка?

— Из тех 450 млрд долларов, которые составляют международные резервы России (именно так это правильно называется) примерно на 50 млрд долларов золота. А это физический ресурс, который использовать на текущие нужды, такие как покрытие соцобязательств, не получится. Эти средства можно черпать лишь в крайнем случае — в случае замораживания наших зарубежных резервных активов, что вполне может произойти. Такой сценарий исключать нельзя, поэтому я не разделяю оптимизма нашего президента.

Кроме того, собственно деньги Минфина, на которые может рассчитывать правительство, составляют лишь около 200 млрд долларов, а все остальное — это золотовалютные резервы Центрального банка, которые он по закону вовсе не обязан одалживать правительству.

Мало того, если правительство посягает на деньги Центробанка, то это вызывает дикий ор в верхних эшелонах мировой финансовой власти. Кроме того, у нас очень большой внешний долг — больше 750 млад долларов, правда, чиновники говорят, что на государство приходится немного — порядка 40 млрд, но нужно учесть, что львиная часть этого долга принадлежит компаниям с почти 100%-ной долей государственного участия.

«СП»: — И что нам делать в такой ситуации?

— Выход один — действовать на уровне президентских указов и правительственных постановлений. И в первую очередь — срочно ввести запрет на свободное движение капиталов через границу, чтобы они не «убегали» из страны. Но самое главное — нужно ввести мораторий на выплаты по зарубежным долгам российских компаний и банков. Для этого у нас есть все юридические основания, потому что Запад сейчас применяет против нас санкции, которые являются грубым нарушением международного права. Будет ли это указ президента, или постановление правительства — неважно, но этот мораторий должен действовать до тех пор, пока не будут отменены международные санкции против России. Вот так я вижу выход из нынешней непростой экономической ситуации.

Фото: Антон Белицкий/ Коммерсантъ

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Владислав Шурыгин

Военный эксперт

Виктор Алкснис

Полковник запаса, политик

Комментарии
Новости партнеров
Фоторепортаж дня
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Опрос
Назовите самые запомнившиеся события 2018 года
Новости Финам
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Медиаметрикс
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня