Час биржевого «быка»

Фьючерсные контракты на нефть меняются на позитивных ожиданиях

  
1802
Час биржевого «быка»
Фото: AP/TASS

В конце прошлой недели хедж-фонды начали менять короткие позиции на длинные. Как сообщает Американская Комиссия по фьючерсным контрактам, фонды и банки почти втрое увеличили число долгосрочных договоров с ценой на нефть, фиксированной в коридоре от 35 до 40 долларов за баррель. Судя по всему, период зимней спячки «быков» завершился на отметке 27 долларов за баррель, с которой можно начинать игру на повышение. В эти же дни цена на эталонные сорта нефти («Brent» и «WTI») повысилась до 31 доллара за баррель, а курс доллара по отношению к рублю в среднем с 84 снизился до 78. Самое время фиксировать прибыль и начинать новый пасьянс. Трейдеры, играющие на нефтяном кризисе, закрыли короткие позиции, заработав на курсовой разнице примерно 6,5 долларов за каждый баррель. Суммарный объём спекуляций не разглашается, но активность спекулянтов указывает на внушительные сборы.

Часть игроков еще подписывает «медвежьи» фьючерсы, но число их намного меньше тех, кто считает, что понижение котировок до 10—15 долларов за бочку вынудит нефтяников не только сокращать, но и закрывать производства. Как в ряде стран Африки и Латинской Америки, где «черное золото» торгуется с небывалыми в истории добычи нефти ценовыми антирекордами.

Первые сигналы прекратить блефовать поступили из «Goldman Sachs» и «Merrill Lynch», обновивших прогнозы на 2016 год до 40 долларов за баррель к осени текущего года. Прибавили оптимизма рынку ЕЦБ, МВФ и Центральный Банк Японии. Президент Европейского центрального банка Марио Браги увидел в последствиях сырьевого кризиса картину, близкую к апоплексической. Добыча нефти в Африке — единственный источник дохода, отметил он, и если здесь закроется производство, то на Старый Свет обрушится новая волна беженцев. События в Кельне, Гамбурге и во французском Кале покажутся невинными шалостями сравнительно с тем, что будут творить миллионы беженцев, толпы которых заполнят толерантную Европу. Источники МВФ и Банка Японии сообщили, что необходимо использовать весь инструментарий, чтобы остановить процессы, которые ведут к тотальному банкротству развивающихся стран.

После нескольких недель тряски с отрицательными значениями вышли в плюс и ключевые фондовые индексы. Площадки в США, Европе, Японии, Гонконге и Сингапуре прибавили в среднем по 2−3 процента. Эксперты считают это явление временным, но не исключают, что обновленные индексы окажут позитивное влияние на рынок нефти.

Неопределенную, но уже не очень оптимистическую позицию выразили главы нефтяной отрасли Саудовской Аравии, что, кстати, как не парадоксально, тоже внесло свою лепту в наметившиеся изменения на рынке фьючерсов.

Если до «черных» дней января они утверждали, что легко перенесут и пять долларов за баррель, то сейчас даже 27 долларов считают «иррациональным» трендом, который не принесет пользы ни поставщикам, ни потребителям. Шейхи явно заигрались, но деваться некуда: скоро очередное заседание ОПЕК, где надо раздать всем сестрам по серьгам, то есть распределить квоты на фоне, который, увы, никак не назовешь позитивным. С Ирана, их извечного врага и конкурента, сняты санкции, а Соединенные Штаты уже отгрузили первые танкеры экспортной нефти в Европу, откуда, после перегрузки в портах Атлантики, они направятся в Китай и Индию. На рынке, кроме полумиллиона баррелей в день иранской нефти, появятся от 400 до 500 тысяч баррелей американской горючей смеси. Есть отчего взяться за голову: в игру включились два сильных конкурента, цена падает, финансовые резервы сокращаются, предложение как прежде превышает спрос, а вложения в КО Соединенных Штатов ничего не дают. Остаётся одно — нащупать дно и продавить на рынке «бычий» тренд. Помимо того, члены картеля Венесуэла, Эквадор и Алжир обратились к России, не входящей в ОПЕК, с просьбой повлиять на саудитов, не реагирующих на требования понизить добычу. Или хотя бы не повышать её в условиях, пока на рынке перетоварка и предложение доминирует над спросом.

Но в России сырьевой и связанный с ним финансовый кризис тяжело переносят не только из-за падающих цен на нефть и нефтепродукты. Ценовые котировки существенно снизились и на ряд других позиций. В их числе продукция нефтехимии, черный прокат, алюминий, никель, древесина, зерно, целлюлоза, бумага и многое другое. Россия, как никакая другая страна, заинтересована в повышение цен на «черное золото». По общему объёму добычи за 2015 год она заняла первое место, оставив позади Саудовское Королевство. И поэтому навязанная ей роль наблюдателя в вопросах ценообразования выглядит алогизмом. Не меньшим (если не большим) алогизмом я нахожу тот факт, что практически вся российская экспортная нефть продаётся через западные трейдерские фирмы. Цена «Urals» на 2,0−2,5 доллара ниже североморской «Brent», а с учетом трейдерских процентов еще меньше. Все экспортные контракты, которые подписывают нефтяные монополии — фьючерсные. На каждый поставочный контракт хедж-фонды оформляют сотни виртуальных, причем во всех случаях с щедрыми премиальными для себя. Надежность и своевременность премиальных выплат обеспечивают гарантии, которые дают либо сами нефтяные компании, либо обслуживающие их банки. В этой связи нельзя исключить, что фьючерсы с длинными позициями — не иначе как попытка перевести игру в другое русло с использованием совокупности политических факторов на фоне ожиданий позитивных перемен на рынке.

К перечню факторов подвязали и укрепление рубля. Между тем последний скачок курса доллара вниз лишь в малой степени связан с ценами на нефть и изменениями в общей макроэкономике. Дело в том, что 25 января — день налоговых выплат. Экспортеры должны продать валютную выручку (около 6 миллиардов долларов), чтобы заплатить государству около 450 миллиардов рублей, из них 150 — налоги за недропользование (НДПИ). Следующие платежи только в апреле. Вероятно, поэтому к вечеру, после налоговых платежей, курс доллара начал восстанавливать потерянные перед падением значения — до 80,57 рублей за доллар. Цена на нефть при этом за один операционный день снизилась на 5,17 процента и к вечеру торговалась за 30,42 доллара за баррель. Меньше, чем вчера, но больше, чем почти всю прошлую неделю.

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Андрей Бунич

Президент Союза предпринимателей и арендаторов России

Виктор Алкснис

Полковник запаса, политик

Комментарии
Новости партнеров
Фоторепортаж дня
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Новости Финам
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Медиаметрикс
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня