Экономика

Судьба российской фондовой биржи в руках роботов

Электронные инвесторы, которые выставляют более двух заявок в минуту, способны взвинтить цены на нефть или обвалить рынок

  
64

Более половины заявок на покупку и продажу акций российской фондовой биржи ММВБ выставляют роботы, причем, за последний год их число выросло более чем вдвое. Правда, заключают сделки все же не роботы, а живые люди, и, тем не менее, «электронные мозги» способны повлиять на снижение или рост цены бумаг на бирже.

Так называемые «гиперактивные инвесторы», способные выставлять более двух заявок в минуту, в прошедшем августе активизировались. Они выставили более 55% всех заявок на рыночных торгах, говорится в «Биржевом обозрении» ММВБ. Как сообщает издание, в январе прошлого года их доля на рынке была гораздо скромнее — около 20%, а в «провальном» августе выросла до 30% рынка. При этом количество самих роботов, долгое время составлявшее около 30 «участников рынка», к августу нынешнего года выросло до 70. И ровно на столько же — с 30 до более 70 — расширился спектр рыночных инструментов, с которыми сегодня совершается более одной сделки в минуту. Самое время вспомнить киношные «страшилки» про роботов, которые погубили человечество.

Конечно, ни один человек не способен соперничать с электронным инвестором по скорости реакции на изменения тысячных долей цены акций на биржевых торгах. Так же как и по быстроте произведения операций по выставлению заявок на покупку и продажу акций. А ведь именно от этого напрямую зависит размер прибыли игрока на рынке.

Существует множество финансовых сайтов, которые позволяют игроку отслеживать цены акций «в реальном времени», основываясь на последних котировках. Но человек, в отличие от робота, постоянно задает вопрос: чем я рискую, когда совершаю сделку? Когда биржевой трейдер принимает решение, покупать или продавать акции, он должен сразу же решить, сколько акций или контрактов ему следует купить или продать — в каждом бланке ордера у брокера есть пустое место, где следует вписать размер позиции.

Сущность управления рисками заключается в принятии логичного решения о том, сколько покупать или продавать, когда вы заполняете этот бланк. Этим решением определяется риск сделки. Приняв слишком большой риск, вы увеличиваете свои шансы обанкротиться; слишком малый риск приведет к тому, что вашей прибыли может не хватить даже на то, чтобы покрыть операционные затраты и оправдать усилия. И мечта каждого игрока — найти «золотую середину» между столь нежелательными крайностями.

Именно для этой цели на рынках мира и появились гиперактивные инвесторы — компьютерные программы. Первые попытки создания автоматизированных систем управления торгов предпринимались в конце XX века, когда появление интернета сделало такие технологии доступными. Биржевой кризис 2000 года спровоцировал скачок доли роботов в биржевых торгах по всему миру. По данным Deutsche Boerse, в 2004 году на долю роботов приходилось всего 20% от всего объема мировых электронных торгов акциями, а в первой половине 2009 года они занимали уже 42% рынка.

Как пояснили «Свободной прессе» на ММВБ: «На Фондовой бирже ММВБ уже давно присутствуют гиперактивные игроки, выставляющие тысячи заявок за торговую сессию. Очевидно, что для этого используются компьютерные программы, автоматически выставляющие заявки. Торговля такого типа может вестись как на собственные средства компаний — участников торгов, так и физическими лицами — клиентами Интернет-брокеров. В качестве критерия, определяющего использование компьютерных программ для торговли, служит повышение среднедневного числа заявок, выставляемых в интересах клиента — участника торгов. Можно предположить, что поддержание среднего за месяц темпа выставления заявок более чем два раза в минуту (более 22 тыс. заявок за месяц) не обходится без применения автоматизации».

По мнению участников рынка, главное преимущество электронного инвестора — скорость действий и отсутствие «человеческого фактора».

«Хороший игрок должен быть тупым и смелым», говорят рыночные специалисты Центробанка. То есть, он должен отключить эмоции и ориентироваться исключительно на цифры рынка. Но главной из эмоций является интуиция, которая и спасает человека в сложной ситуациях, когда принять решение умом просто нет времени или возможности. А у робота эта «палочка-выручалочка» отсутствует. Зачастую электронный инвестор не может правильно оценить информацию и вовремя принять верное решение, констатируют участники рынка. Правда, и большинство людей этого сделать тоже не в состоянии, но все равно, 100%-ной замены человека на рынке быть не может, считают игроки.

Приведу лишь один недавний пример. Нынешним летом крупнейший в мире нефтяной брокер — компания PVM Oil Associates объявила, что она стала «жертвой несанкционированной торговли». Расположенная в Лондоне частная компания сообщила, что в результате мошеннических действий одного из ее брокеров, она была вынуждена закрыть существенные объемы фьючерсных контрактов на нефть, что принесло ей потери почти на 10 млн. долларов.

Нефтяные трейдеры Лондона и Нью-Йорка тоже подтвердили, что именно «несанкционированная торговля» объясняет исключительно резкий скачок активности и цен на биржевых торгах. Правда, вначале они подумали, что причиной стали какие-то геополитические события, о которых известно покупателям. В результате этого всего за один час мировая стоимость нефти подскочила с 71 до 73,5 долларов за баррель — максимального уровня в этом году. Однако, как заявили трейдеры, продажи брокера — мошенника объясняют всего лишь половину из необычно высокого объема заявок, а остальная их часть обусловлена действиями других игроков, которые, как водится на бирже, сразу же включились в игру на взлете цен.

Судя по быстроте реакции, решающую роль в этом деле сыграли именно роботы. Правда, о том какой процент они составляли от числа всех оперативно «включившихся» игроков, история умалчивает. Зато известно, что после этого стоимость «черного золота» стала так же резко снижаться, и нефтяные цены на ведущих мировых товарных биржах опустились ниже отметки в 67 долларов «за бочку».

Кстати, вчера к закрытию торгов рынок ММВБ вслед за падением цены на нефть обвалился на 3,58% по индексу, а сегодня так же резко взлетел на 3,2%. Думаете, роботы здесь не причем?

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Игорь Шатров

Заместитель директора Национального института развития современной идеологии

Федор Бирюков

Член Президиума партии «Родина»

Иван Коновалов

Директор Центра стратегической конъюнктуры

Комментарии
Новости партнеров
Фото дня
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Новости Медиаметрикс
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Финам
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня