Пенсионный фонд решил поиграть будущими стариками на бирже

Пенсионный фонд России в течение месяца разместит на бирже деньги граждан. Сейчас определяется «площадка для размещения временно свободных средств», рассказал председатель ПФР Антон Дроздов. По его словам, из 200 млрд. рублей свободных средств, 130 млрд. уже вложены в госбумаги. Оставшиеся деньги будут вложены в корпоративные ценные бумаги.

Это позволяет сделать недавно принятый закон, расширяющий возможности для инвестирования пенсионных накоплений в акции и облигации на фондовой бирже, в том числе, и без согласия граждан — «молчунов». По информации Дроздова, пока ПФР «определяется» — выбирает между Санкт-Петербургской валютной биржей и биржей РТС. На одной из этих площадок будут проведены аукционы на размещение временно свободных средств. Решение принимать будет специальная комиссия, которая в течение месяца определится в выборе инструментов и биржи.

Тем временем, осенью фондовый рынок, если верить экспертам, может снова обвалиться. Еще больше тревоги возникает от того, что судя по прежним результатам, управляющие компании и в спокойные времена не отличались на рынке особым профессионализмом. У государственного Внешэкономбанка, который управляет свободными средствами ПФР на бирже, «прибыль» от игры была минус 0,46%. За первые три месяца нынешнего года его убытки достигли уже минус 7,23% годовых. Впрочем, у частных управляющих пенсионными деньгами доходность упала гораздо больше — от минус 7,57%, до минус 88,7% годовых.

Надо отдать должное, во втором квартале ВЭБ все же отыгрался — он получил от инвестирования средств ПФР доход в размере 11,26 млрд. рублей. Эта сумма погасила убыток по пенсионным накоплениям за первый квартал, и по итогам первых шести месяцев года его доход от управления пенсиями составил 5,2 млрд. рублей. То есть, вышел в плюс на 1,57%. Но здесь впору спрашивать у его руководства: почему так мало? Ведь только за июнь отечественный фондовый рынок вырос на 40%, а ВЭБ получил за это время всего 8,8% дохода, то есть сыграл гораздо хуже рынка. В западных компаниях за такую «победу» менеджеров просто выгоняют на улицу.

К тому же, как пояснил президент компании экспертного консультирования «Неокон» Михаил Хазин: «ВЭБ, по государственному заказу откупил акции, поднимая фондовый рынок, а теперь не может их продать. То есть, в плюс он вышел просто по номиналу — котировке акций, а если он попытается их продать, чтобы зафиксировать свою прибыль и получить реальные деньги, то рынок тут же обвалится, и он не получит ничего. Потому что сейчас на рынке практически нет покупателей. Кому нужны наши акции? Сегодня отечественный рынок растет исключительно по показателям. Образно выражаясь, там сидят три человека, продают акции друг другу, и рынок растет. То есть, демонстрируется некоторая жизнь. Но если кто-то попытается продать что-нибудь реальное, то рынок сразу же рухнет. И в этом вся проблема. У нас сегодня фактически нет рынка, его ликвидность очень низкая, и что с этим делать, совершенно непонятно. Поэтому сейчас не время даже говорить о том, чтобы нести на рынок пенсионные деньги».

Сейчас пенсионные деньги размещены Внешэкономбанком в госбумаги, которые достаточно стабильны в своих ценах. Однако по новому закону разрешенными активами для управляющей госкомпании, кроме госбумаг, становятся облигации и акции частных российских компаний, ипотечные облигации, а также ценные бумаги международных финансовых организаций. А их стоимость может подниматься и опускаться очень сильно. Вот тогда-то ВЭБ и покажет настоящий «класс» игры на фондовом рынке. Предполагается, что «новые правила» позволят госкомпании получать большую доходность, но эксперты в этом сильно сомневаются. Если Внешэкономбанк будет играть на рынке так же, как государственный ВТБ, который в прошедшем году умудрился проиграть практически всю прибыль, то пенсионные накопления граждан могут заметно «похудеть». Причем, очень скоро.

Интересно, но грамотных специалистов в области фондового рынка, как сознался на семинаре для журналистов Центробанка один из его руководителей, в стране едва хватает даже для того, чтобы обеспечить работу биржевых офисов Банка России. И вряд ли после принятия нового закона они уйдут из такого «хлебного места» во Внешэкономбанк. Поэтому, считают эксперты, столь широкий спектр инструментов для инвестирования может привести к еще большему снижению доходности — за счет непрофессионального управления.

Здесь стоит заметить, что на такой шаг ПФР пошел не от хорошей жизни. Его дефицит уже в следующем году, по оценкам различных ведомств, может достичь 1,7 трлн. рублей. Конечно, покрыть этот дефицит можно было бы из Фонда национального благосостояния, который именно для этого был создан, и в котором сейчас накоплено около 2,6 трлн. рублей. Но государство, как всегда, решило, что гораздо экономнее воспользоваться для этого деньгами граждан. Вопрос к гражданам: не жалко им собственных денег?