Экономика / Санкции

Путин купил «золотую страховку» для Кремля

Россия рекордными темпами наращивает запасы желтого металла

  
13352
Путин купил «золотую страховку» для Кремля
Фото: DPA/TASS
Материал комментируют:

В третьем квартале 2018 года мировые Центробанки приобрели рекордное за четыре года количество золота. Крупнейшим покупателем стал Банк России — 92,2 тонны. Об этом сообщается в докладе Всемирного золотого совета (WGC).

По данным WGC, на сегодня в распоряжении ЦБ России — более двух тысяч тонн золота, или 17% всех золотовалютных запасов планеты. Их стоимость превышает $ 78 млрд.

Свои запасы золота также пополнили Турция (18,5 тонны), Казахстан (14,4 тонны), Индия и Польша (на 13,7 тонны каждая). Всего Центробанки мира приобрели 148, 4 тонны золота. Это на 22% больше, чем за третий квартал 2017 года.

По версии Bloomberg, Россия вкладывается в золото и избавляется от американских активов, чтобы обезопасить себя в ожидании новых санкций США. Напомним, 17 октября Минфин США опубликовал статистику, из которой видно: РФ сократила вложения в американский госдолг до $ 14 млрд., что является минимумом с 2007 года. Только в период с апреля по май 2018 года объем российских вложений сократился почти втрое. В марте, для сравнения, Россия имела ценных бумаг США на $ 96 млрд.

По мнению Джима Ричардса, редактора издания Strategic Intelligence, Россия сейчас находится в состоянии «финансовой войны», и на этом фоне избавляется от американских долларов и покупает золото, что защищает Москву от санкций и заморозки долларовых активов. Эксперт назвал это «очень мудрым ходом» Владимира Путина.

Читайте по теме

Ранее политолог Стив Ханке предлагал России, Ирану и Турции создать «золотой блок»: заменить доллар на золото в качестве резервной валюты и установить фиксированный курс на обмен. По мнению аналитика, это позволило бы «тройке» минимизировать потери от санкций США.

Чисто технически, считал Ханке, Тегерану, Анкаре и Москве следует создать валютный совет, который занимался бы золотом. Подобные институты существовали в 70 странах, и в результате в этих странах сложилась более строгая налоговая дисциплина, цены были стабильнее, а уровни роста выше, писал он в Forbes. Система такова, что валютный совет лишь выпускает деньги, которые свободно конвертируются в резервную валюту по установленному курсу. Резервная валюта — это иностранная валюта или товар, выбранный таковым, благодаря ожидаемой стабильности. В данном случае — золото.

Валютный совет должен сохранять установленный обменный курс и хранить объем резервной валюты (золота), равный 100% денежной массы. Эта система пассивна и работает, как автомат: за всю историю такие системы не давали сбоев, утверждал Стив Ханке.

Так или иначе, золотой запас — это «чрезвычайные» мировые деньги. Они могут использоваться, например, при обвале курса резервных валют, того же доллара. Или в случае распада мировой финансовой системы на ряд валютных блоков — для осуществления торговли между этими блоками. В 1930-е, когда произошел распад мира на отдельные валютные блоки, желтый металл в качестве универсального платежного средства был особенно востребован.

Спасет ли «золотая страховка» Россию?

— В решении ЦБ РФ скупать золото санкционный фактор присутствует, но он не главный, — отмечает руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников. — От негативных последствий ужесточения санкций нас страхуют все суверенные резервы, включая Фонд национального благосостояния, наполнение которого к концу 2019 года достигнет 7% ВВП. Кроме того, нас страхует ожидаемая статистика погашения российского внешнего долга. В ближайшие два квартала нам предстоят внести минимальные платежи — порядка $ 35−40 млрд.

Скупка золота в такой ситуации выступает в роли дополнительной страховки, но не является чем-то обязательным. Думается, для покупки сейчас просто сложился неплохой рынок.

Цены на золото в последнее время несколько раз дергались вниз в связи с высоким долларом — в американскую валюту активно перекладывались инвесторы из развивающих стран. Золото в результате стало комфортным для приобретения, и не воспользоваться открывающимся рыночным окном возможностей было бы неправильно.

«СП»: — Мы можем использовать это золото как платежный инструмент?

— Золотом Россия может рассчитываться с развивающимися экономиками в случае серьезного кризисного спада. Такой спад возможен, если торговые войны США и Китая будут развиваться по негативному сценарию.

В этом случае глобальная экономика уже в конце 2019 — начале 2020 года начнет погружаться в новый крупный кризис. А возможное ужесточение санкций против РФ и ограничения наших долларовых расчетов дополнительно усугубит ситуацию.

При таком — максимально тяжелом — сценарии лучше иметь золота побольше. Поскольку развеивающиеся экономики в кризис также подпадут под дефицит долларовой ликвидности, и будут тяготеть к расчетам именно в золоте.

Кроме того, золотой запас пригодится, чтобы в течение нескольких лет обеспечивать процесс дедолларизации российской экономики, а также для расчетов во внешней торговле в золотом эквиваленте.

«СП»: — Насколько реален сценарий жесткого глобального кризиса?

— Мировая экономика в любом случае вползает в циклическое замедление. И это может дать эффект рецессии в отдельных точках экономического мира. Из-за торговых войн в рецессию могут попасть даже США. Экономика Китая в этом случае замедлится до отметки 4−5% ВВП в год, что для Поднебесной, на мой взгляд, является критичным.

Возможен кризис и в более ослабленном варианте, чисто из-за логики финансовых рынков. Они сегодня многократно перегреты, и весь октябрь пытались корректироваться вниз. Так, перед последним днем октября американский индекс S&P 500 опустился почти на 8%, что стало для него худшим результатом более чем за восемь лет. Индекс Stoxx Europe 600 упал на заметные 6%, а некоторые азиатские индексы, в том числе японский Nikkei, потеряли 10% и более.

Если события будут развиваться в том же русле, сползание отдельных экономик в рецессию также произойдет, просто эта рецессия будет менее глубокой, чем при реализации всех рисков торговой войны США-КНР.

Напомню, 1 ноября председатель КНР Си Цзиньпин пообщался по телефону с президентом США Дональдом Трампом. В ходе этого разговора китайский лидер заявил о необходимости найти приемлемое для Пекина и Вашингтона решение торговых противоречий, в связи с чем предложил главе Соединенных Штатов возобновить консультации по урегулированию торговых споров.

Это значит, вариант компромисса не исключен. Но в любом случае, дополнительный запас золота карман России не тянет.

«СП»: — Насколько золото ликвидный актив?

— Вполне ликвидный. Мы сможем реализовать этот актив в случае, если кризис будет «мягким», и если золото начнет дорожать. А на мой взгляд, оно будет неизбежно дорожать по мере ослабления доллара.

— Наращивание золотого запаса при неизменной экономической политике Кремля все же лучше, чем ничего, — считает президент Института национальной стратегии Михаил Ремизов. — В любом случае, резервы необходимо в чем-то хранить. И золото — в условиях вынужденного ухода от доллара — одно из приемлемых решений.

Да, это решение не является идеальным. Биржевая цена на желтый металл меняется, и здесь возможны потери. Но в других вариантах размещения резервов эти риски ничуть не меньше, плюс к ним прибавляются политические риски.

Читайте по теме

Другой вопрос — какой должна быть норма резервирования, и не превышена ли она в случае России? Экономисты, напомню, оперируют именно этим понятием — нормой резервирования — применительно как к государствам, так и к крупным компаниям. И по мнению многих экспертов, эта норма в нашем случае заметно превышена.

Мы осуществляем избыточное резервирование. Это относится не к вопросу, в чем хранить резервы, а к тому, каким должно быть соотношение между сбережениями и инвестициями у государства.

В России наблюдается очевидный парадокс. Наши экономические власти постоянно сетуют, что баланс у нас сильно сдвинут в сторону сбережений. Но при этом они ничего не делают, чтобы изменить этот баланс, и лишь усугубляют ситуацию.

Новости экономики: Индия расплатится с Россией за С-400 в рублях

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Вадим Трухачёв

Политолог

Олег Смирнов

Заслуженный пилот СССР

Комментарии
Новости партнеров
Фоторепортаж дня
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
10 лет Свободной Прессе
Николай Харитонов
Николай Харитонов

Василий Макарович Шукшин говорил: если вы хотите, чтобы произведения письменные, кино были интересны, всегда свои перья макайте в чернила правды.

Ваше название соответствует тому, о чем говорит. Я желаю вам хороших выступлений, статей, очерков, благодарных читателей. Но, самое главное, своими трудами способствовать ускоренному социально-экономическому развитию нашей страны.

Тем более что мы видим, что вокруг происходит: по сути, повторение 1918 года, когда 14 стран Антанты объединилась против нас. Любому письменному изданию, при всех критических, может быть, отношениях к власти, к депутатам, надо сохранять баланс и все должно быть направлено на консолидацию населения на добрые дела. А народ можно консолидировать при одном условии — если писать правду и говорить правду. Тогда народ всегда будет консолидировано жить и работать!

Новости Финам
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Медиаметрикс
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня