Экономика

Храните золото в банке и валюту под матрасом

Сбережения в желтом металле и наличные доллары принесли в июне неплохую прибыль

  
15

Золотые обезличенные металлические счета принесли своим владельцам 3,73% реальной рублевой доходности за июнь и стали самым привлекательным финансовым инструментом месяца, таковы результаты традиционного анализа Центра макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России. И немалую роль в этом сыграла снижающаяся инфляция, которая повлияла на доходность большинства инвестиционных инструментов, доступных населению, констатируют аналитики.

В годовом исчислении золото подорожало еще больше — его реальная доходность составила 23,9%. «Перспективы вложений в драгоценные металлы выглядят по-прежнему привлекательно, прежде всего, из-за сохранения напряженности на финансовых рынках», — считают аналитики ЦМЭИ.

Однако следовать этому выводу стоит в том случае, если вы намерены делать долгосрочные сбережения — года на три, а в краткосрочной перспективе инвестировать в золото не стоит. Потому что уже в начале июля началось небольшое снижение его стоимости, которое, возможно, продолжится до конца месяца, прогнозируют авторы исследования.

Как ни странно, прибыль принесла и валюта «под матрасом». За июнь рост покупательной способности наличных долларов составил 1,89%, причем это уже второй успех доллара — в мае он вырос на 3,6%. И впервые в нынешнем году не подкачал наличный евро: за месяц его реальная рублевая доходность выросла на 1,07%. Однако, если посмотреть показатели за год, то все уже не так радужно: с июля 2009 года наличные доллары обесценились на 5,77%, евро — на 17,63%.

А банки в июне продолжили снижать процентные ставки по депозитам. Средняя ставка по рублевым депозитам 15 крупнейших банков составила всего лишь 6,14%, по долларовым депозитам и вкладам в евро еще меньше — 3,27% и 3,23% соответственно. Однако это вовсе не помешало сбережениям в банковских депозитах тоже выйти в плюс. При этом лучший результат продемонстрировали вклады в американской валюте — их реальная рублевая доходность составила 2,17% за месяц. На втором месте вклады в европейской валюте, которые принесли 1,34%. А депозиты в рублях показали совсем скромный результат- рост их покупательной способности в июне лишь 0,11%. Зато в течение года рублевые депозиты оказались самыми выгодными — они принесли своим владельцам 4,52% доходности. А вклады в евро из-за укрепления рубля обесценились на 14,47%, в долларах подешевели значительно меньше — на 2,15%.

Неожиданностью стали потери инвестиций в московскую недвижимость: в июне они «пролетели» на минус 1,22%. Причиной стало снижение средней рублевой цены квадратного метра в столице на 0,93% за месяц, что, вероятно, свидетельствует о начавшемся летнем «застое» на рынке, считают аналитики. Но в годовом исчислении покупательная способность инвестиций в столичное жилье все равно немного подросла — на 1,1%.

И самым провальным первый месяц лета оказался для тех, кто играет на фондовом рынке. Большинство ПИФов не смогли заработать своим клиентам доходность выше инфляции: только 9 из 172 фондов акций показали положительный результат за месяц. В итоге максимальная прибыль на вложениях в ценные бумаги — чуть более 2%, а самый худший результат — минус 10,49%. Еще интересней ситуация, если посмотреть ее за год: вложения в ПИФы могли принести доходность в 206,6%, а могли и потери более чем на 77% - в зависимости от профессиональных способностей управляющих фондами. Ведь фондовый рынок весь год штормило.

Золотого стандарта не будет

— Во время кризисов спрос на драгоценные металлы всегда возрастает, — пояснил «СП» старший аналитик Центра финансовых проблем Павел Рекунов. — Такой интерес со стороны инвесторов легко объясним: в условиях нестабильности на финансовых рынках стоимость большинства инвестиционных активов становится трудно прогнозируемой, и в этой ситуации они уже не мечтают преумножить капитал, а лишь хотят его сохранить. Поэтому для защиты своего капитала от возрастающих экономических рисков инвесторы выбирают в качестве главного объекта инвестиций золото.

Рост спроса на драгоценные металлы наблюдался в России с начала кризиса, причем — не только на золото. По данным Сбербанка, в прошлом году физлица приобрели около 250 тонн драгметаллов — золото, серебра, платины и палладия. Объемы продаж золота достигли 55 тонн, что в три раза выше показателя 2007 года. При этом интерес россиян к драгметаллам и инвестиционным монетам из золота сейчас только усиливается. Количество операций с обезличенными металлическими счетами выросло в четыре раза, а спрос на монеты из драгоценных металлов увеличился в два раза по сравнению с предкризисным уровнем. И ювелиры отмечают двукратное увеличение спроса на ювелирные изделия, причем, наибольшей популярностью пользуются украшения, обладающие минимальной художественной ценностью, которые берут в качестве «лома» — для инвестиций, — констатирует аналитик.

Кризис подорвал доверие к бумажным деньгам. Так может быть стоит вернуть золотой стандарт, поинтересовались журналисты Die Welt у финансового эксперта, лауреата Пулитцеровской премии Лиаквата Ахамеда.

«Для этого в мире не хватит золота, — ответил эксперт. — Выход в улучшении регулирования банковской деятельности, необходимы более умные правила и жесткий контроль. Например, в Испании XV века банкирам, которые довели свои банки до банкротства, отрубали головы, а в Голландии XVII века — отлучали от церкви. Наверное, сегодня банкиры тоже должны нести большую ответственность за последствия своих действий», — считает Ахамед.

В перспективе он видит хорошие шансы для инвестиций в акции крупных концернов вроде Nestlé, Siemens или Microsoft, а в золото он не верит: «Я никогда еще не покупал золото и сейчас оснований к этому тоже не вижу».


Будет ли расти золото и дальше? На этот счет мнения экспертов существенно расходятся. Например, аналитики банка Natixis ожидают снижение цен уже в 2010 году до 950 долларов за тройскую унцию, в то время как представители банка J.P.Morgan прогнозируют рост стоимости унции золота до 1400−1450 долларов уже во II квартале нынешнего года. Причиной такого расхождения в оценках экспертов является то, что золото считается наиболее инвестиционно — привлекательным активом. Это объясняется особой ролью золота в мировой финансовой системе — долгое время оно выполняло роль универсального платежного средства. Поэтому его цена на мировом рынке сильно зависит от экономической ситуации и спроса, который напрямую зависит от роста или снижения стоимости сырья и ценных бумаг на фондовом рынке.

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Андрей Раевский (The Saker)

Военный аналитик

Сергей Жаворонков

Старший научный сотрудник Института экономической политики

Комментарии
Новости партнеров
В эфире СП-ТВ
ЧМ по Футболу 2018
Группа A
Страна Очки
РоссияРоссия 6
УругвайУругвай 6
ЕгипетЕгипет 0
Саудовская АравияСауд. Аравия 0
Группа B
Страна Очки
ПортугалияПортугалия 4
ИспанияИспания 4
ИранИран 3
МароккоМарокко 0
Группа C
Страна Очки
ФранцияФранция 3
ДанияДания 3
АвстралияАвстралия 0
ПеруПеру 0
Группа D
Страна Очки
ХорватияХорватия 3
АргентинаАргентина 1
ИсландияИсландия 1
НигерияНигерия 0
Группа E
Страна Очки
СербияСербия 3
БразилияБразилия 1
ШвейцарияШвейцария 1
Коста-РикаКоста-Рика 0
Группа F
Страна Очки
МексикаМексика 3
ШвецияШвеция 3
ГерманияГермания 0
Южная КореяЮжная Корея 0
Группа G
Страна Очки
БельгияБельгия 3
АнглияАнглия 3
ТунисТунис 0
ПанамаПанама 0
Группа H
Страна Очки
ЯпонияЯпония 3
СенегалСенегал 3
КолумбияКолумбия 0
ПольшаПольша 0
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Выборы мэра Москвы
Новости Финам
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Медиаметрикс
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня