18+
воскресенье, 11 декабря
Экономика

Храните золото в банке и валюту под матрасом

Сбережения в желтом металле и наличные доллары принесли в июне неплохую прибыль

  
15

Золотые обезличенные металлические счета принесли своим владельцам 3,73% реальной рублевой доходности за июнь и стали самым привлекательным финансовым инструментом месяца, таковы результаты традиционного анализа Центра макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России. И немалую роль в этом сыграла снижающаяся инфляция, которая повлияла на доходность большинства инвестиционных инструментов, доступных населению, констатируют аналитики.

В годовом исчислении золото подорожало еще больше — его реальная доходность составила 23,9%. «Перспективы вложений в драгоценные металлы выглядят по-прежнему привлекательно, прежде всего, из-за сохранения напряженности на финансовых рынках», — считают аналитики ЦМЭИ.

Однако следовать этому выводу стоит в том случае, если вы намерены делать долгосрочные сбережения — года на три, а в краткосрочной перспективе инвестировать в золото не стоит. Потому что уже в начале июля началось небольшое снижение его стоимости, которое, возможно, продолжится до конца месяца, прогнозируют авторы исследования.

Как ни странно, прибыль принесла и валюта «под матрасом». За июнь рост покупательной способности наличных долларов составил 1,89%, причем это уже второй успех доллара — в мае он вырос на 3,6%. И впервые в нынешнем году не подкачал наличный евро: за месяц его реальная рублевая доходность выросла на 1,07%. Однако, если посмотреть показатели за год, то все уже не так радужно: с июля 2009 года наличные доллары обесценились на 5,77%, евро — на 17,63%.

А банки в июне продолжили снижать процентные ставки по депозитам. Средняя ставка по рублевым депозитам 15 крупнейших банков составила всего лишь 6,14%, по долларовым депозитам и вкладам в евро еще меньше — 3,27% и 3,23% соответственно. Однако это вовсе не помешало сбережениям в банковских депозитах тоже выйти в плюс. При этом лучший результат продемонстрировали вклады в американской валюте — их реальная рублевая доходность составила 2,17% за месяц. На втором месте вклады в европейской валюте, которые принесли 1,34%. А депозиты в рублях показали совсем скромный результат- рост их покупательной способности в июне лишь 0,11%. Зато в течение года рублевые депозиты оказались самыми выгодными — они принесли своим владельцам 4,52% доходности. А вклады в евро из-за укрепления рубля обесценились на 14,47%, в долларах подешевели значительно меньше — на 2,15%.

Неожиданностью стали потери инвестиций в московскую недвижимость: в июне они «пролетели» на минус 1,22%. Причиной стало снижение средней рублевой цены квадратного метра в столице на 0,93% за месяц, что, вероятно, свидетельствует о начавшемся летнем «застое» на рынке, считают аналитики. Но в годовом исчислении покупательная способность инвестиций в столичное жилье все равно немного подросла — на 1,1%.

И самым провальным первый месяц лета оказался для тех, кто играет на фондовом рынке. Большинство ПИФов не смогли заработать своим клиентам доходность выше инфляции: только 9 из 172 фондов акций показали положительный результат за месяц. В итоге максимальная прибыль на вложениях в ценные бумаги — чуть более 2%, а самый худший результат — минус 10,49%. Еще интересней ситуация, если посмотреть ее за год: вложения в ПИФы могли принести доходность в 206,6%, а могли и потери более чем на 77% - в зависимости от профессиональных способностей управляющих фондами. Ведь фондовый рынок весь год штормило.

Золотого стандарта не будет

— Во время кризисов спрос на драгоценные металлы всегда возрастает, — пояснил «СП» старший аналитик Центра финансовых проблем Павел Рекунов. — Такой интерес со стороны инвесторов легко объясним: в условиях нестабильности на финансовых рынках стоимость большинства инвестиционных активов становится трудно прогнозируемой, и в этой ситуации они уже не мечтают преумножить капитал, а лишь хотят его сохранить. Поэтому для защиты своего капитала от возрастающих экономических рисков инвесторы выбирают в качестве главного объекта инвестиций золото.

Рост спроса на драгоценные металлы наблюдался в России с начала кризиса, причем — не только на золото. По данным Сбербанка, в прошлом году физлица приобрели около 250 тонн драгметаллов — золото, серебра, платины и палладия. Объемы продаж золота достигли 55 тонн, что в три раза выше показателя 2007 года. При этом интерес россиян к драгметаллам и инвестиционным монетам из золота сейчас только усиливается. Количество операций с обезличенными металлическими счетами выросло в четыре раза, а спрос на монеты из драгоценных металлов увеличился в два раза по сравнению с предкризисным уровнем. И ювелиры отмечают двукратное увеличение спроса на ювелирные изделия, причем, наибольшей популярностью пользуются украшения, обладающие минимальной художественной ценностью, которые берут в качестве «лома» — для инвестиций, — констатирует аналитик.

Кризис подорвал доверие к бумажным деньгам. Так может быть стоит вернуть золотой стандарт, поинтересовались журналисты Die Welt у финансового эксперта, лауреата Пулитцеровской премии Лиаквата Ахамеда.

«Для этого в мире не хватит золота, — ответил эксперт. — Выход в улучшении регулирования банковской деятельности, необходимы более умные правила и жесткий контроль. Например, в Испании XV века банкирам, которые довели свои банки до банкротства, отрубали головы, а в Голландии XVII века — отлучали от церкви. Наверное, сегодня банкиры тоже должны нести большую ответственность за последствия своих действий», — считает Ахамед.

В перспективе он видит хорошие шансы для инвестиций в акции крупных концернов вроде Nestlé, Siemens или Microsoft, а в золото он не верит: «Я никогда еще не покупал золото и сейчас оснований к этому тоже не вижу».


Будет ли расти золото и дальше? На этот счет мнения экспертов существенно расходятся. Например, аналитики банка Natixis ожидают снижение цен уже в 2010 году до 950 долларов за тройскую унцию, в то время как представители банка J.P.Morgan прогнозируют рост стоимости унции золота до 1400−1450 долларов уже во II квартале нынешнего года. Причиной такого расхождения в оценках экспертов является то, что золото считается наиболее инвестиционно — привлекательным активом. Это объясняется особой ролью золота в мировой финансовой системе — долгое время оно выполняло роль универсального платежного средства. Поэтому его цена на мировом рынке сильно зависит от экономической ситуации и спроса, который напрямую зависит от роста или снижения стоимости сырья и ценных бумаг на фондовом рынке.

Популярное в сети
Цитаты
Комментарии
Новости партнеров
Фото дня
СМИ2
24СМИ
Новости
Жэньминь Жибао
Медиаметрикс
Новости сети
Финам
НСН
СП-ЮГ
СП-Поволжье
Цитата дня
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня