«Комфортный уровень риска» — каждый выбирает для себя

Бегство банковских вкладчиков из депозитной ниши продолжает набирать темпы. Центробанк России обеспокоен рисками, связанными с таким ускоренным переходом населения к новым типам финансовых сбережений. Речь о банальном мошенничестве.

«Для российского рынка первоочередным является риск мисселинга — ситуации, когда население в условиях снижающихся ставок по депозитам массово вкладывает в высокорисковые продукты, рекламируемые как высокодоходные. Кроме финансовых и репутационных потерь, такая ситуация увеличивает риски всплеска волатильности на отдельных рынках в связи с разочарованием населения в соответствующих инструментах», заявила зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева на пресс-конференции, посвященной обзору финансовой стабильности за 2-й и 3-й кварталы 2020 года. По ее словам, такие риски надо отлеживать и при необходимости подстраивать инструменты политики.

Приток клиентов на фондовом рынке нарастает: сейчас на фондовом рынке открыто 7,6 миллиона брокерских счетов, из них 3,4 миллиона — в 2020 году.

Как отметил представитель Департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Александр Иванов, брокеры за 3-й квартал 2020 года получили 1,6 млн. новых клиентов — физических лиц, что стало рекордным квартальным ростом. При этом большую часть клиентов по-прежнему привлекают банки с брокерской лицензией. Число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило 2,9 млн., из них 525 тыс. было открыто только за третий квартал. Об этом говорится в материалах Банка России.

Кроме этого, по данным ЦБ РФ, стоимость активов на ИИС выросла на 39,6 млрд. рублей и достигла 285,5 млрд. рублей. На брокерских счетах находятся активы на общую сумму 12,7 трлн. рублей, из которых 1,3 трлн. рублей прибавилось только за последний квартал.

Для доверительных управляющих третий квартал стал лучшим с начала года. Стоимость активов на доверительном управлении за этот период выросла на 9,1%, превысив 1,4 трлн. рублей. К управляющим пришло 79,3 тыс. новых клиентов, причем все они — физические лица. Общее число клиентов составило почти 480 тысяч.

И это далеко не предел, поскольку сейчас, благодаря системам удаленной идентификации и мобильным приложениям, граждане всех регионов РФ имеют одинаковый доступ и возможности для инвестирования, отметил Александр Иванов.

«Важно помнить, что инвестиции всегда связаны с риском. Поэтому необходимо заранее определить для себя комфортный уровень риска и дальше строго его придерживаться», — порекомендовал представитель Департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России.

Но есть и еще много правил, которым необходимо следовать, чтобы не стать жертвой чьих-то махинаций или собственной неопытности, считает аналитик ГК ФИНАМ Алексей Коренев:

— Надо иметь ввиду, что работа на фондовой бирже очень сложная. И в любом случае переток денег из депозитов в сложные финансовые инструменты ведет к риску. Инвесторы-новички, покинувшие банковские депозиты, попадают в сектор, который гораздо сложнее для их понимания, для освоения, для работы. И там, естественно, присутствует большое количество мошенников, и даже компаний, которые пытаются заработать на чьей-то неопытности. Пытаются каким-то образом навязать услуги, которые клиентам не нужны, суть которых клиент даже не понимает, и т. д. Очень много таких вариантов. Если попытаться все перечислить — полдня потратим. Но это действительно так — обман есть. К этому надо быть готовым.

Депозиты — вещь простая и клиентам понятная, но они действительно перестали приносить прибыль. И банковские клиенты стали искать что-то другое. Они приходят на рынок ценных бумаг, где инвестиции более доходные. А там сталкиваются с тем, что большое количество финансовых посредников предлагают вещи, которые им не понятны, не знакомы. И происходит навязывание услуг, в которых они не разбираются. И ничего удивительного в этом нет, потому что любая подобная схема для клиента менее понятна. Он же в совершенно новой для него сфере — чем и пользуются многие игроки рынка, как профессиональные инвесторы, так и откровенные мошенники.

Клиентам, инвесторам-новичкам можно рекомендовать прежде всего то, что нужно пользоваться услугами тех банков, и тех брокеров, которые уже отметились высоким качеством обслуживания и длительной работой на фондовом рынке, имеют хорошую репутацию. Потому что от всех остальных можно ожидать, что вам будут навязывать то, что вам не нужно и то, что вы вообще не понимаете. И заплатите за это лишние деньги.

«СП»: — Наверное, на первом этапе лучше всего воспользоваться своим же банком, с депозита которого клиент намерен вывести деньги на фондовый рынок: когда банк сам выступает в роли брокера — так будет безопаснее?

— Сейчас практически все крупные банки имеют свои брокерские подразделения. Вопрос в другом. Если банк надежный, то у него и брокерские подразделения будут работать по-честному. Во всяком случае, так бывает чаще всего. Если банк не надежный, если клиент уходит из своего банка где он имел депозит, в банк, который предложил очень хорошие условия, но это какой-то маленький, не крупный банк, то клиент действительно может столкнуться с тем, что ему навяжут лишние комиссии, лишние дополнительные услуги, которые того не стоят.

Именно поэтому, если вы решили перейти с депозита на брокерское обслуживание, наверное, на мой взгляд, вам стоит запросить брокерское обслуживание в этом же банке, если он не вызывает каких-то сомнений. Либо менять его на один из десятки или, хотя бы, двадцатки тех банков, которые относятся к наиболее надежным. Вероятность того, что вас там будут обманывать очень невелика, потому что крупные банки этим не занимаются.

«СП»: — Насколько страхует новичков на фондовой бирже новый закон о классификации инвесторов?

— На самом деле очень хорошо страхует. Он касается не только маленьких банков, он касается абсолютно всех. Классификация инвесторов на профессиональных и непрофессиональных относится ко всем банкам. И надо иметь ввиду, что данная классификация отсекает от ряда сложных операций тех, у кого мало опыта и мало деньги. К работе с серьезными операциями допускаются те, кто имеет большие деньги и соответствующий опыт. Это очень важно, потому что без этого закона очень много людей попадали бы в ситуацию, когда они, не имея опыта, влезали бы в достаточно сложные финансовые инструменты.

Речь идет о работе с деривативами, работе на иностранных рынках и т. д. То есть, от такой работы отсекаются именно те клиенты, которые потенциально могли бы там потерять деньги. Поэтому, на мой взгляд, классификация на профессиональных и непрофессиональных инвесторов абсолютно оправдана, хотя она, конечно, достаточно жесткая. Потому что там требования к клиенту очень высокие, и в категорию профессиональных инвесторов даже я не попадаю, поскольку там надо иметь не только большой опыт работы, но и немалую сумму денег. Опыта у меня хватает, и деньги есть, но они в других инструментах. Мне, чтобы получить классификацию профессионального инвестора, надо будет их выводить из этих инструментов и переводить на фондовый рынок. То есть, продать, валюту, облигации, какую-то недвижимость и т. п.

«СП»: — А вы, имея опыт, не хотите играть на бирже? Это вообще-то, как-то настораживает, может, не зря говорят, что фондовый рынок настолько перегрет, что его скорый обвал неминуем? И есть ли в принципе какие-то признаки, по которым можно своевременно определить приближение обвала в тот или иной период?

— Прежде всего, надо смотреть, как ведут себя показатели, а для этого, опять же, нужен определенный опыт, время, мотивация. Я просто уже наигрался в эти игры, торговля бумагами для меня в прошлом, мне интереснее анализировать эту сферу и на этом зарабатывать. Если талантов инвестора нет, а у меня таких талантов нет, лучше в это не ввязываться. И к этому, кстати, приходит подавляющее большинство биржевых специалистов — со временем они уходят в аналитику.

Например, всемирно известный специалист по фондовому рынку Нассим Талеб, который пишет огромное количество книг на эту тему, читает лекции, но сам не торгует, предпочитает свои деньги на фондовом рынке не вкладывать. Для профессионального инвестирования нужен определенный талант.

К примеру, был у меня клиент, который, начав с 300 тысяч, разогнал свои вложения за год в 33 раза. Он явно талантливый. А я — нет, потому что однажды посчитал свои результаты работы на бирже за десять лет и оказалось, что количество заработанного примерно соответствует количеству потерянных денег. При таком раскладе никакого смысла торговать на фондовой бирже нет. К тому же, для этого я мало дисциплинирован и излишне эмоционален. Поэтому перешел на обслуживание клиентов и на аналитику. Но даже у талантливых и дисциплинированных людей бывают колоссальные ошибки.

«СП»: — Идут на неоправданный риск?

— Случается еще заковыристее. У того моего талантливого клиента была системная ошибка: уезжая на отдых в Европу, он продолжал торговать на бирже. Жена на пляже, а он из гостиничного номера не выходит, сидит, как прикованный к компьютеру, торгует. А там он рынок не чувствует.

Я устал его уговаривать не смешивать отдых с работой, тем более при таких высоких ставках. Бесполезно оказалось. И каждый его двухнедельный отпуск заканчивался пятью-шестью миллионами потерь. Здесь, дома, он рынок кончиками пальцев ощущал, а там этого не происходило. Но, благодаря своему таланту, дома ему все-таки удавалось отыгрывать потерянное.