При 100 долларах за баррель для удвоения ВВП России нужно 35 лет

Нефть продолжает дорожать, и наблюдатели уже не исключают, что она достигнет уровня 2008 года, когда накануне кризиса баррель нефти на максимуме стоил 147 долларов. Пока же эта отметка — 120 долларов. Если цены будут оставаться высокими до конца года, это приведет к замедлению темпов роста мировой экономики, предупреждают эксперты. В США и Европе будет разгоняться инфляция, а Китай может столкнуться с т.н. «перегревом» экономики. Российские же власти пока испытывают чувство эйфории от нежданных дополнительных сверхдоходов, готовясь складывать миллиарды в кубышку. При этом некоторые эксперты не исключают того, что дорогая нефть в конечном итоге приведет ко «второй волне» финансового кризиса.

Предпосылок к удешевлению нефти пока нет: в Африке и на Ближнем Востоке по-прежнему нестабильно (и никто не берется предсказывать, когда ситуация может улучшиться), набирает обороты инфляция мировых валют, и в первую очередь — американского доллара (в котором и «меряют» нефть). Инвесторы же традиционно ищут «тихую гавань» в ресурсах, в том числе — в нефти. Пока не ясна обстановка с атомной энергетикой в разных странах. Например, Германия собирается остановить все свои 17 АЭС для комплексной проверки на три месяца. Атомная энергетика обеспечивает около четверти от общего энергопотребления, а это значит, что немцам придется компенсировать нехватку энергии другими энергоносителями, в первую очередь углеводородами. Таким образом, очень высока вероятность того, что баррель нефти будет стоить дороже 100 долларов до конца 2011 года.

Высокие цены на нефть уже дают о себе знать, и в первую очередь они влияют на зависимые от энергоресурсов страны. Это прежде всего касается развивающихся стран, таких как Китай. Последний уже объявил о дефиците торгового баланса в I квартале 2011 года: импортная выручка превысила экспортную на 1 млрд. долларов. Такого в китайской экономике не случалось с 2004 года, и виной всему — растущие цены на энергоносители. При этом Китае в том же периоде перешагнул через очень важную отметку: импортная нефть в общем балансе ее потребления в стране составила 55%.

Дорожающая нефть неминуемо приведет к росту себестоимости производимых товаров, а значит — Китаю будет сложнее экспортировать свою продукцию. «Эту проблему китайцы пытаются решать за счет повышения объемов внутреннего потребления, которое во многом у них находится в зачаточном состоянии — в Китае очень много бедных людей — говорит „СП“ директор Института национальной энергетики Сергей Правосудов. — Сложно сказать, насколько это им удастся. С другой стороны, если развитые страны живут в основном в долг, то у китайцев очень много накоплений. Государство будет пытаться стимулировать внутреннее потребление путем повышения зарплат — на это у Китая есть самые большие в мире золотовалютные резервы». Однако, отмечает Правосудов, при высокой цене на нефть велика вероятность, что в конце этого года или в начале следующего мир столкнется с новым финансовым кризисом. «Произойдет это в развитых странах, вроде США, или в Китае — сказать сложно, — рассуждает Сергей Правосудов. — Но если и там, и там — это будет настоящий коллапс для мировой экономики».

Впрочем, не только Китай с его опасностью кризиса перепроизводства может пострадать от дорогой нефти: определенные проблемы ждут и США. «Высокая цена на нефть приведет к сокращению экономики США, не будет развиваться промышленность, — говорит „СП“ начальник аналитического департамента инвесткомпании LoginFX Алексей Жуков. — А это, в свою очередь, снизит количество рабочих мест, а в США и так довольно высокий уровень безработицы». В марте безработица в США составила 8,8%. Обеспокоенность по поводу рынка труда в США выразили и эксперты Международного валютного фонда (МВФ), отметив, что ситуация может значительно ухудшиться. Вместе с тем МВФ понизил прогноз роста ВВП США в этом году с 3% до 2,8%.

Что же это будет значить для России? Пока страна накапливает дополнительные резервы, направляя внеплановые доходы от нефти в Фонд национального благосостояния и Резервный фонд. Однако торможение роста мировой экономики неминуемо скажется на спросе на нефть. И если спрос будет падать, снизятся и доходы России. Добывающий сектор, в свою очередь, может потянуть за собой металлургию. Впрочем, добавляет Алексей Жуков, при нынешней цене на «черное золото» серьезное сокращение мировой экономики может начаться через пару лет. «Если же цена превысит 150 долларов за баррель, то большие проблемы могут начаться уже в конце года», — рассуждает аналитик.

Однако не все эксперты склонны рассматривать дорогую нефть как «бомбу замедленного действия» для мировой экономики. О том, как справятся в мире с проблемой дорогих энергоресурсов, мы спросили директора Института проблем нефти и газа Анатолия Дмитриевского.

«СП»: — Анатолий Николаевич, какова вероятность того, что нефть будет стоить дороже 100 долларов в среднесрочной перспективе?

— Стоимость нефти зависит от многих факторов: от политической ситуации, от конъюнктуры — интересов групп компаний, например. От различных природных катастроф. И от спекуляций, конечно. И, конечно, самое резкое влияние оказывают непрогнозируемые ситуации: кто думал, что вспыхнет война в арабских странах — в Египте, в Ливии. Еще неизвестно, какие будут сюрпризы. Выбытие из поставки крупных нефтедобывающих стран самым серьезным образом сказывается на цене нефти. И это не события 2008 года, когда нефть поднималась, доллар ослабел на 30%… Выпадающие объемы добычи все сложнее компенсировать. Таким образом, вполне реально, что цена на нефть будет держаться на уровне выше 100 долларов.

«СП»: — И как это отразится на мировой экономике?

— Ну, 100 долларов за баррель — почти не отразится на развитых странах. На бедных странах отразится, причем очень болезненно. Мы считали, какие страны какую цену на нефть смогут выдержать более-менее безболезненно. Для Европы это — 130−135 долларов за баррель. Япония и США — 150 долларов. У Японии достаточно большие золотовалютные резервы, а у Штатов — постоянно работающий печатный станок. А экономика Китая выдержала бы и все 200 долларов за баррель. Более того, Китай скупал нефтяные активы в течение 2009 года. На это не обращают внимания, но это произошло: Китай нарастил свою ресурсную базу в то время, когда все остальные переживали кризис.

«СП»: — Но ведь дорогая нефть может сделать китайский экспорт слишком дорогим…

— Что всегда делали Штаты, когда нефть начинала дорожать? Они начинали разрабатывать свои месторождения. Так же и Китай. У него месторождения в Казахстане, в Иране, в Южной Америке, в Африке…

«СП»: — Что же будет означать дорогая нефть для России?

— Россия будет получать финансовую поддержку, и не надо говорить, что это увеличивает инфляцию, и так далее. Надо так построить экономику страны, чтобы не инфляция увеличивалась, а деньги шли на инновационное развитие. С тем, чтобы с помощью этих денег улучшить технологии во всех отраслях.

«СП»: — Но ведь сейчас эти деньги по-прежнему закачивают в различные фонды…

— При таком варианте, как сейчас — ресурсно-экспортной экономике, для удвоения ВВП потребуется 35 лет. Если же идти только по пути инноваций — 25 лет, поскольку через 7−8 лет закончатся деньги на развитие инноваций: есть и другие траты. Есть третий вариант — сбалансированный. Если Россия пойдет по нему, то ВВП удвоится через 10−12 лет.