За год Россия потеряла почти 100 млрд долларов

Бегство капитала из России в марте продолжилось, несмотря на все обещания первого зампреда Центробанка Алексея Улюкаева. Правда, как заявил Улюкаев на конференции в НИУ-ВШЭ, теперь он убегает «сравнительно небольшими темпами». Однако после этого была опубликована статистика ЦБ по оттоку капитала, и выяснилось, что в марте из экономики страны ушло 12,6 млрд долларов — отток был гораздо выше февральских 9 млрд и почти «догнал» январские 13,5 млрд долларов. Всего же за первые три месяца чистый отток капитала составил по оценке ЦБ 35,1 млрд долларов, его темпы стали рекордным квартальным показателем с кризисного 2009 года. Так что непонятно, что имел в виду Улюкаев под «небольшими темпами».

При этом прошлогодний показатель первого квартала в 20,1 млрд долларов превышен в 1,7 раза, а всего за год — с апреля 2011 по апрель 2012 года — из России ушло «вчистую» 99,2 млрд долларов. Но самое удивительное, что рекордный отток капитала фиксируется на фоне рекордно высоких среднегодовых цен нефти и соответственного роста положительного сальдо платежного баланса страны. Выходит, даже сверх поступления нефтедолларов не могут перекрыть бегство капитала из страны.

Между тем, прозвучал и еще один серьезный звоночек — совокупный внешний долг России превысил золотовалютные запасы страны. С начала года он вырос до 565,25 млрд долларов — на 20,1 млрд долларов за три месяца или на 3,7%. Прослеживается опасная тенденция. В прошлом году внешний долг России подрос на 56,21 млрд долларов, в 2010 году — на 21,69 млрд. То есть, после того как России удалось сократить свои зарубежные долги, последние три года они растут повышающимися темпами, и итог нынешнего года, судя по его началу, превысит все предыдущие. К тому же, в 2012 году Россия снова вышла на рынок внешних заимствований — правительство разместило облигации на 7 млрд долларов.

В противовес этому процессу золотовалютные запасы страны в последнее время все больше убавляются. Сейчас они составляют 513,49 млрд долларов — заметно меньше долгов России. При этом объем резервов резко сократился почти на 30 млрд только за четыре последних месяца 2011 года, упав в конце декабря ниже 500 млрд долларов, хотя в августе прошлого года в «копилке» было 544 млрд долларов.

Эксперты высказывают опасения относительного того, что совокупный долг России превышает ее золотовалютные резервы. Причем на внешние заимствования государственных предприятий и банков приходится более четверти всех обязательств компаний перед зарубежными кредиторами. И эти долги госкорпораций могут расти бесконечно, потому что, как выяснила Счетная палата России, никаких ограничений величины совокупного внешнего долга или его предельного уровня государственными законами и нормативами Центробанка не предусмотрено. По мнению экспертов, рост задолженности все последние годы был обусловлен именно отсутствием механизмов ее регулирования, а не объективными экономическими причинами. Госкорпорации занимают столько, сколько хотят, а это весьма опасно для всей экономики.

Состав кабмина имеет значение

Прокомментировать ситуацию с оттоком капитала и ростом российского внешнего долга «СП» попросила главного экономиста Центра развития НИУ-ВШЭ Валерия Миронова.

«СП»: — Валерий Викторович, почему капитал продолжает бежать из России, если выборы уже прошли, а экономика вроде бы растет?

— Во-первых, особого роста экономики пока не наблюдается, ситуация в промышленности получается не очень понятная. Сейчас экономика вроде бы не стагнирует: по сравнению с январскими минус 0,1%, в феврале, по оценкам Минэкономразвития, она выросла на 0,5%. Но здесь непонятно, насколько они исключили фактор високосного года — лишний рабочий день в феврале, что для статистики дает достаточно много. Поэтому февральский рост может оказаться иллюзией.

Во-вторых, что касается прошедших выборов, до сих пор так и не ясна экономическая политика, которой будет придерживаться новый президент, а также непонятен состав будущего кабинета министров. Обычно кандидаты идут на выборы с определенной командой, которая потом занимает ключевые посты в экономике, и с каким-то определенным планом ближайших действий. Планы же Владимира Путина, которые подробно описывались в его предвыборных статьях, были весьма расплывчатыми. Там можно было найти практически все взгляды его оппонентов на экономические проблемы. И совершенно непонятно, как этот «компилятивный» план будет осуществляться в реальности. Тем более, что у Путина не было экономической команды как таковой, он шел на выборы один — как «терминатор». Кто войдет в новое правительство неясно, тем более что у Дмитрия Медведева, если он займет пост главы кабинета, могут быть и какие-то свои предпочтения.

«СП»: — И все это вместе повлияло на ускорение оттока капитала в марте?

— Конечно, потому что сам факт выборов вовсе не смущал инвесторов, все и так знали что Путин победит, а остальное так и не прояснилось. Кроме того, ускорение оттока капитала может быть связанно именно с тем, что выборы прошли, и теперь новый президент будет вынужден начать активную борьбу с коррупцией, как он обещал своим избирателям. В результате у чиновников-коррупционеров появились повышенные риски и они торопятся перевести свои капиталы за границу «пока не началось». Поэтому, я думаю, в ближайшее время чиновники и связанный с ними бизнес будут продолжать выводить деньги за рубеж. Будут покупать дома в чешской Праге или где-нибудь в Словакии и Хорватии. Да и в центральной Европе в связи с кризисом нынче все дешевеет, так что мест для вложения денег более чем достаточно.

«СП»: — А говорят, что сейчас в Нью-Йорке скупают недвижимость много богатых русских, чиновники-коррупционеры тоже забираются так далеко?

— Конечно, это же надежней с точки зрения сохранности денег. Ведь в Европе их еще можно достать и заставить перевести обратно, в случае расследования и доказательства коррупционного происхождения капиталов, а США гораздо дальше. Поэтому там достать их будет значительно труднее, к тому же, можно бежать в Южную Америку, где до сих пор прячутся деньги нацистских преступников, или на Карибские островные офшоры.

«СП»: — Кстати, недавно был скандал по поводу «семейных денег» вице-премьера Игоря Шувалова, который покупал акции «Газпрома» на инсайдерской информации и прятал их на Карибах в офшоре.

— Он покупал их не сам, по его поручению их приобретал Сулейман Керимов, то есть, формально, с точки зрения закона, здесь никакого инсайда нет. К тому же, как выяснилось, эти деньги «честные» а не коррупционные. Но плохо то, что сейчас у нас и честно заработанные деньги, связанные с притоком нефтедолларов, тоже уходят за рубеж или просто не возвращаются в страну. Валютной прибыли, которая падает с неба в результате рекордных цен на нефть, просто нечего делать в экономике России, где непонятно рассчитываются доходы инвестпроектов, где достаточно высокая по мировым меркам инфляция. Поэтому и статистический отток капитала растет вместе с ценами на нефть.

«СП»: — Статистика показала, что внешний долг России превысил ее золотовалютные резервы, причем, больше всего задолжали иностранцам госпредприятия, это опасно для экономики страны?

— Знаете, обычно сопоставляют золотовалютные резервы не с совокупным внешним долгом страны, а с государственным долгом. Государственный долг России сейчас совсем небольшой: органы госуправления и денежно-кредитного регулирования в общем имеют задолженность чуть более 46 млрд долларов, плюс 7 млрд долларов, которые еще не учтены в статистике ЦБ. Поэтому говорить о том, что «Россия движется к банкротству», как это делают некоторые СМИ, неправильно. Даже с учетом того, что львиную долю частного внешнего долга размером более 500 млрд долларов составляют долги госкомпаний и госбанков, которые придется отдавать правительству и ЦБ. Потому что это можно сделать акциями госкорпораций, за счет той же приватизации, например.

Кстати, почему сейчас процесс продажи акций госкомпаний тормозится, и Путин даже не пошел на заседание по приватизации, на которое его пригласил Медведев? Есть такое предположение, что новый президент не хочет продавать акции госпредприятий сейчас, так как деньги, которые поступят в бюджет, могут уйти неизвестно куда. Поэтому гораздо лучше провести приватизационные аукционы ближе к концу года, когда нужно будет делать текущие выплаты по долгам. Таким образом, приватизацию как бы «приберегают на потом», чтобы было чем платить по долгам в случае нового кризиса.

«СП»: — Значит, инвесторы ждут нового правительства, которое будет назначено после инаугурации — где-нибудь в середине мая, и только тогда можно ожидать замедления чистого оттока капитала?

— Скорее всего да, потому что состав кабинета имеет значение, а все нынешние перестановки в составе министров могут оказаться временными. Хотя бы потому, что на министерские должности ставят людей малоизвестных своими достижениями, не имеющих должного авторитета для того, чтобы управлять экономикой в столь сложной ситуации. Так что они вполне могут оказаться «временщиками».

"СП": — Кстати о временщиках, сейчас идут упорные разговоры, что министра экономразвития Эльвиру Набиуллину будут менять. И это неудивительно, потому что в последнее время она слишком часто критикует планы правительства. Но интрига в том, что Набиуллину, как говорят, собираются заменить на министра здравоохранения Татьяну Голикову, потому что «ее деятельность сильно связана с экономикой». Это нормально?

— Если будет действительно так, то это получается вообще какой-то «театр абсурда». Министром экономики все-таки должен быть человек с авторитетом в кругах экономистов, у которого есть какие-то экономические труды, диссертации, звания, а у Голиковой ничего подобного нет. Конечно, она женщина видная, может разбавить «мужскую компанию» министров кабинета, понравиться зарубежным инвесторам и они потянутся к России. Но я думаю, что и Набиуллина в этом отношении тоже не проигрывает.