Экономика

Солидарность пенсионеров с банкирами

Государство готово обязать работников «инвестировать» на фондовой бирже в неизвестные акции

  
24

Президент Владимир Путин предложил «обсудить возможность» отмены ограничений по участию Пенсионного фонда в биржевых торгах при первичном размещении акций отечественных предприятий. Это предложение прозвучало на совещании по развитию фондового рынка 25 января. В тот же день министр труда и социального развития России Максим Топилин заявил журналистам, что, по его мнению, в дальнейшем накопительную часть пенсии нужно будет трансформировать в добровольную систему. Сделав при этом странную оговорку: «При этом платеж может быть обязательным».

Складывается ощущение, что Кремль и Белый дом пытаются одним малозаметным для широкой общественности движением расшить системные проблемы пенсионного обеспечения и заодно подпитать ликвидностью финансовые и хозяйственные организации в трудный для них момент. При этом деньги можно будет направлять на покупку акций — самый рисковый сектор фондового рынка — и, к тому же, акции новых эмитентов, не доказавших своей надежности длительным сроком присутствия на бирже.

— Проблемой накопительной системы является невозможность обеспечить сохранение денег на счетах на фоне имеющейся инфляции, — говорит ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Елена Пенухина. При этом оказывается, что даже расширенный инвестиционный портфель, включающий в себя более рисковые инструменты — именно в него вкладываются накопления «молчунов» — не обеспечивает приемлемую доходность.

Но, с другой стороны, подчеркивает эксперт, демографические реалии таковы, что простая распределительная система не в состоянии решить проблем пенсионного обеспечения. Между тем, накопительная система доказала в других странах свою состоятельность. Так что нужно найти инструменты для более доходных вложений.

«СП»: — А инфраструктурные облигации, о которых много лет говорили экономисты, не могут обеспечить баланс интересов пенсионной системы и стимулирование экономики?

— Пока этих облигаций нет, непонятно, что могло бы из этой идеи выйти. Вместе с тем, правительство пытается решить уже сейчас проблему сокращения инвестиций в экономику.

«СП»: — Разве хватит у массовых слоев населения квалификации¸ чтобы правильно инвестировать свои пенсионные деньги? Ведь нередко и высококлассные профессионалы разоряются на бирже…

— Ну конечно, никто не даст самим работникам определять инвестиционную стратегию и список акций, в которые следует направить их деньги. Все будет, безусловно, организовано через работу управляющих компаний, которые будут иметь максимум два разных инвестиционных портфеля с разным соотношением риска-доходности. Вот между этими портфелями и можно будет выбирать. Те же, кто откажется от выбора, будут все равно инвестировать, скорее всего, через какой-либо крупный госбанк, например, «Внешэкономбанк».

— Но это предложение противоречит международной практике работы государственных социальных фондов, — считает директор Института проблем глобализации и социальных движений Борис Юльевич Кагарлицкий. — Превращение ПФР в капиталистическое предприятие противоречит фундаментальным основам и принципам пенсионного обеспечения. Правда, такая тенденция существует не только в России. Она навязана неолиберальными экономистами с целью решения системного кризиса многих национальных пенсионных систем в мире. Рецепт неолибералов применяется на практике многим развитыми странами уже 10−15 лет, и везде наблюдается усугубление пенсионного кризиса по всем направлениям.

«СП»: — С чем связан крах неолиберальных попыток реформировать пенсионную систему?

— Эти попытки проводились на фоне пропаганды: «Рынок выправит все проблемы». Однако эта посылка неверна. Ведь на бирже не создаются новые финансовые ресурсы. Работа фондового рынка сводится лишь к перераспределению уже существующих ограниченных финансовых ресурсов. Поэтому идет лишь перераспределение денег пенсионных фондов к финансовым организациям. И если кто-то выигрывает, то кто-то и проигрывает. Можно воочию наблюдать, к какой острой ситуации в пенсионной системе США, по крайней мере, в ее государственном секторе, привели проблемы американских инвестиционных фондов.

«СП»: — Почему именно сегодня прозвучал призыв российского президента: «Нужно поддержать внутреннего инвестора»?

— Действительно, именно сейчас возникла наиболее острая проблема с нехваткой свободных денег для банковской системы, особенно ее частного сектора. Поэтому инициатива, в общем-то, нацелена на краткосрочное затыкание дыр у российских финансовых компаний. Но при этом сохраняются очень высокие риски потери денег на фондовой бирже, и эти риски заметно усиливаются вместе с углубляющимся экономическим кризисом. Во всяком случае, я полагаю, что очень трудно представить себе менее удобное время для вывода денег Пенсионного фонда России на фондовую биржу.

«СП»: — Иными словами, сегодня деньгами будущих пенсионеров будут оплачены текущие проблемы частных банков? А завтра этих денег ни у кого не будет?

— В конечном итоге, если говорить о долгосрочной перспективе, дыры в Пенсионном фонде будут затыкаться из госбюджета. Поэтому сегодня принцип солидарности поколений заменяется принципом солидарности населения с банкирами. Иными словами, если раньше работающие люди оплачивали выплату пенсий сегодняшним пенсионерам, то теперь они будут оплачивать финансовые разрывы на балансах частных банков. А когда сегодняшние работники пойдут на пенсию, то образовавшийся в бюджете ПФР вакуум восполнить можно будет только из госбюджета — потому что частные банки ничего будут не обязаны восполнять в случае потерь на бирже.

«СП»: — Получается, что государство как бы потихоньку снимает с себя ответственность и за судьбу накопительной системы, и за будущие выплаты пенсионерам?

— С точки зрения главной задачи любой государственной системы в любой стране мира, задача накачивания ликвидностью фондовый рынок — абсолютно лишняя.

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Алексей Кротов

Почетный строитель города Москвы, член Союза архитекторов России

Михаил Ремизов

Президент Института национальной стратегии

Дмитрий Аграновский

Российский адвокат, политический деятель

Комментарии
Новости партнеров
Фоторепортаж дня
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Новости Медиаметрикс
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Финам
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня