Экономика

Золотая мечта спекулянтов

Торговля драгоценными металлами на бирже — очередная авантюра чиновников

  
9758

В понедельник, 21 октября ММВБ впервые в России запустит торговлю физическим золотом и серебром, а с 2014 года начнет торговать платиной и палладием, говорится в сообщении ММВБ. Заявленная цель торговли драгоценными металлами — увеличить ликвидность на внутреннем рынке золота и серебра и привлечь как можно больше клиентов. А для населения России биржевые торги золотом, дескать, обеспечат возможность сохранения сбережений в период инфляции и угрозы очередного финансового кризиса. По замыслу чиновников, они составят реальную конкуренцию классическим способам инвестировать в золотые слитки в банках.

Рядовые россияне тоже смогут участвовать в торгах через брокеров. Как сообщила правительственная «Российская газета», со ссылкой на заявление замначальника отдела ФКУ «Пробирная палата России» Сергея Дяченко, в торгах может принимать участие любой желающий. «Вы заключаете договор с брокером, открываете металлический счет, покупаете, допустим 2 килограмма золота по рыночной цене, и при необходимости уже брокер реализует золото на бирже в удобное для вас время. Не надо, как это происходит сегодня, бегать по коммерческим банкам с просьбой купить по дешевке обезличенный металлический счет. Золото и серебро становятся полностью и моментально ликвидными», — поясняет Дяченко.

Таким образом, по словам чиновника, золото и серебро впервые в России становятся «полноправным, простым и понятным финансовым инструментом, с публичной рыночной ценой, которая зависит от спроса и предложения на эти драгметаллы именно в России, а не в привязке к цене лондонской биржи».

Стоит напомнить, что возможности россиян торговать физическим золотом были ограничены. Можно лишь открыть обезличенный металлический счет в банке, или формально купить мерный слиток золота, который потом, в случае его продажи, облагается 18% НДС. Правда, физическое золото и серебро можно приобрести в виде инвестиционных монет, за которые, в отличие от слитков, не надо платить этот налог. Но качество драгметалла в этих монетах, судя по последним скандалам, оставляет желать лучшего — они ржавеют.

Теперь же, как говорят чиновники, граждане смогут свободно покупать реальное золото на валютном рынке, где в качестве одной из валют будет торговаться грамм золота или серебра. Стандартный размер лота золота установлен в размере 10 грамм, серебра — 100 грамм. Цены будут определяться в рублях за грамм, и расчеты по всем операциям тоже станут происходить за российские рубли.

В общем, на словах все получается просто прекрасно, а как будет на деле? С этим вопросом «СП» обратилась к профессиональному участнику рынка, управляющему активами ChebotarevLab Юрию Чеботареву.

— Начну с того, что знания биржевых операций у господина Дяченко находятся на уровне плинтуса — судя по его заявлениям, он вообще в этом ничего не понимает. Эти биржевые торги не имеют никакого отношения к реальному физическому золоту, которое хотели бы иметь на руках россияне для защиты своих сбережений. Это то же самое, что человек придет на биржу, будет торговать фьючерсом на нефть, а потом скажет: сделайте мне поставочку цистерны физической нефти. Все эти операции беспоставочные, они не предполагают приобретение реального золота, а лишь расчеты по его цене в определенный производной ценной бумагой период времени. Если цена нефти будет больше, чем цена покупки, то покупатель, который купил бумаги, получит прибыль, а если меньше — убыток. Так что эти операции с золотом и серебром предназначены не для граждан, а для профессиональных рыночных спекулянтов.

«СП»: — Так почему же чиновники в правительственной газете рекламируют эти операции для граждан?

— Мне видится, что какой-то чиновник, работающий либо на ММВБ, либо рядом с ней, решил отличиться, и придумал такую авантюру с торговлей золотом, но на самом деле она вряд ли осуществима. Чтобы понять это, нужно обратиться к истории запуска торгов физической нефтью на Петербургской товарно-сырьевой бирже, для чего был придуман REBCO (Russian Export Blend Crude Oil) — сорт российской экспортной нефтяной смеси, формируемой в системе трубопроводов «Транснефти», и соответствующей по своим характеристикам отечественной марке Urals. В свое время он так широко рекламировался чиновниками в печати, что даже получил в народе прозвище «репка».

Первый вопрос, который возникает при торговле хоть золотом, хоть нефтью — кто будет проводить клиринг, то есть, обеспечивать расчеты этих торговых операций. Когда создавалась REBCO, клиринг полностью хотела взять на себя Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа, которая готова была приобрести 50% питерской торговой площадки. Но российские чиновники решили, что не американцам учить нас торговать нефтью, и послали их подальше, а клиринг пообещал взять на себя ВТБ. Но в России ни у ВТБ, ни у кого не хватило сил потянуть «репку» — миллиардные долларовые затраты на клиринг и его техническое обеспечение, и проект чиновников провалился. Тот же почерк видится и с торговлей золотом, и результат будет такой же.

«СП»: — А в каком виде они собираются продавать золото, в виде фьючерсов?

— Скорее всего, это будут производные ценные бумаги. Не обязательно фьючерсы. Возможно, будет создан специальный инвестиционный фонд, который аккумулирует определенное количество золота, и станет продавать его в виде паев — это тоже производный инструмент. Эти паи будут обеспечены определенным количеством граммов золота или серебра из запасов фонда, и покупатели смогут свободно покупать и продавать бумаги, спекулируя на их цене. То есть, это краткосрочные спекулятивные операции, которыми занимаются профессиональные участники рынка.

«СП»: — Значит, никакого реального золота граждане не получат?

— Нет, и этому препятствует в первую очередь российское законодательство. По которому любая поставка товара облагается НДС — те же самые 18%, которые берут в банках за золотые слитки. Таким образом, покупать и продавать реальный товар игрокам будет просто невыгодно. А граждане такими биржевыми операциями вообще заниматься не станут. Ведь если они не получат физического золота, в котором можно сохранить сбережения на долгое время, то им это будет абсолютно неинтересно. А заниматься ежедневной перепродажей бумаг, зарабатывая на росте или падении их стоимости — это операции для профессиональных спекулянтов. Которые станут использовать граждан, решившихся поучаствовать в этой спекулятивной игре с золотом, в качестве «баранов», которых можно «стричь». Но, думаю, что и у спекулянтов эти операции не будут пользоваться спросом, так как непонятно, кто станет маркетмейкерами золотого рынка — будет поддерживать его цену путем покупки и продажи бумаг и обеспечивать достаточность операций.

«СП»: — В общем, торги уже начались, а кто будет обеспечивать расчеты, и поддерживать рынок неизвестно, как же так?

— То, что торги уже начались — это информация для лохов. Закончится все так же, как и с «репкой», по которой сейчас происходит две-три сделки в день — продают два ведра нефти. Так что могу сказать вполне уверенно, что граждане на этот счет могут не беспокоиться — они вообще ничего не получат от этой очередной авантюры чиновников по биржевой торговле золотом и серебром. А самим чиновникам, в первую очередь Дяченко, прежде чем заниматься такими проектами и комментировать их, нужно бы пойти и прослушать курсы по биржевой торговле…

Тем временем

С прошлого четверга, 17 октября на ММВБ начались торги акциями первого в России биржевого инвестиционного фонда на физическое золото. Фонд отслеживает динамику цены на золото, используя цену Лондонского золотого фиксинга (London Gold Fixing Price), которая определяется в долларах США ежедневно по торговым дням. При этом, хотя акции фонда номинированы в долларах, торги на бирже будут происходить в рублях. Активы фонда в виде золотых слитков хранятся в специальном хранилище в Лондоне.

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Вадим Кумин

Политик, кандидат экономических наук

Константин Сивков

Военный эксперт, член-корреспондент Российской академии ракетных и артиллерийских наук

Сергей Жаворонков

Старший научный сотрудник Института экономической политики

Комментарии
Новости партнеров
Фоторепортаж дня
ЧМ по Футболу 2018
Группа A
Страна Очки
УругвайУругвай 9
РоссияРоссия 6
Саудовская АравияСауд. Аравия 3
ЕгипетЕгипет 0
Группа B
Страна Очки
ИспанияИспания 4
ПортугалияПортугалия 4
ИранИран 3
МароккоМарокко 0
Группа C
Страна Очки
ФранцияФранция 6
ДанияДания 4
АвстралияАвстралия 1
ПеруПеру 0
Группа D
Страна Очки
ХорватияХорватия 6
НигерияНигерия 3
ИсландияИсландия 1
АргентинаАргентина 1
Группа E
Страна Очки
БразилияБразилия 4
ШвейцарияШвейцария 4
СербияСербия 3
Коста-РикаКоста-Рика 0
Группа F
Страна Очки
МексикаМексика 6
ГерманияГермания 3
ШвецияШвеция 3
Южная КореяЮжная Корея 0
Группа G
Страна Очки
АнглияАнглия 6
БельгияБельгия 6
ТунисТунис 0
ПанамаПанама 0
Группа H
Страна Очки
ЯпонияЯпония 4
СенегалСенегал 4
КолумбияКолумбия 3
ПольшаПольша 0
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Выборы мэра Москвы
Новости Финам
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Медиаметрикс
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня