Экономика

Золотая мечта спекулянтов

Торговля драгоценными металлами на бирже — очередная авантюра чиновников

  
9712

В понедельник, 21 октября ММВБ впервые в России запустит торговлю физическим золотом и серебром, а с 2014 года начнет торговать платиной и палладием, говорится в сообщении ММВБ. Заявленная цель торговли драгоценными металлами — увеличить ликвидность на внутреннем рынке золота и серебра и привлечь как можно больше клиентов. А для населения России биржевые торги золотом, дескать, обеспечат возможность сохранения сбережений в период инфляции и угрозы очередного финансового кризиса. По замыслу чиновников, они составят реальную конкуренцию классическим способам инвестировать в золотые слитки в банках.

Рядовые россияне тоже смогут участвовать в торгах через брокеров. Как сообщила правительственная «Российская газета», со ссылкой на заявление замначальника отдела ФКУ «Пробирная палата России» Сергея Дяченко, в торгах может принимать участие любой желающий. «Вы заключаете договор с брокером, открываете металлический счет, покупаете, допустим 2 килограмма золота по рыночной цене, и при необходимости уже брокер реализует золото на бирже в удобное для вас время. Не надо, как это происходит сегодня, бегать по коммерческим банкам с просьбой купить по дешевке обезличенный металлический счет. Золото и серебро становятся полностью и моментально ликвидными», — поясняет Дяченко.

Таким образом, по словам чиновника, золото и серебро впервые в России становятся «полноправным, простым и понятным финансовым инструментом, с публичной рыночной ценой, которая зависит от спроса и предложения на эти драгметаллы именно в России, а не в привязке к цене лондонской биржи».

Стоит напомнить, что возможности россиян торговать физическим золотом были ограничены. Можно лишь открыть обезличенный металлический счет в банке, или формально купить мерный слиток золота, который потом, в случае его продажи, облагается 18% НДС. Правда, физическое золото и серебро можно приобрести в виде инвестиционных монет, за которые, в отличие от слитков, не надо платить этот налог. Но качество драгметалла в этих монетах, судя по последним скандалам, оставляет желать лучшего — они ржавеют.

Теперь же, как говорят чиновники, граждане смогут свободно покупать реальное золото на валютном рынке, где в качестве одной из валют будет торговаться грамм золота или серебра. Стандартный размер лота золота установлен в размере 10 грамм, серебра — 100 грамм. Цены будут определяться в рублях за грамм, и расчеты по всем операциям тоже станут происходить за российские рубли.

В общем, на словах все получается просто прекрасно, а как будет на деле? С этим вопросом «СП» обратилась к профессиональному участнику рынка, управляющему активами ChebotarevLab Юрию Чеботареву.

— Начну с того, что знания биржевых операций у господина Дяченко находятся на уровне плинтуса — судя по его заявлениям, он вообще в этом ничего не понимает. Эти биржевые торги не имеют никакого отношения к реальному физическому золоту, которое хотели бы иметь на руках россияне для защиты своих сбережений. Это то же самое, что человек придет на биржу, будет торговать фьючерсом на нефть, а потом скажет: сделайте мне поставочку цистерны физической нефти. Все эти операции беспоставочные, они не предполагают приобретение реального золота, а лишь расчеты по его цене в определенный производной ценной бумагой период времени. Если цена нефти будет больше, чем цена покупки, то покупатель, который купил бумаги, получит прибыль, а если меньше — убыток. Так что эти операции с золотом и серебром предназначены не для граждан, а для профессиональных рыночных спекулянтов.

«СП»: — Так почему же чиновники в правительственной газете рекламируют эти операции для граждан?

— Мне видится, что какой-то чиновник, работающий либо на ММВБ, либо рядом с ней, решил отличиться, и придумал такую авантюру с торговлей золотом, но на самом деле она вряд ли осуществима. Чтобы понять это, нужно обратиться к истории запуска торгов физической нефтью на Петербургской товарно-сырьевой бирже, для чего был придуман REBCO (Russian Export Blend Crude Oil) — сорт российской экспортной нефтяной смеси, формируемой в системе трубопроводов «Транснефти», и соответствующей по своим характеристикам отечественной марке Urals. В свое время он так широко рекламировался чиновниками в печати, что даже получил в народе прозвище «репка».

Первый вопрос, который возникает при торговле хоть золотом, хоть нефтью — кто будет проводить клиринг, то есть, обеспечивать расчеты этих торговых операций. Когда создавалась REBCO, клиринг полностью хотела взять на себя Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа, которая готова была приобрести 50% питерской торговой площадки. Но российские чиновники решили, что не американцам учить нас торговать нефтью, и послали их подальше, а клиринг пообещал взять на себя ВТБ. Но в России ни у ВТБ, ни у кого не хватило сил потянуть «репку» — миллиардные долларовые затраты на клиринг и его техническое обеспечение, и проект чиновников провалился. Тот же почерк видится и с торговлей золотом, и результат будет такой же.

«СП»: — А в каком виде они собираются продавать золото, в виде фьючерсов?

— Скорее всего, это будут производные ценные бумаги. Не обязательно фьючерсы. Возможно, будет создан специальный инвестиционный фонд, который аккумулирует определенное количество золота, и станет продавать его в виде паев — это тоже производный инструмент. Эти паи будут обеспечены определенным количеством граммов золота или серебра из запасов фонда, и покупатели смогут свободно покупать и продавать бумаги, спекулируя на их цене. То есть, это краткосрочные спекулятивные операции, которыми занимаются профессиональные участники рынка.

«СП»: — Значит, никакого реального золота граждане не получат?

— Нет, и этому препятствует в первую очередь российское законодательство. По которому любая поставка товара облагается НДС — те же самые 18%, которые берут в банках за золотые слитки. Таким образом, покупать и продавать реальный товар игрокам будет просто невыгодно. А граждане такими биржевыми операциями вообще заниматься не станут. Ведь если они не получат физического золота, в котором можно сохранить сбережения на долгое время, то им это будет абсолютно неинтересно. А заниматься ежедневной перепродажей бумаг, зарабатывая на росте или падении их стоимости — это операции для профессиональных спекулянтов. Которые станут использовать граждан, решившихся поучаствовать в этой спекулятивной игре с золотом, в качестве «баранов», которых можно «стричь». Но, думаю, что и у спекулянтов эти операции не будут пользоваться спросом, так как непонятно, кто станет маркетмейкерами золотого рынка — будет поддерживать его цену путем покупки и продажи бумаг и обеспечивать достаточность операций.

«СП»: — В общем, торги уже начались, а кто будет обеспечивать расчеты, и поддерживать рынок неизвестно, как же так?

— То, что торги уже начались — это информация для лохов. Закончится все так же, как и с «репкой», по которой сейчас происходит две-три сделки в день — продают два ведра нефти. Так что могу сказать вполне уверенно, что граждане на этот счет могут не беспокоиться — они вообще ничего не получат от этой очередной авантюры чиновников по биржевой торговле золотом и серебром. А самим чиновникам, в первую очередь Дяченко, прежде чем заниматься такими проектами и комментировать их, нужно бы пойти и прослушать курсы по биржевой торговле…

Тем временем

С прошлого четверга, 17 октября на ММВБ начались торги акциями первого в России биржевого инвестиционного фонда на физическое золото. Фонд отслеживает динамику цены на золото, используя цену Лондонского золотого фиксинга (London Gold Fixing Price), которая определяется в долларах США ежедневно по торговым дням. При этом, хотя акции фонда номинированы в долларах, торги на бирже будут происходить в рублях. Активы фонда в виде золотых слитков хранятся в специальном хранилище в Лондоне.

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Дмитрий Журавлев

Генеральный директор Института региональных проблем

Семен Багдасаров

Политический деятель

Сергей Марков

Политолог

Комментарии
Новости партнеров
Фото дня
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Новости Медиаметрикс
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Финам
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня