Россия заняла почетное 2 место по… обвалу ВВП

Глобальный финансовый кризис коснулся всех стран мира, но Россия пострадала от него гораздо больше других. Эксперты Dekabank Deutsche Cirozentrale провели исследование экономик 31 из крупнейших стран мира и подсчитали, что «золото» в рейтинге падения досталось Турции, ВВП которой снизился на 14,2%. Россия же в этом далеко не престижном списке занимает «почетное» второе место. А ведь прошлой осенью практически все экономисты, вслед за министром финансов Алексеем Кудриным повторяли, что она останется «тихой гаванью», куда будут заходить деньги международных инвесторов, чтобы переждать бурю.

Как же так получилось, почему экономика страны, имевшая до кризиса огромный потенциал роста, вдруг разом обвалилась? На все эти вопросы можно ответить старинной русской поговоркой: если ноги спотыкаются, виновата голова.

По подсчетам западных экспертов, российский ВВП снизился на 11%. Сингапур, со снижением на 9,9%, получил «бронзовое» третье место. А на четвертом и пятом местах находятся Япония, экономика которой ушла в минус на 8,3%, и Германия с ее 6,9% падения. Но такого значительного падения ВВП как в России, во втором квартале не наблюдалось ни у одной из стран G8. А среди стран БРИК российская экономика уже давно уверенно занимает последнее место. В этом «клубе» снижается только экономика Бразилии, и то, всего на 1,6%. Лучше всего кризисные времена пережил Китай — его экономика не только не обвалилась, но даже выросла на 10,1%. Не на много отстает от него Индия, рост ВВП которой составил 7,6%.

Российская экономика наконец-то добралась до кризисного «дна», считают в отечественном правительстве. В июле падение ВВП страны остановилось, а в августе статистика, скорее всего, покажет рост к предыдущему месяцу, сообщил Алексей Кудрин вчера вечером в эфире телеканала «Вести». И теперь можно смело сказать, что мы уже на дне кризиса и дальше будет рост, констатировал министр.

Однако некоторые эксперты не разделяют точки зрения правительства, считая, что в течение ближайшего года ожидать роста ВВП не стоит. Как пояснила «Свободной прессе» главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова: «Я ожидаю стагнацию основных экономических индикаторов, которая будет связана с отсутствием факторов роста. Инвестиционному росту не хватает длинных денег, рост конечного потребления будет исчерпан из-за снижения уровня зарплат и роста безработицы. То есть, России будет трудно выйти на траекторию роста в 5−8%, который она показывала в последние годы. А будет ли рост плюс 1% в следующем году или 0,1% - это не так уж и важно, так как обе эти цифры находятся в рамках „статистической погрешности“ и не позволяют говорить о реальном росте экономики».

Между тем, к экономическому кризису Россия была готова едва ли не лучше всех стран мира. Среднегодовой рост ВВП в первой половине 2008 года достиг 8%. Из стран БРИК быстрее росли лишь экономики Китая и Индии. В предкризисном 2007 году Россия гордилась огромным бюджетным профицитом и положительным текущим сальдо, она была неуязвимой и с точки зрения величины внешнего долга — всего 18% ВВП. Ну, разве что несколько портила общую благостную картину нарастающая зависимость российских банков от внешнего финансирования. Зато сильным аргументом в пользу устойчивости экономики был относительно малый размер ее финансового сектора — минимальное отношение банковских активов к ВВП.

Из всего этого следует, что предкризисный запас прочности был достаточно велик. Устойчивый «двойной профицит» — бюджета и текущего счета операций, рост золотовалютных резервов до 37% ВВП — все это позволяло говорить о России как об одной из самых привлекательных стран для инвесторов. Но ни почти 600 млрд. долларов международных резервов, ни бюджетный профицит в 6−8% ВВП не защитили страну, а лишь слегка самортизировали кризисный шок. Почему так получилось?

Чтобы понять это, нужно посмотреть на то, как устроена российская денежная система. Доля кредита по отношению к ВВП в нашей стране в три-четыре раза ниже нормы. А это значит, что российские предприятия не получают кредитных ресурсов и вынуждены использовать разные доморощенные способы вроде вексельных кредитов, бартера или крайне дорогих займов отдельных банков, которые дают деньги реальному сектору. При этом еще и Центробанк зажимает наличную денежную массу, чтобы она не вырвалась на валютный рынок и не привела к девальвации рубля.

Поскольку дешевого кредита нет, а доходы снижаются, падает потребительский спрос, зато растут издержки предприятий. Пытаясь компенсировать потери, производители повышают отпускные цены, то есть происходит «инфляция издержек».

Судя по всему, российские финансовые власти просто не допускали, что такое может случиться. Все последние годы они боролись только с монетарной инфляцией, считая дефицит денег единственным способом сдерживания цен. Однако в рыночной экономике существует определенный уровень денежной массы и кредита. И если баланс нарушается в одну сторону, возникает монетарная инфляция, если в другую — инфляция издержек. Именно она сегодня наносит наиболее болезненный удар по экономике. Финансовые власти пытаются бороться с инфляцией издержек чисто монетарными методами — сжимая денежную массу. И тем самым они еще более усугубляют ситуацию.

Вспомним, как зимой Центробанк боролся со стремлением субъектов экономики покупать доллары. Этот процесс вызывал девальвацию рубля, курс которого стремительно падал. Чтобы отбить у банков и предприятий охоту к валютным активам, Центробанк уменьшил количество рублей на рынке. Логика проста: поскольку денег будет меньше, те, у кого скопились доллары, вынуждены будут их продавать, чтобы получить рубли. В итоге российские деньги перестанут обесцениваться или даже курс пойдет вверх. Но ведь доллары скапливаются у весьма ограниченного круга игроков, а рубли нужны всем. Поэтому, проводя такую политику, ЦБ неминуемо должен был уничтожить часть экономики, которой необходимы рубли для проведения платежей, уплаты налогов, выплаты заработной платы и хозяйственной деятельности. Так оно и получилось.

При этом возник «эффект домино»: производство свернулось, выросли долги по зарплате, не выплачиваются налоги, образуется дыра в дефицитных региональных бюджетах. И все издержки, которые Центробанк создает у предприятий, перекладываются на плечи потребителей. Один такой кризис Россия уже пережила в 1993 году, и вот сейчас история повторяется. Причем, на сей раз, проблема может обрести даже более угрожающие масштабы.

И снижение показателя инфляции, ради которого все это делалось, ничего не дает людям, которые потеряли зарплату и деньги на покупку товаров первой необходимости, продолжающих расти в цене. Снова растет и число безработных. В столице за неделю, с 31 августа по 4 сентября, их стало больше на 0,7% - количество составило 57,5 тыс. человек, свидетельствуют данные Управления государственной службы занятости Москвы.

Тем временем, доля стран БРИК в общемировом объеме инвестиций продолжает увеличиваться. Потому что напечатанные в рамках антикризисной программы доллары никуда не исчезли, их нужно вкладывать, чтобы получать прибыль. И инвесторы будут нести свои деньги «туда, где растет». Только России, к сожалению, не суждено стать этим «полем чудес». Международные инвесторы уже поставили свой диагноз: главной причиной российских проблем является некомпетентное управление.

Причем это касается не только бизнеса, но и государственных кадров управления экономикой страны и ее финансовой системой. И это неадекватное управление особенно ясно проявилось во время кризиса. Такой диагноз фактически ставит крест на страновой привлекательности России, сюда приходят разве что биржевые спекулянты. Так что ожидать большого притока капитала в страну не стоит и после кризиса.