Греция валит мировые рынки

Мировые биржи уже второй день находятся в состоянии свободного падения — на них отразились проблемы Греции, которая может покинуть еврозону. Начиная с понедельника табло бирж светятся красным цветом, что на языке рынка означает снижение цен акций. Евро на валютном рынке подешевел к доллару, цены нефтяных фъючерсов опустились до годовых минимумов.

Греческая тема вызывает такое беспокойство даже не сама по себе, а в свете того, как выход этой страны из еврозоны повлияет на всю остальную финансовую систему региона, на риски других стран, затронутых долговым кризисом. Проблема в том, что выход Греции из еврозоны обойдется оставшимся странам в 276 млрд евро, как говорится в исследовании немецкого издания Wirtschaftswoche. Одной лишь Германии выход Греции из евро, который предполагает невыполнение страной своих обязательств по выплате долга, может стоить 77 млрд евро. Другие аналитики считают, что потери стран еврозоны от неконтролируемого дефолта Греции могут составить до 1 трлн евро.

Управляющий активами на мировых фондовых рынках Юрий Чеботарев, к которому вчера «СП» обратилась за разъяснением ситуации, попросил перенести разговор на вечер — на бирже шла большая торговля, а точнее — тотальная распродажа акций. В результате российский рынок акций на негативе из Греции, рухнул на 3,5%.

«СП»: — Юрий Анатольевич, скажите, что за апокалипсис происходит на рынках?

— Сегодня мы можем наблюдать как политические риски бьют по фондовому рынку. Греческие партии не могут договориться и сформировать коалиционное правительство. Из-за этого немцы не хотят давать им деньги, потому что без правительства Греция не сможет соблюдать условия Пакта Стабильности. Кстати, этот Пакт Стабильности, который лоббирует Германия, трейдеры между собой называют «Планом строительства Четвертого рейха». Дело в том, что Германия сейчас — единственная страна в еврозоне, у которой экономика растет, поэтому остальные страны потребляют то, что она производит, и германская экспансия на территории евро нарастает. Так вот, пока Греция не создаст коалиционное правительство, она не получит очередной транш займов, а денег в казне нет, и по долгам платить нечем. Значит, Греция может объявить дефолт и покинуть еврозону. А инвесторы очень чутко реагируют на такие вещи, вот рынки и падают, идут тотальные распродажи не только греческих, а заодно и всех остальных бумаг — так устроен рынок.

«СП»: — И поэтому Центробанки Европы уже в открытую обсуждают возможность выхода Греции из евро, хотя еще пару недель назад об этом никто из центральных банкиров не решился бы даже подумать?

— Выход Греции из зоны евро — это большая проблема, потому что в этом случае на нее нужно будет повесить около 300 млрд евро долгов. Представьте, сколько времени будет выплачивать эту сумму страна, население которой всего лишь 11 млн человек. Далее, если выйдя из евро они введут драхму, то ее придется котировать к евро, и она станет дешевле белорусского рубля. И экономика Белоруссии покажется райской по сравнению с тем, что будет в Греции. Курс драхмы будет обесцениваться на два порядка в день, потому что капитала у страны совсем нет.

«СП»: — Чем это грозит остальным странам?

— Первый риск — это эффект домино: за Грецией последует Испания, Португалия и так далее. И тогда эти 300 млрд евро безнадежных греческих долгов могут вырасти и до 1 трлн евро. А ведь это не просто деньги, за ними стоят реальные кредиторы — в основном немецкие и французские банки, которые будут вынуждены терпеть убытки и в конечном счете многие из них просто станут банкротами. Вслед за этим может сдуться пузырь финансовой системы еврозоны, и в мире начнется просто хаос, похлеще 2008 года.

«СП»: — Говорят, в еврозоне Италия ставит рекорд по долгам — она набрала их уже почти на 2 трлн евро?

— Да, но Италия вполне способна обслуживать свои долги. С ее экономикой все в порядке, поэтому итальянские облигации продаются с низкой доходностью, то есть, выплаты страны по ним минимальные. Нужно иметь в виду, что ВВП маленькой Италии с населением в 57 млн человек в 1,8 раза превышает ВВП России. Она уже больше 100 лет является лидером в области металлургических инноваций, почему ее и называют четвертой экономикой Европы. И разговоры о выходе Италии из еврозоны из-за долгов — это все журналистские выдумки.

«СП»: — Вся эта катавасия уже отразилась на нефтяных фьючерсах, которые обвалились вчера на 2 доллара с барреля, это не опасно?

— Во-первых, 2 доллара для нефти — это совсем немного. А во-вторых, у цен нефти есть такое понятие, как сезонный фактор. Весной, поскольку в северном полушарии отопительный сезон закончился, нефть всегда опускается в цене, и довольно значительно. В апреле — июне цены на нефть всегда падают, так что ничего особо странного с нефтью не происходит. Она может упасть не только на 2, но и на 20 долларов, это нормально. Ну а для российского рынка, который держится на нефтяных акциях, конечно, это проблема.

«СП»: — Европейские биржи упали на 2%, а российский рынок обвалился на 3,5%, почему он всегда падает больше всех?

— Сейчас, на 21.00 вечера (14 мая — ред.), он стоит даже не на минус 3,5%, а на минус 3,8%. А падает он сильно потому, что российский рынок очень мелкий, на нем мало денег и потому он подвержен колебаниям гораздо больше европейских площадок. Российский рынок реагирует на каждое потрясение европейских и остальных ведущих торговых площадок гораздо сильнее, впрочем, как и все остальные развивающиеся рынки. И все это будет продолжаться до тех пор, пока не успокоятся политические риски и инвесторы не почувствуют, что можно снова вкладывать деньги в акции.

«СП»: — Мировые букмекеры уже не берут ставки на выход Греции из зоны евро - для них это дело решенное, и предлагают клиентам альтернативную ставку, что евро не продержится до 2015 года? Как вы считаете, это реально с точки зрения вероятности?

— Это же их бизнес, у него свои вероятности. Я могу вам сказать такую вещь, что евро может исчезнуть только в том случае, если из зоны евро выйдет либо Франция, либо Германия, либо обе вместе, но никак иначе. Потому что евро держится на этих двух странах. Остальные страны, конечно, влияют на евро — они перечисляют какие-то деньги в фонд стабильности, но на этом их роль в судьбе единой валюты и заканчивается. Так что, не верьте слухам о скором исчезновении евро.