Валютная лихорадка

В конфликте с Россией именно спекулянты и прочие игроки финансовых рынков, у которых достаточно скверная репутация, являются самым главным противником российского президента Владимира Путина, пишет немецкая газета Die Welt. Она не одинока в своем мнении — то же самое говорят многие аналитики мирового рынка: между Путиным и финансовыми рынками уже идет противостояние, и его исход будет иметь серьезнейшие последствия для будущего курса Кремля.

«Полем битвы» служит валютный рынок, где инвесторам и спекулянтам удалось довести российскую валюту до глубокого падения. Банк России пытался остановить обвал рубля валютными интервенциями, но все потраченные миллиарды не принесли результатов и просто растворились на рынках, констатируют аналитики Die Welt. В итоге в пятницу, 10 октября рубль снова обновил исторические рекорды падения к доллару и евро, и достиг 51,8 рубля за евро и 40,3 за доллар, а общая стоимость бивалютной корзины из доллара и евро поднялась до 45,5 рубля.

По мнению многих экспертов, валютных интервенций Центробанка недостаточно для того, чтобы остановить дальнейшее падение рубля, хотя в этом году ЦБ потратил уже 60 млрд долларов из золотовалютных резервов, и их размер сжался до 454 млрд долларов.

Идет война валютная

По подсчетам экспертов, только за один торговый день пятницы, Банк России потратил на поддержание курса рубля 1,5 млрд долларов. Согласно официально опубликованным ЦБ данным, с начала октября на валютные интервенции было потрачено 3,347 млрд долларов, но эти данные не включают сведения о суммах, потраченных в ходе торгов 9 и 10 октября. Судя по тому, что границы плавающего коридора бивалютной корзины были сдвинуты сразу на 15 копеек вверх, только в четверг было потрачено еще около 1 млрд долларов, и не меньше в пятницу, считают аналитики рынка. Тем не менее рубль обвалился ниже плинтуса.

Напомним, на прошедшей неделе помощник президента России Серей Глазьев призвал Банк России срочно зафиксировать курс рубля, чтобы удерживать его на «разумном уровне» в течение ближайших нескольких лет. По его словам, не остановив падение курса рубля, ЦБ не сможет справиться с инфляцией, так как цены не снижаются, когда растет курс. Но вопрос сейчас даже не в том, согласится ли Центробанк на это предложение представителя администрации президента, а в том, сможет ли он удержать рубль?

Центробанк тратит сотни миллионов долларов в день на валютном рынке, чтобы поддержать падающий рубль, «но схватка длится лишь до 18:00 по московскому времени», а когда рабочий день трейдеров ЦБ заканчивается, рубль отпускается в свободное плавание до следующего дня, пишет в Wall Street Journal журналист Андрей Остроух. По его наблюдениям, например, на прошедшей неделе по вечерам, сразу после ухода ЦБ с рынка, наблюдались резкие снижения курса.

По словам трейдеров валютного рынка, в последние несколько дней Центробанк был основным продавцом иностранной валюты на бирже, в то время как российские экспортеры придерживали нефтедоллары, а крупные игроки избегали покупок рубля, что создавало ажиотажный спрос на валюту. «Когда ЦБ прекращает интервенцию, рынок сильно „мелеет“, и удовлетворить спрос на иностранную валюту, если он возникает, почти некому. Рискуют лишь немногие. Раньше это делали иностранные инвестбанки, но теперь у них, ясное дело, нет лимитов для торговли российским рублем», — констатирует Сергей Романчук из «Металлинвестбанк».

Так сможет ли Банк России «играть против рынка», то есть, против интернациональных спекулянтов, удерживая зафиксированный курс рубля, и если сможет, то насколько долго? Об этом «СП» спросила у одного из участников рынка управляющего активами инвесткомпании Chebotarev Lab Юрия Чеботарева.

— Удержать фиксированный курс рубля в условиях свободного рынка абсолютно невозможно, это можно было сделать только в советской, закрытой от мира экономике. Центральный банк, конечно, сможет какое-то время играть против рынка за счет своих золотовалютных запасов, но это будет очень недолго. История валютных интервенций всех центральных банков мира показывает, что ни одной стране, никогда не удавалось удерживать курс таким, какой они хотят. Последний пример — это Япония, которая в условиях дефляции пыталась поддерживать курс за счет миллиардных интервенций, но так ничего и не добилась.

«СП»: — Значит, валютные спекулянты доведут-таки нас до цугундера?

— На самом деле, это не валютные спекулянты довели курс рубля до такого состояния, а российские власти, тем, что превратили страну в сырьевую колонию Запада. А в сырьевой колонии, которая полностью зависит от мировой цены сырья, курс национальной валюты невозможно не только фиксировать, но даже просто хоть как-то регулировать. И теперь, даже если представить невозможное — что Путин договорится с Обамой, то и вместе они не смогут удержать курс рубля по отношению к доллару. Конечно, можно временно рубль подержать, но тогда придется не только потратить все золотовалютные резервы Центробанка, но и забрать деньги у пенсионеров — из Фонда национального благосостояния. Спекулянты все это выкупят и уйдут из России, а пенсионеры положат зубы на полку.

«СП»: — Так зачем же тогда Центробанк тратит миллиарды из резервов на удержание курса, он, не понимает, что это нереально?

— Есть одно объяснение, почему финансовые власти пытаются удержать курс рубля на более-менее приемлемом уровне. Когда курс рубля стабильный, международные рейтинги России держатся в нормальном диапазоне, но если они полетят, то нам не только закроют все кредитные линии, но еще и заставят досрочно рассчитаться по тем кредитам, которые мы уже взяли. Мало того, продадут все наши еврооблигации, и превратят их в простую бумагу. Власти не хотят окончательно скатиться в пропасть.

«СП»: — А она уже близка?

— Пропасть не только близка — мы уже в ней. Приведу лишь одно доказательство этого: помнится, в сентябре месяце господин Сечин обещал, что нефть ниже 90 долларов за баррель стоить не будет, то же самое говорили и представители власти, когда верстали бюджет на следующий год. И вот в пятницу она опустилась ниже 88 долларов. И где их обещания?

«СП»: — И сколько мы еще сможет продержаться?

— Резервы у нас пока еще есть, и за счет них мы сможем поддерживать существующие производственные кредиты внутри страны года два. Ну а потом … Я полагаю, что самым плохим для нас будет 2018 год.

Долларовый голод россиян

По данным опроса, проведенного Фондом «Общественное мнение», падение валютного курса рубля сильно влияет на жизнь 41% россиян, на финансовое положение 20% влияет слабо, 12% пока не определились с силой воздействия скачков курса нацвалюты. А 13% россиян заявили, что на их жизнь курсовой обвал рубля не вообще никак не влияет. Как выяснили аналитики Фонда, за курсом рубля следят 40%, не следят — 58% россиян.

Однако, на самом деле, резкое снижение курса рубля отражается практически на всех: повышаются цены на импортные товары, которых у нас на рынке большинство, соответственно, растет инфляция и рубль обесценивается еще больше. И то, что четверть россиян считает, что курсовые изменения на валютной бирже не отражаются на их благосостоянии, говорит лишь о том, что финансовая грамотность в стране по-прежнему находится на низком уровне. Подтверждением этому, является то, что лишь 8% опрошенных дали правильный ответ: курс национальной валюты падает не из-за санкций США и ЕС, а в основном из-за проблем в российской экономике.

Ситуация напоминает дефолтный 1998 год. «Спрос начал расти еще с весны, но уже недели полторы в обед выгребают под ноль, очень активно покупают доллары, некоторые — швейцарские франки», — рассказал «Ведомостям» начальник отдела неторговых операций «СБ банка» Антон Иванов. По его словам, доллар берут большими объемами, по заказу — по 100 -150 тыс., а заказы на евро гораздо ниже — 40 — 50 тыс. По словам Иванова, сейчас оборот продаж вырос на 10−15%, наверняка можно было бы продать и больше, но держать такие объемы в офисах неразумно.

«В четверг спрос был, как и накануне, в 2−3 раза выше среднего, а когда к вечеру наличный доллар кончился, оптовые заказчики стали предлагать заключать сделки с поставкой в пятницу — раньше такого не случалось», — удивляется замначальника отдела конверсионных операций «Ланта-банка» Павел Стукалов.

Правда, как говорят специалисты, пока всплеск спроса на валюту ощутили в основном небольшие банки, Сбербанк и ВТБ ничего подобного не отмечают. Однако надо иметь в виду, что в такой ситуации крупным госбанкам работать гораздо проще — перебоев с поставками наличной валюты от международных участников или роста ее стоимости у них не бывает.

Но нужно учитывать и то, что их курс, как правило, слишком высок. Дешевую валюту предлагают в основном в офисах малых и средних банков, и люди идут туда в поисках лучшего курса. Поэтому в крупных банках происходящий ажиотаж на розничном рынке валюты пока еще незаметен.

Фото: Сергей Фадеичев/ТАСС