В Дубаи все спокойно: Эмират гарантирует возврат кредитов

Центробанк Объединенных Арабских Эмиратов готов выступить с гарантом по кредитам Dubai World в размере 59 млрд. долларов, сообщает агентство Dow Jones. По его информации, это поможет банкам, выдававшим кредиты госкомпании, избежать увеличения резервов на покрытие возможных убытков. Крупнейшими кредиторами строительной кампании Dubai World являются банки из Дубаи и ОАЭ, которые правительство эмирата попросило не предпринимать шагов в связи с техническим дефолтом по долговым выплатам.

Напомним, что правительство Дубаи — второго по величине эмирата ОАЭ, в прошедшую среду объявило о намерении реструктуризировать крупнейший государственный фонд Dubai World и отсрочить погашение его долговых обязательств. Отсрочка погашения облигаций госкомпании не на шутку напугала участников рынка, отмечает агентство Bloomberg. Они опасаются, что за этим может последовать крупнейший дефолт по суверенным (государственным) облигациям после аргентинского дефолта в 2001 году. Страсти по Дубаю могут лишить международных инвесторов доверия к emerging markets (развивающимся рынкам), а за этим может последовать вывод денежных средств, опасаются участники рынка.

— Страхи мировых инвесторов сильно преувеличены, — пояснил «СП» руководитель экспертного Центра финансовых проблем Максим Тимофеев. — А если быть до конца объективным, участники рынка лукавят: им просто был необходим повод для технической коррекции мировых фондовых рынков, цены бумаг на которых сейчас значительно перегреты.

Развитые мировые рынки в нынешнем году выросли на 60−70%, а торговые площадки развивающихся стран, в том числе и России, вообще подскочили на 120%. Особенным перегревом отличались азиатские площадки. При том, что никакого экономического роста в мире не наблюдалось, за исключением Китая, который рос на внутреннем спросе, искуственно вызванном вливаниями государственных денег и кредитованием по приказу Госсовета КНР. А Российская промышленность вообще обвалилась на 16%, откуда же такой рост фондового рынка? Он явно спекулятивный, происходит надувание новых «пузырей», которые могут лопнуть. Поэтому мировые рынки давно нуждаются в некоторм снижении, но для него нужен повод. Так что, если бы Дубая не было, его нужно было бы придумать.

Реакция мировых фондовых рынков оказалась незамедлительной: азиатские торговые площадки резко пошли вниз, в «красной зоне» оказались и бумаги европейского рынка, на прошедшей информации о том, что главными кредиторами Dubai World являются британские банки. Вслед за распродажей на мировых фодовых рынках, вниз устремились и цены на нефть. Зато стал расти доллар, потому что в неспокойное время инвесторы предпочитают безопасные валюты, а значит евро был ими позабыт, и заметно подешевел к доллару и иене.

Правительство Дубаи заявило, что оно приняло решение попросить отсрочку по выплате многомиллиардных обязательств «с полным осознанием того, как на это отреагируют мировые рынки». Об этом заявил глава бюджетной комиссии эмирата шейх Ахмед Бин Саид Аль-Мактум, передает Associated Press. Но мировым инвесторам не стоит беспокоиться — Эмираты гарантируют, что госкомпания вернет все деньги кредиторам. Накопленных странами финансовых резервов, точные цифры которых никому неизвестны, должно хватить надолго. Ведь они владеют триллионами долларов, и потеря каких-то десятков миллиардов для них как комариный укус. Так называемые суверенные фонды арабских государств активно ведут себя на мировой арене, и не дадут в обиду ни одного из своих участников. К тому же, государственные фонды, судя по заявлениям арабских правительств, вкладывались вовсе не в акции, а в государственные облигации, которые пока еще выглядят стабильно.

— В общем, ничего критичного в мире не произошло — обещанной «черной пятницы» не случилось, — констатирует Максим Тимофеев. — Посмотрите, на сколько «стремительно обвалились», как тревожно сообщалось в прессе, мировые рынки — всего на 1−3%. Европейские биржи, упавшие настолько, на сколько им было необходимо скорректироваться, уже к вечеру торгового дня пятницы спокойно отжались. К закрытию торгов британский индекс FTSE набрал 0,99%, германский DAX прибавил 1,27%, а французский индекс CAC вырос на 1,15%. И даже нефть пошла в плюс, снова превысив 77 долларов за баррель, а следом поднялись и российские торговые площадки: ММВБ — на 1,35%, а РТС на 0,20%.

Ну и где же обещанная «вторая волна», о которой кричали некоторые, сравнивая чисто технический дефолт Dubai World (причем говоря о нем, как об уже свершившемся факте, что полная чушь) с прошлогодним крахом американского инвестбанка Lehman Brothers, действительно обвалившим мировые рынки? Но разве можно сравнивать крупнейший в мире инвестбанк и строительную компанию, активы которой, естесственно, не имеют такого влияния на глобальные фондовые рынки. Видимо, просто, кому-то очень хотелось, чтобы ситуация была похожей.

Расширение кризиса на всю мировую финансовую систему, подобно влиянию краха Lehman Brothers, весьма маловероятно, передает агентство Bloomberg. Но несмотря на это, мировые центробанки будут готовиться отражать возможный удар кризиса, говорится в сообщении. Дело в том, что, как стало известно, задолженность эмирата Дубай, вероятно, превышает текущую оценку, составляющую от 80 до 90 млрд. долларов, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на доклад аналитиков UBS AG. Так что, продолжение следует…

Однако глава группы ММВБ, экс-зампред Центробанка Константин Корищенко абсолютно спокоен. Он вовсе не считает, что случившееся в четверг и пятницу падение фондовых индексов России и ослабление курса рубля станет началом «долгосрочной тенденции». Как заявил он в субботу, «не следует преувеличивать какие-то события, даже те, которые могут казаться большими по размеру».

По словам Корищенко, на снижение российского рынка повлияло несколько факторов. Один из них — это видимая политика валютных интервенций Центробанка для предотвращения спекуляций на рынке, о которых объявляло ранее руководство ЦБ. Кроме того, негативное влияние на российский валютный и фондовый рынки оказало то, что рынки в США в четверг были закрыты из-за празднования Дня благодарения. Видимо, по мнению Корищенко наши американские «братья по рынку» смогли бы подставить нам плечо, в условиях падения на развивающихся рынках, окажись они в четверг на месте.