Перекуем рубли на юани

Россия и Китай начнут торговать своими национальными валютами напрямую на биржевых площадках Китая и России. Сейчас Центробанк ведет активные переговоры с Народным банком Китая о начале торговли парой юань — рубль на китайской бирже, сообщает BANKIR.RU. Представители бизнеса обеих стран надеются, что торговые операции будут проводиться напрямую, без предварительной конвертации валют в доллары. Только в этом случае эти валютные операции могут заинтересовать отечественных бизнесменов. Кстати, сейчас Банк России регулярно устанавливает курс рубля к юаню, а Народный банк Китая в отношении рубля этого не делает.

Предложение об организации прямой торговли рублем — юанем прозвучало еще в середине марта со стороны замминистра коммерции КНР Гао Хучэн на встрече с членами российско-китайского делового совета, на которой присутствовал зампред Центробанка Виктор Мельников. В результате Банк России заинтересовался этой идеей и активно включился в переговорный процесс, сейчас эта тема прорабатывается с представителями Народного банка Китая. Однако, пока неясно, каким образом будут торговаться пары валют на площадках двух стран — напрямую или конвертироваться через доллар.

«Если торговля парой юань—рубль будет осуществляться не напрямую, а через доллар, то в этих операциях будет заложена двойная комиссия. К примеру, плата за перевод рублей в доллары, а долларов — в юани. А это невыгодно, поскольку затраты будут сопоставимы с нынешними — на торговлю через кросс-курсы», — считает председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин. По его словам, центробанки двух стран должны пойти на определенные риски, связанные с курсовой политикой рубля и юаня, и организовать прямые торги парой юань—рубль. «В противном случае бизнес по-прежнему будет номинировать контракты в долларах США, и расплачиваться по ним рублями», — считает экс-глава ФСФР.

— Нынешняя система валютных торгов парой рубль — юань через так называемые «кросс-курсы» этих валют к доллару, когда стоимость обмена рассчитывается сначала по курсу рубля к доллару, а потом по курсу доллара к юаню, невыгодна российским бизнесменам вдвойне, — пояснил «СП» аналитик Центра финансовых проблем Павел Рекунов. — Потому что американский доллар явно завышен по отношению к юаню, а российский рубль, в свою очередь, завышен к доллару. По оценке экспертов американского минфина, курс юаня искусственно занижен к доллару как минимум на 40%, а курс рубля к доллару Центробанк своими регулярными покупками валюты на рынке завышает на 3%, подсчитали аналитики инвестбанка «Голдман Сакс». В итоге китайский импорт на российском рынке имеет двойную фору — около 43%, поэтому отечественные производители просто не в состоянии с ними конкурировать, и китайцы спокойно демпингуют ценой своих товаров, постоянно увеличивая объемы их продаж. И если «прямая» валютная торговля будет организована так, что отечественным бизнесменам придется сначала покупать доллары, а потом продавать их за юани, то разницы никакой не будет, только добавятся транзакционные издержки, — считает аналитик.

Кстати, западные эксперты и некоторые российские чиновники предрекают российской валюте дальнейший рост по отношению к доллару. Например, замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач полагает, что при нынешней конъюнктуре цен и валютной политике Центробанка, в ближайшие три года рубль будет укрепляться в диапазоне 18−20%. Однако затем, по прогнозам замминистра, может произойти «значительная коррекция» рублевого курса в сторону понижения.

Женьминьби не сдается

Власти США уже много лет пытаются давить на Китай, чтобы он установил нормальный курс юаня, произведя его ревальвацию. Но с приходом на пост президента Барака Обамы политика давления сменилась на уговоры. В начале апреля министр финансов США Тимоти Гайтнер даже объявил о намерении отложить на три месяца свой ежегодный доклад Конгрессу, в котором, как ожидалось, должны были содержаться обвинения в адрес Китая в манипулировании курсом валюты, и предложения ввести защитные пошлины на китайские товары.

Однако, китайцев не возьмешь ни кнутом, ни пряником. Как заявил в понедельник, 24 мая председатель КНР Ху Цзиньтао, Китай продолжит реформировать обменный курс юаня, но происходить это будет в соответствии с китайскими интересами. «Китай продолжит планомерно продвигать реформу механизма формирования курса юаня (китайское название валюты — жэньминьби) в соответствии с принципами независимого принятия решений, контролируемости и постепенности этого процесса», — передает слова Ху Цзиньтао на открытии заседания китайско-американского диалога по стратегическим и экономическим вопросам в Пекине агентство РИА «Новости».

Власти США считают обменный курс юаня искусственно заниженным и именно в этом видят причину дисбаланса двусторонней торговли между странами. По итогам 2009 года этот дисбаланс обеспечил 226,8 млрд долларов «форы» китайским товарам на американском рынке. Второй раунд китайско-американских переговоров завершится в Пекине во вторник.

Между тем, Народный банк Китая, удерживая юань от укрепления, как и российский Центробанк, тоже активно скупает доллары на валютном рынке, только в значительно больших размерах. В результате золотовалютные резервы Китая уже достигли 2,4 трлн долларов, а резервы Банка России, для сравнения, всего лишь чуть более 460 млрд долларов. Однако не стоит забывать, что население Китая почти в 9 раз больше, чем в России (1,35 млрд человек против 142 млн). Получается, что ЗВР на душу населения примерно в 1,6 раз выше в России, чем в Китае.

Сейчас КНР является крупнейшим кредитором США, владея американскими долговыми обязательствами на сумму почти 740 млрд долларов. Российские же вложения в ценные бумаги США, судя по последнему отчету Банка России, составляют 180,5 млрд долларов.

Однако, если правительство России старательно бережет свои резервы, пряча их в «копилку» стабфондов — на случай падения курса рубля вслед за нефтью, то китайский китайское правительство пытается приобрести на них контроль над зарубежными активами, и прежде всего — в сырьевой сфере. К примеру, в прошедшем году китайские госкомпании вложили около 21 млрд долларов в австралийскую горнодобывающую промышленность.

Интересы Китая также распространяются и на российские нефтяные компании. Так госкомпании «Роснефть» и «Транснефть» получили китайский кредит на общую сумму в 25 млрд долларов в обмен на гарантии поставок нефти в течение ближайших 20 лет. Ну а бизнес российского Дальнего Востока уже много лет фактически существует на китайские деньги. Так что возможность обменивать рубли на юани напрямую дальневосточным бизнесменам очень бы помогла.