Митинги разогнали иностранных инвесторов

Российские фондовые рынки падают уже второй день подряд. Цены на акции стали сыпаться во вторник во второй половине дня, после появления в печати сообщений об усилении сил правопорядка и слухов о введении в Москву внутренних войск. По итогам дня индексы ММВБ и РТС просели на 3,95 и 4,7% соответственно, упав ниже 1500 пунктов и растеряв все рекорды начавшегося было в конце ноября новогоднего ралли. «Голубые фишки» российского рынка — акции «Газпрома», ВТБ, «Роснефти» и «Лукойла» потеряли от 3 до 6% своей цены. Стоимость российских государственных облигаций Russia-30 на европейском рынке упала на 115 базисных пунктов, доходность выросла на 17 базовых пунктов — до 4,34% годовых. А это значит, что выплаты по облигационным займам для России станут значительно больше.

При этом на мировых рынках ситуация была абсолютно спокойной, отсюда можно сделать вывод, что причины обвала рынков России не внешние, а целиком и полностью внутренние. Как свидетельствуют аналитики, фондовые индексы отреагировали падением на сообщения о фальсификациях на выборах в Госдуму, а также на разгон митинга протеста ОМОНом и ввод в столицу внутренних войск.

Причем, даже после закрытия российских торговых площадок, акции продолжали падать на Лондонской бирже: GDR (депозитарные расписки на акции) «Газпрома» обвалились на 7,7%, ВТБ — на 7,2%, «Сбербанка» — на 6,6%, «Роснефти» — на 6,2%, а «Лукойла» — на 5,7%. Рекорд падения установили акции «Мечела», которые на торгах в Нью-Йорке обрушились сразу на 12,4%.

Отреагировал и валютный рынок России: рубль на торгах ММВБ опустился на 33 копейки к доллару, до 31,2 рубля, и на 12 копеек к евро, до 41,73 рубля, а бивалютная корзина из доллара и евро подорожала на 24 копейки, до 35,94 рубля. На валютном рынке отразились признаки политической неопределенности, которой не было уже много лет, заявил «Ведомостям» аналитик БКС Богдан Зыков.

Запад российским властям не поможет

Все началось с выступлений западных политиков, которые осудили нарушения в ходе проведения выборов в Госдуму России. Европейские наблюдатели от Бюро по демократическим институтам и правам человека, ПАСЕ и ОБСЕ заявили, что зафиксировали массу нарушений в ходе подсчета голосов, в частности, вброс бюллетеней на некоторых избирательных участках, а также препятствование работе наблюдателей. Следом госсекретарь США Хиллари Клинтон на заседании ОБСЕ также подвергла резкой критике парламентские выборы в России.

Следующим звоночком стало появление машин с военными на улицах Москвы, где проходили многотысячные митинги протеста. Все это очень не понравилось иностранным портфельным инвесторам, которые вкладывают деньги в акции российского рынка, так как политические риски, закладывающиеся в цену акций, сильно выросли. Кроме того, когда начинаются протесты, связанные с результатами выборов, инвесторы сразу же вспоминают Ближний Восток, поясняет портфельный управляющий компании «Уралсиб» Игорь Михайлов. События в Москве напоминают прошлогодний Каир или Бейрут образца 2007 года, вторит ему находящийся в США стратег компании «Тройка диалог» Крис Уифер.

Свои опасения по поводу рейтингов российских компаний, торгующихся на зарубежных рынках, уже высказало одно из ведущих мировых рейтинговых агентств S&P. По мнению аналитиков агентства, сейчас политические проблемы значительно усилились по сравнению с 2008 годом, когда еще были высокие темпы роста экономики, большой профицит бюджета, и активы правительства превышали объем его обязательств. А теперь, когда период благоприятной для России конъюнктуры прервался из-за европейского кризиса, препятствия на пути роста ее экономики стали особенно заметны: структурные недостатки и плохие условия для ведения бизнеса, слабая внутренняя конкуренция, плохая инфраструктура, перечисляет S&P. Устранение этих недостатков потребует весьма непопулярных реформ, которые приведут к утратам поддержки части избирателей. И решатся ли на это российские власти, пока неясно.

Но если все останется по-прежнему, то вскоре двойной профицит — бюджета и платежного баланса России — сменится двойным дефицитом. Что приведет к снижению суверенного рейтинга страны, который повлечет за собой понижение рейтингов всех ее компаний. И первая на очереди пенсионная реформа, которую больше невозможно откладывать, потому что дефицит Пенсионного фонда России далеко превысил 1 трлн рублей. Поэтому, считают большинство экспертов, уже в следующем году правительство будет вынуждено либо резко сокращать расходы бюджета, в том числе и по социальным статьям, либо повышать налоги.

«Очевидно, что в целом легитимность власти снижается. И если ничего не менять, то конструкция рухнет сама. Еще пять лет эта система уже не выдержит», — пишет в своем блоге опальный олигарх Михаил Прохоров, владелец группы «Онэксим» и неудавшийся лидер «Правого дела». По его словам: «Если выполнить все то, что наобещали вместе „Справедливая Россия“ и „Единая Россия“, то на занятии бизнесом в России надо ставить крест. Потому что профинансировать все эти обещания в реале можно только за счет какой-то запредельной нагрузки на бизнес и средний класс. Думаю, на деле до этого не дойдет, и тогда часть обещаний останется невыполненными, а часть электората — обманутыми».

Что немцу хорошо, то русскому гибель

Иностранные инвесторы и бизнесмены, работающие в России, опасаются, что эти протесты населения приведут к чему-то большему, чем сегодняшние столкновения с властями, поэтому они сокращают риски, активно выходя из российских активов. «Когда, находясь в Лондоне, вы видите, что в Москве на улицах танки и солдаты, то вы захотите продать часть позиций в России, — приводит РБК слова директора департамента управления активами „Альянс РОСНО“ Михаила Акрамовского. — Ситуация на рынке будет зависеть и от остроты ситуации на улице, так как выявленные факты прямого несоответствия результатов выборов на разных участках подрывают доверие к власти», — считает эксперт.

И хотя, по мнению управляющего директора Dashevsky & Partners Стивена Дашевского, фундаментально в экономике страны ничего не изменилось, но иностранные инвесторы удивлены тем, как в России проходят выборы, поэтому они будут ждать окончания президентской кампании, а до этого времени рассчитывать на приток зарубежного капитала не стоит.

И только немецкие бизнесмены с восторгом восприняли «первые свободные выборы в России», и в подавляющем большинстве позитивно относятся к ожидаемому возвращению премьер-министра Владимира Путина в Кремль, пишет германская Der Spiegel. Как заявил изданию исполнительный директор Восточного комитета немецкой экономики Райнер Линднер, немецкие компании ценят стабильность, воцарившуюся при тандеме Путин-Медведев. При этом в фокусе внимания немецкого бизнеса — предстоящее возвращение нынешнего премьера Путина на пост президента России. По словам главы Восточного комитета немецкой экономики Экарда Кордеса, известие о том, что Путин станет кандидатом в президенты в марте следующего года, стало «радостной новостью» для немецких бизнесменов.

Но некоторые предприниматели настроены не столь оптимистично: «Путин, хоть и благоволит к немецкой экономике, однако поддерживает обычно всего несколько проектов, лишая шансов тысячи компаний среднего сегмента», пишет Der Spiegel. И в заключение приводит заявление одного из лидеров российской оппозиции Бориса Немцова, который говорит, что здесь прослеживается аналогия с интересами немецких бизнесменов в Иране и Венесуэле, «когда менеджеры компаний больше интересуются прибылью, а не демократией».