Потреб-ярмо

На российском рынке потребительского кредитования надувается очередной пузырь, свидетельствуют статистика Агентства страхования вкладов (АСВ) и эксперты. В основании этого процесса лежат две тенденции. С одной стороны, снижающиеся темпы роста реальных доходов населения сокращают объем денег, которые можно тратить или сберегать. С другой — объем выданных в стране потребительских кредитов с начала года растет непропорционально бурными темпами. В итоге сумма обязательств населения перед банками все меньше соответствует его платежеспособности. Так формируется механизм жизни не по средствам. А вместе с ним — и целый слой заведомо неплатежеспособных должников. Что, в случае схлопывания пузыря, может стать заметным фактором социального напряжения.

По данным АСВ, в третьем квартале этого года денежные суммы на депозитах частных лиц выросли на 1,7% и достигли 13,06 трлн рублей. Для сравнения, в третьем квартале прошлого года рост составил 3,8%. Меньше сбережений принесли вкладчики в банки и в абсолютном выражении — 224,2 млрд рублей против 403,7 млрд. А по сравнению со вторым кварталом 2011-го года приток денег на депозиты от физических лиц уменьшился вчетверо.

При этом и потребление практически не растет. По прогнозу Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), за весь 2012 год ожидается рост потребления непродовольственных товаров на 6−7%. Причем в значительной степени этот рост пришелся на начало года, на весну.

Рынок продовольствия фактически стагнирует, за этот год он вырастет менее чем на 3%. Эти цифры даны в реальном выражении, то есть за вычетом официальной инфляции. Если же вычитать реальную инфляцию, которая, по оценкам экспертам, повыше официальных цифр, получится, что потребление непродовольственных товаров балансирует на очень слабом приросте, а потребление продуктов питания и вовсе сжимается.

Получается, что сегодня люди тратят почти столько же, сколько и раньше, но при этом еще и меньше откладывают. Причина кроется в том, что экономический рост в стране замедляется. По последнему прогнозу Росстата, на начало будущего года он составит около 2% в годовом исчислении, что станет самым скромным показателем с начала 2010-го года.

Между тем и это скромное потребление в значительной степени поддерживается безудержной раздачей кредитов. Объем выданных банками займов по сравнению с январем-сентябрем прошлого года увеличился на 70%. Такой массированный вал кредитов приводит к тому, что деньги дают почти всем, кто попросит. Кредитные учреждения это устраивает, поскольку ставки кредитования до полутора раз превышают ставки по депозитам. Математика проста: банки неплохо заработают, даже если 25% кредитов впоследствии перейдут в категорию проблемных. Поскольку в рамках этой схемы заработки банкиров ограничиваются лишь объемом имеющейся и пускаемой на потребкредитование ликвидности, то они стремятся собрать как можно больше денег населения на депозитных счетах, предлагая все большие проценты по ставкам. Таким образом, механизм по самораздуванию кредитного пузыря уже запущен. Впрочем, власти склонны сглаживать остроту проблемы в публичных комментариях.

— Пока Центробанк считает, что ситуация не очень критическая, — пояснил «СП» источник в Банке России. — Но при этом надо учитывать, что пока Центральный банк не имеет доступа к данным в Бюро кредитных историй. Мы не видим социальных групп, подверженных рискам несения неподъемных обязательств. Соответственно, нет возможности точно прогнозировать появление проблемных мест, вырабатывать какие-то точечные или общие профилактические меры по предотвращению кризиса.

Есть ли у нашего банковского регулятора инструменты мониторинга кризисных явлений? Пока нет.

— Мы надеемся, что такой инструмент появится весной будущего года, — продолжает наш собеседник — Банк России, одной из функций которого является поддержание платежеспособности кредитных организаций, уже направил в Госдуму законопроект, который предлагает наделить его с марта 2013-го года правом напрямую ограничивать размер ставок по депозитам, чтобы сдержать приток ликвидности в банки. Тогда кредитные организации будут вынуждены снизить темпы роста потребкредитования и начать проводить более ответственную кредитную политику.

Кроме этого, там предусмотрена мера по открытию прямого доступа Банку России ко всей информации Бюро кредитных историй. Тогда мы получим возможность предвидеть формирование групп риска среди населения и по регионам.

«СП»: — Насколько сегодня опасен разрыв между платежеспособностью и кредитными обязательствами населения?

— Само по себе усиленное потребительское кредитование не так уж и плохо для экономики. Происходит лишь некоторое перераспределение средств. Вместо того чтобы выдаваться в виде ссуд предприятиям на развитие производства, деньги поступают на счета производителей за счет их продаж. Конечно, значительная часть потребления уходит на закупку импортных товаров. Но достается и нашим компаниям. Больше всех за счет кредитования получают отечественные предприятия автомобильного сектора. Ведь даже сборочные производства обеспечивают рабочие места и формируют налоговую базу здесь, в России.

Если перейти к конкретным цифрам, получается, вроде, неопасная картина. Кредитная задолженность российского населения банкам достигает 11% ВВП страны. Для сравнения, в странах Восточной Европы, в Бразилии этот показатель доходит до 40% ВВП. Если говорить о Великобритании, то там вообще огромные цифры.

Но есть настораживающий момент. Текущие платежи по кредитам (выплата процентов и погашение части основного долга) составляют 20% годовых доходов всего населения. В сопоставимых с нами по уровню экономического развития странах эти платежи меньше в 2−3 раза.

— Более года назад, когда мы обсуждали эту проблему в Банке России, нам сказали: первые признаки того, что такая проблема назревает, еще не говорят о том, что эта тенденция будет устойчивой. Подождите, сказали нам, в будущем году эта тенденция развернет в обратную сторону. Но наступил этот год, и негативные процессы только набрали обороты, — говорит руководитель направления денежно-кредитной политики Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Олег Солнцев.