Доход на один год

Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений Внешэкономбанком (ВЭБ) в 2012 году, впервые за много лет, превысила 6,6% инфляции в экономике России и составила 9,2% годовых, сообщил директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов. То есть пенсионные накопления «молчунов», которые не писали заявления о переводе своих денег в частные управляющие компании, переданные ВЭБу «по умолчанию», за прошлый год реально выросли на 2,6%. Для сравнения, в 2011 году они потеряли в своих сбережениях, потому что их доходность — 5,4% процента, была ниже 6,1% официальной инфляции.

По словам Попова, основными причинами роста доходности в прошлом году стало повышение цен на облигации федерального займа (ОФЗ), в которые вложена значительная часть денег пенсионеров. Гособлигации, в свою очередь, выросли на ожиданиях массового притока средств зарубежных инвесторов в связи с допуском российских бумаг в европейскую систему Euroclear. Рост сбережений также обеспечили вложения в корпоративные облигации.

Вдохновленное результатом, руководство Внешэкономбанка в нынешнем году планирует увеличить объем вложений в корпоративные облигации. В бумаги инфраструктурных компаний, таких как РЖД, «ФСК ЕЭС», «Транснефть», предполагается инвестировать 200−300 млрд рублей накоплений пенсионеров. Для сравнения, в прошлом году в них вложили всего 50 млрд рублей, а общий объем таких вложений на конец 2012 года составил лишь около 90 млрд рублей.

Однако год на год не приходится, и те бумаги, которые дали ВЭБу шанс заработать в прошедшем, вполне могут оказаться убыточными в нынешнем году — а рынок есть рынок.

К тому же, будущие пенсионеры в последнее время стали все более активно включаться в процесс управления своими накоплениями. И если в начале 2012 года 4,5 млн человек перевели свои сбережения в негосударственные пенсионные фонды, то к марту этого года их будет примерно на миллион больше, сообщил Александр Попов. А это значит, что ВЭБ получит меньше средств для игры на фондовом рынке, и прибыли — соответственно.

Прокомментировать ситуацию с пенсионными сбережениями россиян «СП» попросила экономиста Владислава Жуковского.

— Результаты Внешэкономбанка удивили многих критиков Пенсионного фонда и всей пенсионной системы России. После целого ряда лет удручающе низкой доходности вложений пенсионных накоплений российских граждан, которая не покрывала даже крайне политкорректную, официальную оценку инфляции Росстата, ВЭБу удалось продемонстрировать положительную и достаточно высокую доходность, которая практически в 1,47 раза превысила размер инфляции.

В связи с этим стоит отметить, что из 128 млрд рублей суммарного дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений, 82,4 млрд составили доходы от переоценки активов (64,3%), 29,4 млрд рублей (22,9%) — дивиденды и проценты по ценным бумагам, а 16,1 млрд рублей (12,5%) получены за счет процентов по банковским депозитам и средствам на счетах в кредитных организациях. Другими словами, весь «рекордный» финансовый результат по управлению накопительной частью пенсий, которым так гордятся в правительстве и в ВЭБе, практически на две трети обусловлен спекулятивной составляющей от переоценки, то есть — роста курсовой стоимости ценных бумаг, в которые вложены средства ВЭБа.

«СП»: Разве это плохо, что ВЭБ зарабатывает деньги пенсионерам?

— Нет, безусловно, было бы неправильно нивелировать заслугу управляющих самого ВЭБа, которые сумели в рамках действующего законодательства и инвестиционной декларации найти недооцененные бумаги, что помогло им заработать. Однако нужно отдавать отчет в том, что эти доходы получены от конъюнктурных и спекулятивных колебаний котировок на финансовом рынке, которые сегодня сыграли на руку будущим пенсионерам, а завтра и послезавтра, с такой же легкостью могут сыграть в обратную сторону и привести к резкому обесцениванию пенсионных накоплений россиян. Кстати, именно такую ситуацию мы наблюдали во время кризисов в 1998-м году, и частично в 2008-ом.

Наиболее наглядно о чрезмерной неустойчивости нынешней системы управления пенсионными накоплениями россиян говорит тот факт, что на протяжении практически восьми лет функционирования нынешней модели пенсионной системы — с 2004 по 2012 годы, лишь три года (в 2006, 2009 и 2010 годах) ВЭБу удавалось демонстрировать сравнительно высокие результаты по управлению средствами накопительной части пенсий и обогнать рост цен в экономике.

«СП»: Выходит, будут ли наши пенсионеры получать пенсии — зависит от конъюнктуры фондового рынка?

— И не только российского. Будущие пенсии и уровень жизни десятков миллионов россиян находятся в прямой зависимости от того, станут ли крупнейшие центробанки мира продолжать заливать международную валютно-финансовую систему вновь эмитированными «резервными» валютами, или нет. А также от того, до каких пор будут надуваться «пузыри» на финансовых рынках и когда международные финансовые спекулянты решат их «сдуть». По большому счету, практически никакого личного вклада руководства ВЭБа в то, что по итогам 2012 года им удалось обогнать инфляцию и получить положительный процент от управления пенсионными накоплениями граждан, нет.

Будущий уровень жизни россиян находится не в руках российского государства, отдельные представители которого уже второе десятилетие подряд превращают Россию в «дойную корову» и сырьевую колонию транснационального капитала. Будущие пенсии граждан России уже давно — с момента запуска нынешней модели пенсионной реформы в 2004 году, находятся в руках владельцев «печатного станка», от решения которых зависит, сколько денег будет напечатано ФРС США, Евроцентробанком, а также центральными банками Японии, Англии и Швейцарии, в бумагах которых хранятся наши резервы.

«СП»: Но ведь пока сбережения пенсионеров разрешается размещать только в высоконадежные ценные бумаги?

— Вот именно — пока. Сейчас Минфин и Банк России настойчиво продвигают инициативу передачи всех средств так называемой «нефтегазовой кубышки», а также пенсионных накоплений под контроль вновь создаваемого коммерческого учреждения — Росфинагентства, которое предполагается оформить в качестве самого обыкновенного акционерного общества. И это акционерное общество будет распоряжаться деньгами пенсионеров уже по принципу получения более высокой доходности, а высокодоходными на фондовом рынке бывают только малонадежные бумаги.

Судя по всему, российские либералы окончательно перестали скрывать, кто является их реальным, а не номинальным «работодателем», и совершенно открыто готовятся приватизировать стратегические резервы России, а также средства пенсионеров в пользу транснационального капитала. И тогда уровень жизни будущих российских пенсионеров будет находиться в прямой зависимости от решений финансовой олигархии Уолл-Стрит и владельцев «печатного станка», которые отнюдь не намерены бороться за высокие стандарты жизни российских пенсионеров и преумножение накопительной части пенсии. Их интересуют вопросы преумножения своего собственного капитала и прибылей, а также укрепление монопольного положения в мировой экономике. И пенсионные накопления граждан России для них — всего лишь очередной лакомый актив.

«СП»: И чем все это грозит будущим пенсионерам?

— Минфин и Банк России, ставшие фактически «инструментами внешнего управления» российской экономикой и финансовой системой, на протяжении многих лет проталкивают идею о расширении списка ценных бумаг, в которые было бы разрешено вкладывать средства пенсионеров. Причем они настаивают на включении в этот список не только государственных облигаций иностранных государств, но также корпоративных ценных бумаг зарубежных компаний.

Мало того, что в этом случае деньги пенсионеров будут работать в интересах стратегических конкурентов России и стимулировать научно-технический прогресс и модернизацию в США, Евросоюзе и Японии. Принимая во внимание личные качества российских чиновников, такие как степень их профессионализма, а также масштабы коррупции в высших эшелонах власти, накопления пенсионеров, практически гарантированно, частично или даже полностью сгорят во время очередного финансового кризиса. Который, как всегда, будет использован международными банками и транснациональными компаниями для перераспределения глобальных активов и прибылей в свою пользу.

Справка «СП»

Согласно действующему законодательству, Внешэкономбанк в качестве государственной корпорации, то есть — института развития, управляет пенсионными накоплениями россиян, которые не перевели их в негосударственные пенсионные фонды (НПФ). По состоянию на конец 2012 года, численность не написавших соответствующие заявления граждан, так называемых «молчунов», составляла порядка 60 млн человек, что эквивалентно практически 75% от всех участников пенсионной системы России.

Буквально на днях — 7 февраля, стало известно, что заявления на перевод своих накоплений в НПФ написали еще 6,9 млн. россиян, которые хотят повысить доходность своих накоплений, устав от их обесценения в ВЭБе. Россияне готовы пойти на этот шаг, несмотря даже на более высокие риски частных управляющих компаний. Которые, судя по целому ряду скандалов, уже успели выстроить весьма эффективные схемы по выводу прибылей от управления пенсионными накоплениями россиян в «оффшорные гавани».

Фото: ИТАР-ТАСС/ fotoimedia/ Иван Михайлов