Нефтяной шок

Рост объемов добычи нефти и газа в США в результате «сланцевой революции» станет основным источником поставок сырья на мировом рынке в течение ближайших пять лет. Об этом говорится в докладе экспертов Международного энергетического агентства (МЭА). По мнению экспертов, резкий рост предложения может стать причиной «нефтяного шока», который обрушит цены на сырье. Последствия этого для России, по-прежнему сидящей на «нефтяной игле», вполне очевидны — даже без всякого мирового кризиса нам грозит обвал экономики.

Развитие нефте- и газодобычи в Северной Америке за пять лет изменит рынок настолько же, насколько рост спроса на энергоресурсы в Китае изменил его за последние 15 лет, считают в МЭА. И если «китайский синдром» привел к резкому удорожанию нефти, то результат «американского» будет прямо противоположным. По прогнозу МЭА, за обозначенный период на США придется треть новых поставок нефти на мировом рынке.

Как прогнозируют эксперты, к 2018 году производство нефти в США вырастет на 3,9 млн баррелей в сутки. Для сравнения: по итогам 2012 года объемы добычи сырья а Северной Америке выросли всего на 800 тыс. — до 6,4 млн баррелей в сутки. При этом почти весь новый объем добычи придется на нефть из сланцев — 2,3 млн баррелей, и нефтеносных песков — 1,3 млн баррелей в сутки.

Впрочем, несмотря на стремительный рост добычи, США вряд ли удастся обойти страны ОПЕК, считают в МЭА. Но тем не менее, из-за роста предложения со стороны Северной Америки спрос на сырье участников картеля упадет с 30 млн до 29,2 млн баррелей в сутки. В итоге у арабский стран, входящих в ОПЕК, появятся «вынужденные запасные мощности», которые могут достигать 7 млн баррелей в сутки уже к 2014 года, и тогда про российскую «грязную» нефть, требующую дополнительной переработки, на рынке уже никто и не вспомнит.

К этому можно добавить резкое падение спроса на сырье в Европе, которая является основной торговой площадкой для российской нефти, что уже привело к существенному снижению стоимости сырья в нынешнем году. Европейский сорт нефти Brent обвалился со 115 долларов в начале года, до 100 долларов за баррель в апреле, и сейчас не поднимается выше 102 долларов, а российская Urals торгуется к нему с дисконтом, то есть — со скидкой.

В общем, ситуация достаточно напряженная потому, что бюджет на этот год запланирован с учетом цены нефти в 100 долларов, и если она опустится ниже, то денег на и без того недостаточные бюджетные расходы просто не хватит.

Насколько реальны эти угрозы? Об это «СП» спросила директора Института национальной энергетики Сергея Правосудова.

— Речь идет о так называемой «сланцевой революции» в США, в процессе которой резко выросла добыча газа, и пошли разговоры о том, что к 2015 году американцы начнут его экспортировать. Пока же он поступает на внутренний рынок. Однако дело в том, что себестоимость добычи сланцевого газа очень велика — он стоит от 150 до 200 долларов за тысячу кубометров, а цена газа на внутреннем американском рынке гораздо дешевле. То есть, добывающим компаниям приходилось продавать сланцевый газ ниже себестоимости, и чтобы покрыть убытки, они стали добывать еще и сланцевую нефть, которая залегает рядом с газом. Цена нефти на американском рынке гораздо выше цены газа, и разница позволяет компаниям хоть как-то перекрыть убытки и удержаться на плаву, но о прибылях пока даже речи не идет. Так что у меня большие сомнения, что США в ближайшие пять лет смогут стать крупным экспортером сырья.

«СП»: — То есть, опасаться конкуренции со стороны США нам пока не стоит?

— Думаю, не стоит, тем более что сейчас в США началось падение добычи сланцевого газа и нефти, просто они об этом не любят говорить. На пике «сланцевой революции» — в 2009 году, в Северной Америке работало 1,5 тыс. буровых установок, а сейчас, на март 2013 года, осталось всего лишь около 380.

С конца прошлого года добыча газа и нефти в США начала резко сокращаться, и по итогам нынешнего года, как предполагают эксперты, будет либо совсем незначительный рост, либо вообще нулевой. Многие компании просто разорятся, и им придется продавать сырье по бросовым ценам. Потом цены резко пойдут вверх на сокращении предложения, и потребителям снова придется дополнительно закупать сырье на внешнем рынке. Потом года два уйдет на банковский кризис, который разразится в результате лопнувшего пузыря сырьевых акций. Ну а потом они начнут снова бурить, но чтобы достичь нынешнего уровня добычи, им потребуется еще три-четыре года. Вот такой мой прогноз на перспективу добычи сырья в США.

Закат эпохи нефти вручную

Существует такая «страшилка», что если США смогут сами полностью обеспечить себя сырьем, и откажутся от импорта нефти, то избыточное сырье хлынет на мировые рынки и вытеснит российский экспорт. Но если взять прогнозы ведущих мировых нефтяных компаний BP и ExxonMobil до 2030 года, то они говорят, что спрос на нефть, в том числе и российскую, будет расти. И никакого «заката эпохи нефти» в мире, в перспективе 15−20 лет пока никто не прогнозирует.

Но есть и другая «страшилка» для нефтяников, под названием Ирак.

«Это действительно, наверное, последний большой резерв легкодоступной нефти на планете, — говорит директор Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов. — Но в целом масштаб „иракского фактора“ тоже преувеличен. Конечно, Ирак будет оказывать влияние на рынок, добыча там будет расти. Но при этом мы тоже должны понимать, что в Ираке достаточно большие политические риски. Например, не решена проблема курдов. Как только увидели деньги, начали ссориться. И там проблем довольно много. Некоторые сомнения есть даже по Саудовской Аравии. Ряд геологов утверждают, что она преувеличивает данные по запасам, и сомневаются, что в перспективе 20 лет она будет способна удерживать нынешние объемы добычи». «Гораздо страшнее для России не то, что в США будет рост добычи нефти, — продолжает эксперт. — У нас скоро начнется падение своего производства. Это фактор гораздо более реальный. Если бы мы не прислушивались к прогнозам, которые говорили, что наша нефть не будет нужна, могли бы легко увеличить поставки в Европу в последние два года за счет иранского эмбарго. Потому что наша нефть идеально подходила для замены иранских сортов. Там даже заводы не надо перенастраивать. Но у нас этой нефти физически не было. Поэтому всю эту маржу сняла Саудовская Аравия, моментально нарастившая поставки».

По словам Константина Симонова, главная причина падения добычи нефти кроется в том, что в России по-прежнему 60% добычи приходится на Ханты-Мансийский округ. Это нефтяная провинция, запущенная еще в советское время, дала уже гигантское количество сырья, но она не может вытягивать на себе добычу десятилетиями. Добыча в этом регионе уже начинает падать, а новые проекты запускаются слабо. Причиной тому неразумная налоговая политика правительства, которая не стимулирует инвестиции ни в новые проекты, ни в реанимацию стареющих месторождений, и все сводится к государственному регулированию отрасли, которое остается на довольно низком уровне.

Продолжая проводить такую политику, правительство вполне может «вручную» устроить «закат эпохи нефти» в отдельно взятой России. Как прогнозирует Симонов, в ближайшее время добыча выйдет «на плато», то есть, перестанет расти. Падения не будет, 5−6 лет мы можем протянуть на уровне 505−515 млн тонн в год, и это будет создавать ощущение, что ничего страшного не происходит. Однако уже начиная с 2017—2018 годов, Россия может столкнуться с падением добычи нефти на уровне 5−7% в год. Поэтому не надо бояться сланцевой нефти в США, надо о своей беспокоиться.

— Очевидно, что США не станет крупнейшим экспортером нефти, и даже если замыслы по разработке сланцевой нефти осуществятся, то это не поставит Северную Америку в один ряд с Саудовской Аравией, Россией и Ираком, — говорит известный экономист Сергей Жаворонков. — Но влияние на мировой рынок это окажет, поэтому нисходящая тенденция цен на нефть может быть характерна для второго десятилетия нового века, так же, как и для первого десятилетия была характерна восходящая. К тому же, рынок нефти существует на основе доллара, и до тех пор, пока не будет разрешен кризис государственного долга США, ситуация с ценами на нефть будет нестабильной — в любое время можно ожидать схлопывания пузыря на рынке.

«СП»: — Значит, цена нефти в любой момент может обрушиться?

— Но только до определенного уровня, думаю, не критичного. Дело в том, что сейчас в мире напечатано огромное количество долларов, которые являются «навесом» над рынком. Стоимость реального количества нефти в разы меньше общей стоимости производных бумаг — фьючерсов, в виде которых она торгуется на рынке, и в случае краха доллара ее цена упадет до этой реальной стоимости, не больше. Потому что в любой кризис нефть сама по себе является неплохой резервной валютой. В отличие от золота, она не является предметом роскоши, зато в условиях современного общества нефть является фактически предметом первой необходимости. Кроме того, она высоколиквидна, то есть, ее всегда можно быстро продать и купить. Нужно только позаботиться, чтобы у России этой «резервной валюты» было в достатке. А вот с этим уже возникают проблемы.