Пирамида Силуанова

Государство не отказывается от идеи поддержки малого и среднего бизнеса. Министр финансов Антон Силуанов даже придумал, как при этом не разорить Фонд национального благосостояния, который с нефтяных доходов наполняли многие годы. Оказывается, вовсе не обязательно тратить заработанные доллары и евро. Можно просто… напечатать рубли.

Как рассказал Силуанов газете «Ведомости», суть его предложения сводится к тому, чтобы разрешить коммерческим банкам выпускать собственные облигации под взятые у них предпринимателями кредиты. Дескать, малый и средний бизнес в России сегодня терпит убытки, и немногие банки решатся кредитовать их. По крайней мере, далеко не всех, кому деньги нужны.

Заботу о рисках готово взять на себя государство. Коммерческие банки выпустят свои ценные бумаги, а Центробанк приобретет их. Таким образом, и бизнес получит финансирование, и банки не пострадают.

В России ЦБ занимается тем, что печатает деньги. Получается, что Силуанов предлагает напечатать рублей и раздать их банкам, которые уже пустят их в оборот. А себе взять облигации, выпущенные этими банками, и постоянно теряющие стоимость из-за инфляции.

Современное российское законодательство не позволяет выпускать ценные бумаги под выданные кредиты. Так что заявление Силуанова можно считать «пробным камнем» к принятию подобных законов. Если наш парламент одобрит подобное нововведение, а президент поставит под ним свою подпись, то в скором времени можно будет ожидать повсеместный выпуск одних долговых расписок на другие. Как показывает мировой опыт, спекуляции с необеспеченными ничем векселями приводят к кризису. Когда все всем должны, а денег ни у кого нет. Тогда уже надо будет вести речь не о спасении малого бизнеса, а о раздаче пищи голодающим.

— Предложение Силуанова звучит как спекулятивное, причем и в политическом смысле тоже, — говорит экономист Василий Колташов. — Государство получает возможность говорить, что оно заботится о бизнесе. Но, в то же время, крупные коммерческие банки, которые будут участвовать в этом проекте, получат живые деньги. А дела у банков идут не очень хорошо.

С точки зрения самого бизнеса, ему ничего такая мера не даст. Ведь нынешние кредитные ставки в 10−15% неподъемны для него. Особенно, в нынешних условиях, когда конкуренция увеличивается. У нас сегодня могут занимать только крупные компании, которые берут средства под низкий процент за рубежом.

С другой стороны, банки смогут кредитовать ненадежные предприятия, то есть раздавать их тем, кто априори не способен платить. Но банки будут застрахованы государственными деньгами. Для экономики предложенные меры ничего не дадут. Выиграют только банки.

«СП»: — Получается, что коммерческие банки получат наши налоги?

— Центробанк — не государственная структура в чистом виде. Но ЦБ имеет право печатать деньги. При этом никто не знает, сколько он печатает, его деятельность совершенно непрозрачна для общества.

«СП»: — Не повторим ли мы ошибки западных государств?

— Схема Силуанова может быть основанием для выстраивания финансовой пирамиды. При этом нет никаких предпосылок говорить, что выданные кредиты приведут к процветанию малых предприятий. Ситуация в экономике ухудшается, и в 2014 год Россия входит как страна, в которой раскручивается кризис. В этих условиях малый бизнес будет проигрывать крупному. Дорогие кредиты их не спасут, но коммерческие банки смогут получить средства от ЦБ под неясные обязательства.

«СП»: — Не рухнет ли такая система, где все всем должны, а денег ни у кого нет?

— Центробанк не будет требовать деньги обратно с коммерческих банков. Не для того создается эта пирамида, чтобы ее рушить. Этот вариант умышленно не предусматривается. Вся эта схема выглядит, как способ поддержать коммерческие банки.

«СП»: — К каким социальным последствиям может привести подобная практика?

— Мы столкнемся с теми же проблемами, с которыми столкнулась Европа. У нас будет довольно устойчивый финансовый сектор при ухудшающемся положении реального сектора экономики. Банки постоянно будут получать подпитку от государства. То под видом кредитования малого бизнеса, то под видом поддержки промышленности. Но ситуация в реальной экономике будет независимо от всех этих банков осложняться.

— Спекулятивные схемы порождают только кризис, — считает экономист Сергей Семенищев. — И не только нынешний в Европе. Можно вспомнить и Великую депрессию в Америке. Эти игры с ценными бумагами ни к чему хорошему не приводят. Ведь никакой ценности они не представляют. Мы помним дефолт 1998 года, когда государство не имело денег и продолжало дальше занимать. В результате, собственность была перераспределена. Одно дело, когда предприятие берет кредит и думает, как оно сможет рассчитаться. Другое дело, когда держателями их долгов по неким ценным бумагам окажется государство. В итоге, они окажутся у него в заложниках.

«СП»: — Будут ли банки более охотно кредитовать малый бизнес под госгарантии?

— К сожалению, банки особо не разбираются в деятельности предприятий. Если в условиях кризиса кредитовать производителя продукции длительного пользования, то это означает давать деньги банкроту. И завод или фабрика уйдет с молотка. Возможно, в правительстве и ставят целью поменять собственников предприятий.

«СП»: — Могут ли у такой схемы быть отрицательные последствия для экономики в целом?

— Во-первых, это приведет к инфляции. ЦБ может давать деньги только те, что печатает. ЦБ раздаст средства коммерческим банкам, а те отдадут их убыточным предприятиям. Банки заберут в итоге себе продукцию этих заводов на складах. Но куда они ее денут, если на неё нет спроса? Эта система в корне неправильная. При ЦБ нужен орган, который бы оценивал перспективность тех или иных отраслей.

«СП»: — Но малый и средний бизнес обеспечивают рабочие места.

— Можно людей занять, закупить дополнительное оборудование. Но у нас в стране спрос задавлен. Сам по себе спрос никуда не исчезает: если людям раздать по миллиону рублей, то они найдут, куда их потратить. Но у людей сегодня нет денег. В этих условиях, если мы поднимем производство, то продукция останется на складах. И не будет средств на следующий производственный цикл. Можно, конечно, кредитовать еще раз. Но тогда на складах будет еще больше невостребованной продукции.

«СП»: — Есть ли выход из этой ситуации?

— Необходимо принять ряд мер. Во-первых, заморозить тарифы. Во-вторых, объявить мораторий на рост цен. Ведь тарифы не растут, а потому предпринимателям нет причин поднимать цену на продукцию. Нужен федеральный бюллетень с ценами на все товары. Так, к примеру, делают в Японии. Эта страна не имеет собственных природных ресурсов, а находится в числе передовых стран мира. Просто они не дают ценам подниматься выше уровня оптимального спроса. Для получения большего дохода надо повышать не цену, а производительность. Тогда можно осуществить эмиссию дополнительных денег и раздать их в качестве кредитов предприятиям. Но эти деньги не вызовут инфляцию, так как они будут обеспечены продукцией. А у нас сейчас предлагают банкам давать кредиты бизнесу, не думая о его эффективности. Но банки не хотят рисковать средствами своих вкладчиков. Потому ЦБ предлагает сам деньги за облигации, которые ничего не будут стоить. Сама эта схема — порочная в корне.

Фото: Алексей Куденко/ РИА Новости