Экономика

Кризис съел пятую часть пенсий будущих стариков

ВЭБ отчитался о том, как управляет деньгами Пенсионного фонда. Чтение печальное

  
8

Внешэкономбанк, который управляет пенсионными деньгами россиян, отчитался о доходах от их инвестирования за девять месяцев года. Результаты -неутешительные. Прибавка к пенсионным накоплениям так называемых «молчунов» — тех граждан, что доверили свою старость государству, оказалась вдвое меньше инфляции. То есть, фактически они не получили, а потеряли около 4% своих сбережений. За такую работу в приличных компаниях «спеца» обычно выгоняют на улицу. Даже в период кризиса.

В прошлом году фондовый рынок, в бумаги которого Внешэкономбанк вкладывает деньги будущих пенсионеров, резко обвалился. И ВЭБ получил убытки в 0,46% годовых. Да еще плюс инфляция в 13,3%. В итоге сбережения граждан на «черный день» потеряли около 13,5% своей стоимости. В первом квартале 2009 года убытки будущих пенсионеров составили еще 7,2% годовых, итого получается более 20% минуса.

Правда, во втором квартале года ВЭБ отыграл свои (наши?) потери, заработав на инвестировании 11,26 млрд. рублей. Эта сумма покрыла убыток по пенсионным накоплениям за январь-март — в 6 млрд. рублей, и за первое полугодие доход от управления пенсиями государственной управляющей компании составил 5,2 млрд. рублей или 3,2% годовых. Зато в третьем квартале доходность упала почти вдвое — до 6,5 млрд. рублей. Причем, почти половина дохода «наросла» просто благодаря повышению курса рубля на рынке.

В сухом остатке. По итогам девяти месяцев «надбавка» к пенсии составила 11,7 млрд. рублей. Что соответствует 3,14%. Инфляция, по данным Росстата, держалась на уровне 8,1%, а за прошедший год она составила 13,3%. Соответственно пенсионные деньги за девять месяцев растеряли 4,96% своей стоимости, а за год «усохли» на 5,42%. Для примера, если бы они просто лежали в банке, а не «крутились на бирже», вы имели бы как минимум 9% чистого прироста. И, по крайней мере, не теряли бы на инфляции.

На этом фоне куда веселее смотрится отчетность частных компаний. К примеру, «Тройка Диалог» по итогам управления пенсионными средствами за три квартала 2009 года получила доходность в размере 97,54% годовых, сообщил ее глава Павел Теплухин. Доходность инвестирования пенсионных средств за двенадцать месяцев составила 24,06%.

В чем же причина такой разницы в доходах государственных и частных управляющих? На этот вопрос «СП» ответил старший научный сотрудник Центра развития ГУ-ВШЭ Сергей Пухов.

— Во-первых, ВЭБ, в отличие от частных управляющих, вкладывал пенсионные деньги только в безрисковые государственные бумаги — так требовал закон. А доходности государственных облигаций, в которые вкладываются пенсионные деньги, сейчас низкие не только у нас, но и на всех мировых рынках. Сейчас они находятся на минимальных уровнях за многие годы. И даже если взять самые высокодоходные и надежные в условиях кризиса американские ценные госбумаги, то их доходность в этом году не превышает 3,35%. Так что показатели ВЭБа по мировым меркам вполне нормальны.

«СП»: — Но при этом частные компании показали прибыль до 98%. Контраст просто поразительный.

— Частные инвестиционные компании имеют более широкий круг ценных бумаг, которые, конечно, приносят высокую доходность, но и имеют гораздо большие риски. Всем известно, что компания может просто объявить дефолт по своим долговым бумагам, и тогда ни о какой прибыли можно даже не мечтать — вернуть бы вложенные деньги. К тому же, если в краткосрочном периоде — в течение года они получили большой плюс, то это значит лишь, что раньше они имели такой же большой минус доходности. И эти цифры показывают, что нынешний доход всего лишь покрыл прежние убытки частных управляющих компаний.

«СП»: — Значит, отдавать им пенсионные деньги очень рискованно?

— Частные управляющие компании тоже не могут вкладывать пенсионные деньги граждан в слишком рискованные активы. Они тоже ограничены законом и вкладывают их только в самые высоконадежные бумаги квазигосударственных компаний. Поэтому они не рискуют их потерять. К тому же, бумаги таких компаний, как правило, не могут сильно просесть на рынке в цене. Конечно, если он не обвалится весь, как это было в прошлом году. Но, как говорят эксперты, «великой депрессии», подобной прошлогодней, в ближайшие десятилетия не ожидается.

«СП»: — Так потеряют «молчуны» от того, что их деньги уйдут к «частникам», или выиграют?

— Они не проиграют — это точно, а возможно даже и выиграют от частного управления. Смотря в какую компанию попадут их деньги. Однако при отборе управляющей компании для размещения представители государства будут смотреть на опыт их работы и результаты по инвестированию в первую очередь пенсионных денег. В принципе, рискованные вложения частных компаний в долгосрочной перспективе (а пенсионные деньги вкладываются именно на долгий срок) все же в итоге приносят большую доходность, чем консервативные портфели государственных управляющих.

«СП»: — Значит, точно не проиграют?

— Но здесь нужно учитывать и то, что российский рынок, в отличие от западных, еще достаточно несовершенен. К тому же, как показал прошедший кризис, осторожная стратегия инвестирования госкомпании все-таки позволяет надежнее обеспечить сохранность денег, хотя и без большого дохода от вложений.

По новому закону, с ноября и Внешэкономбанк тоже сможет инвестировать до 40% пенсионных денег в облигации частных российских компаний. Эти более рискованные инвестиции смогут повысить доходы ВЭБа выше уровня инфляции, заявил его председатель Владимир Дмитриев. Но эксперты сомневаются в этом, ссылаясь на неэффективность государственного управления чем бы то ни было. Как будет на самом деле, может показать только практика. То есть — время. Но все равно, рассчитывать на будущую пенсию «от государства» становится все труднее.

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Вадим Трухачёв

Политолог

Сергей Удальцов

Российский политический деятель

Александр Храмчихин

Политолог, военный аналитик

Комментарии
Новости партнеров
Фоторепортаж дня
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Новости Медиаметрикс
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Финам
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня