Экономика

Всенародные гробовые

В случае мирового кризиса финансовых резервов страны хватит лишь на похороны экономики

  
216

Внешний долг России на конец 2012 года почти достиг 624 млрд долларов, и более чем на 16% превысил объем международных резервов страны размером в 532 млрд долларов, которые фактически служат его обеспечением для иностранных кредиторов. Однако ведущие российские компании продолжают занимать десятки миллиардов долларов за рубежом.

Как заявил на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам глава Счетной палаты России Сергей Степашин, в нынешнем году Счетная палата проверит эффективность долговой политики 11 крупнейших российских компаний с госучастием, на долю которых приходится наиболее значительная часть внешнего корпоративного долга.

Глава контрольного ведомства также напомнил, что соотношение общего долга и международных резервов у России значительно хуже, чем у большинства европейских, и даже развивающихся стран, что создает определенные риски. Ведь когда в 2008 году случился кризис, именно бюджету пришлось рассчитываться за долги крупных компаний. «Этого надо постараться избежать», — заявил Степашин, но не пояснил, как это можно сделать.

Смягчения денежной политики ЦБ и снижения ставок по внутрироссийским кредитам в ближайшие месяцы ожидать не приходится, поэтому отечественные компании, как занимали за рубежом, так и продолжат занимать.

Только что это продемонстрировала государственная «Роснефть», которая вчера согласовала условия зарубежного займа размером в 13 млрд долларов, для завершения сделки по покупке 100% акций ТНК-ВР. Как сообщила британская газета «Таймс», кредиторами государственной нефтяной компании выступили Bank of America, Merrill Lynch и Citigroup. Причем это уже второй заем, который «Роснефть» получает от этих международных инвестбанков: в конце декабря госкомпания подписала два кредитных соглашения с ними на 16,8 млрд долларов. Как отмечает британская газета, полученные «Роснефтью» кредиты являются крупнейшим для российской компании зарубежным займом и девятым по величине кредитом в Европе.

Прокомментировать ситуацию с долгами России «СП» попросила экономиста Владислава Жуковского.

— На заседании думского комитета Степашин раскритиковал проводимую Минфином и Центробанком политику втягивания страны в мертвую петлю внешних займов. Глава Счетной палаты указал, что по итогам 2012 года общая величина государственного долга подскочила на 22% - до 6,5 трлн рублей, что эквивалентно 10,5% ВВП России. При этом расходы на обслуживание государственного долга превысили 32 млрд рублей, что, по оценкам Степашина, сопоставимо с расходами федерального бюджета на ЖКХ, культуру и кинематографию. Глава Счетной палаты обратил внимание и на рост госдолга субъектов России, который на 1 января 2013 года достиг 1,36 трлн рублей.

«СП»: — И насколько быстро растут долги России?

— Прежде всего, в глаза бросается стремительный рост задолженности всех субъектов российской экономики перед иностранными кредиторами. Согласно предварительным оценкам Центробанка, внешняя задолженность России за период с января 2012-го по январь 2013 года подскочила с 540,5 до 623,9 млрд долларов. То есть, вопреки всем рассуждениям властей относительно необходимости снижения зависимости отечественной экономики от мировых рынков и внешних финансовых источников, долговая нагрузка России выросла на 83,4 млрд долларов, что эквивалентно 2,585 трлн рублей или практически 4% ВВП России по итогам 2012 года.

«СП»: — Но ведь говорят, что и 10,5% ВВП для госдолга — это немного?

— Действительно, с формальной точки он действительно весьма скромен, но на деле ситуация гораздо хуже. По самым последним оценкам Банка России, по состоянию на 1 октября 2012 года совокупный внешний долг государственного сектора в расширенном определении, учитывающий внешние заимствования принадлежащих более чем на 50% государству компаний и банков, превысил отметку в 258,2 млрд долларов. Это эквивалентно 43,4% совокупного внешнего долга России и превышает совокупный размер временно свободных средств федерального правительства, лежащих без дела на счетах в Банке России и коммерческих банках.

По состоянию на январь 2013 этот остаток составлял порядка 7,4 трлн рублей. Да, это много — приблизительно 62% федерального бюджета России прошлого года, однако этой суммы явно недостаточно для того, чтобы в случае ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры профинансировать внешние долговые обязательства государственных компаний и банков.

«СП»: — Сколько же нужно заплатить по кредитам российским компаниям в нынешнем году?

— Только в течение 2013 года российским корпоративным заемщикам предстоит выплатить свыше 156,2 млрд долл. иностранным кредиторам по «телу кредита» и процентам. А в течение 2014 года — еще как минимум 85−90 млрд долларов, причем без учета рефинансирования краткосрочных заимствований новыми займами. Реальные масштабы выплат в течение ближайших двух лет составят более 335 млрд долларов.

Пока чиновники Минфина и Банка России успокаивают доверчивых россиян тем, что государственный долг России находится на беспрецедентно низком уровне, реальная долговая нагрузка госкомпаний и госбанков стремительно разрастается. Точно также растет и реальная долговая нагрузка на государственный сектор, которая составляет вовсе не 10,5%, как указал Степашин в Госдуме, а все 23,3% ВВП России.

Конечно, это в три раза ниже, чем в Испании, в четыре раза меньше, чем в среднем по странам Еврозоны, и практически в 10 раз ниже, чем в индустриально развитой Японии. Однако печальный опыт кризиса 1998 года со всей ясностью показал, что, если Япония может вполне себе успешно существовать и развиваться с долговой нагрузкой к ВВП в размере 225%, то Россия легко свалится в дефолт и при суммарной государственной долговой нагрузке в 63% ВВП.

«СП»: — Что японцу — здоровье, то русскому — смерть?

— То, что считается нормой в Европе, Японии или США, для России, в условиях существующих масштабов коррупции и сращивания олигархического капитала с отдельно взятыми высокопоставленными чиновниками, становится смертельной дозой. Поэтому нынешние реальные 23,3% ВВП внешнего долга государства в расширенном определении — с учетом госбанков и госкомпаний, а также 30,2% совокупной внешней долговой нагрузки всех секторов экономики, уже сегодня являются серьезным риском для финансовой системы России. И даже крайне позитивные показатели макрофинансовой устойчивости не смогут ей помочь.

«СП»: — Неужели ни золотовалютные резервы Центробанка, ни «подушка безопасности» резервных фондов не помогут?

— Нет, и это обусловлено критической зависимостью российского экспорта — на 80%, и бюджетной системы страны — на 60%, от динамики мировых цен на сырьевые товары: нефть, газ, уголь, лес, химии и нефтехимию, промышленные металлы и удобрения. Российская экономика похожа на песочный замок — с виду мощный, основательный и непоколебимый, но на деле крайне рыхлый, слабый и с подмытым основанием. Поэтому, как и четыре года назад, российский «нефтегазовый Титаник» первым пойдет на дно в случае сваливания мировой экономики в глобальную рецессию. И никакие международные резервы и «подушка безопасности» нам не помогут — в отсутствие модернизации и отраслевой диверсификации экономики, они превратятся всего лишь в «гробовые деньги» на похороны экономики России.

Кроме того, печальный опыт 2008−2009 годов наглядно показал, что в случае кризиса государство будет вынуждено расплачиваться по иностранным долгам банков и компаний, предоставив олигархам колоссальную государственную поддержку из кармана налогоплательщиков.

Фото: Алексей Куденко/ РИА Новости

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Сергей Обухов

Член Президиума, секретарь ЦК КПРФ, доктор политических наук

Владислав Белов

Заместитель директора Института Европы РАН, руководитель Центра германских исследований ИЕ РАН

Александр Скиперских

Профессор НИУ ВШЭ в Перми

Комментарии
Новости партнеров
Фоторепортаж дня
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
10 лет Свободной Прессе
Сергей Удальцов
Сергей Удальцов

Меня очень радует, что за 10 лет своего существования «Свободная пресса» не выродилась в очередное маловыразительное СМИ, а постоянно повышала планку профессионализма, остроты, актуальности и свободы дискуссии, которой сегодня катастрофически не хватает в нашем информационном пространстве. На фоне подавляющего большинства печатных и сетевых изданий, которые пропагандируют разрушительную неолиберальную философию, «Свободная пресса» — это действительно свободный, независимый оазис левой, патриотической, прогрессивной мысли, формирующий цельную картину будущего общества — общества справедливости, развития и процветания. От души поздравляю редакцию «Свободной прессы» и ее многочисленных читателей с юбилеем, уверен — самые яркие события и публикации нас ждут впереди!

Новости Финам
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Медиаметрикс
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня