Банки без денег

Дефолты, паника и падение рубля определяют жизнь кредитных организаций

  
8637

Риск возникновения системного банковского кризиса в ближайшие месяцы является довольно высоким, утверждают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) в обновленном прогнозе финансовых и макроэкономических угроз. Этот вывод был сделан на основе данных государственной статистики на начало этого года.

«СП» попросила рассказать подробнее об этих опасениях руководителя направления денежно-кредитной политики Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Олега Солнцева.

— Главными определяющими факторами денежных рынков сегодня являются высокие кредитные риски и риски ликвидности, отметил эксперт. Перекредитованность населения вкупе с возрастающими рисками в экономике создает системные факторы ухудшения кредитного портфеля банков, что влияет на возможность рефинансировать долги. А сегодня в России это существенный фактор поддержания финансовой стабильности. В таких условиях даже нервозность населения, связанная с валютными и банковскими рисками может привести к тому, что банки будут сыпаться.

Продолжает подавать сигнал о возможном ухудшении ситуации с ликвидностью в банковском секторе показатель годовой динамики чистого экспорта товаров к ВВП. Его значительное сокращение провоцирует рост девальвационных ожиданий, в том числе, банковских вкладчиков. Девальвационные ожидания, в свою очередь, могут подтолкнуть вкладчиков к закрытию депозитов и к бегству в наличную валюту.

Отношение чистого экспорта к ВВП позволяет оценить вероятность наступления на валютном рынке шока, сопоставимого по своим масштабам с тем, который наблюдался в конце 2008 — начале 2009 годов, а именно роста стоимости безвалютной корзины к рублю более чем на 15% за скользящий квартал. Пока же коррекция обменного курса с конца прошлого года до этого февраля была ниже этого порога — максимальное повышение стоимости бивалютной корзины к рублю за три месяца подряд составило 9,5%. По своему масштабу она еще сопоставима с коррекциями в середине 2011 и в середине 2012 годов. Пока мы оцениваем вероятность оттока банковских вкладов в масштабах кризиса 2008−2009 годов как среднюю. Эта вероятность просчитывалась нами на период до марта 2015 года.

«СП»: — А какова вероятность общего банковского кризиса?

— По данным на конец декабря 2013 г., значение индикатора возникновения системного банковского кризиса составило 0,119 при том, что пороговый уровень высоких рисков составляет всего 0,098. С учетом длинны «лага опережения» (один год) это означает, что кризис может возникнуть в период по декабрь 2014 года включительно.

Что мы имеем в виду под банковским кризисом? Мы используем данное в 1997 году определение (Demirguc-Kunt, Detragiache) — это ситуация, при которой реализуется, как минимум, одно из следующих условий: 1) доля проблемных активов в общих активах банковской системы превысила 10%; 2) произошло изъятие значительной доли депозитов или их «замораживание»; 3) с целью предотвратить эти последствия была проведена вынужденная реорганизация/национализация более 10% банков или масштабная (в объеме более 2% ВВП) единовременная рекапитализация банков государством или компаниями. Тревожности добавляет тот факт, что кризисный индикатор превысил свой пороговый уровень еще в январе 2013 года, после чего продолжал расти.

«СП»: — Фактически в основе возможного банковского кризиса лежит общая ситуация в экономике?

— Фундаментальным фактором, ограничивающим доходы заёмщиков, и, соответственно, усиливающим кредитные риски банков, является стабилизация темпов роста ВВП на низком уровне — 1,3−1,5% в год. Инвестиции не идут в производство — достаточно посмотреть на рост вывода капитала из страны… Как следствие, нет и прежнего роста доходов наемных работников.

Отсюда же растут корни увеличивающейся безработицы. В декабре 2013 г. доля безработных в экономически активном населении составила 5,6%.Ее уровень продолжает повышаться, что является крайне негативным фактором с точки зрения платёжеспособности заемщиков-физических лиц. Негативное влияние этого фактора даже сильнее, чем влияние стагнации реальных доходов домашних хозяйств.

До недавнего времени большие опасения вызывало быстрое расширение долга нефинансового сектора, в основном долга населения. Однако в последние полгода наметились позитивные сдвиги — рост заимствований частных лиц стал замедляться, что дает определенные шансы на «мягкую посадку» перегретого рынка розничного кредитования. В частности, сегодня уже нет такого бурного роста дефолтов, который наблюдался в прошлом году.

«СП»: — Быстрое обесценивание рубля, которое шокировало многих россиян, также способствует панике, которая может спровоцировать кризис?

— Паника может сыграть негативную роль. Однако снижение реального эффективного курса рубля, напротив, является важным фактором сдерживания дальнейшего роста риска возникновения системного банковского кризиса. Во-первых, ослабление рубля поддерживает прибыль банковского сектора, компенсируя убытки, вызванные ухудшением качества выданных кредитов. Во-вторых, в перспективе этот фактор способен повысить доходы предприятий-заемщиков за счет улучшения ценовой конкуренции с импортом и ростом экспорта.

Фото: Михаил Кутузов/ РИА Новости

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Денис Денисов

Директор украинского филиала Института стран СНГ

Сергей Удальцов

Российский политический деятель

Дмитрий Потапенко

Предприниматель

Комментарии
Новости партнеров
Фоторепортаж дня
Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Новости Медиаметрикс
Рамблер/новости
Новости НСН
Новости Жэньминь Жибао
Новости Финам
СП-ЮГ
СП-Поволжье
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня