Экономика / Курс валют

77- 85 за доллар: Рубль готовится к обвалу

В 2019 году девальвация российской нацвалюты подведет страну к критической черте

  
116640
77- 85 за доллар: Рубль готовится к обвалу
Фото: Сергей Коньков/ТАСС
Материал комментируют:

В 2019 году возможна новая волна девальвации рубля. Если цены на нефть существенно не повысятся, а Банк России и Минфин вновь начнут скупать валюту на бирже, курс нацвалюты в течение 2019 года может подскочить до 73−77 рублей за доллар. Об этом говорится в обзоре «Райффайзенбанка».

Падению курса рубля, считают аналитики, будет способствовать продолжающийся отток капитала. По данным ЦБ РФ, в ноябре этот показатель достиг рекордного с февраля 2015 года значения — $ 15,8 млрд. Совокупный показатель за 11 месяцев текущего года — $ 58,5 млрд. — превысил в 3,3 раза прошлогодний.

В декабре улучшений не предвидится, считают аналитики: компаниям и банкам предстоит пройти предновогодний пик погашений внешнего долга — $ 12,5 млрд., согласно графику ЦБ. Это будет способствовать оттоку валюты и ослаблению рубля, отмечают в «Райффайзенбанке». Относительным благоприятным будет январь: из-за праздников сократится импорт и, как следствие, отток валюты. Однако в последующие месяцы рубль начнет слабеть, предупреждает «Райффайзенбанк».

«По нашим оценкам, при текущих ценах на нефть и курсе рубля сальдо счета текущих операций в 2019 году составит лишь $ 33 млрд., чего недостаточно даже для выплат по внешнему долгу ($ 54 млрд. к погашению)», — говорится в обзоре.

Если в таких условиях в январе будут возобновлены регулярные валютные интервенции, это приведет к существенному ослаблению рубля, и курс доллара подскочит примерно на 10 рублей, прогнозируют аналитики.

Заметим, на такое развитие событий играет и «медвежий» тренд на рынке нефти. 7 декабря агентство Bloomberg сообщило: экспорт нефти и нефтепродуктов из США превысил импорт впервые с 1949 года. С 26 по 30 ноября Соединенные Штаты экспортировали на 211 тысяч баррелей в день больше, чем импортировали, следует из статистики Управления информации в сфере энергетики США (EIA). В перспективе это может привести к полному удалению Америки из списка покупателей нефти в других регионах.

Причем EIA прогнозирует, что экспорт сырой нефти из США будет только расти с прокладкой новых трубопроводов от сланцевого месторождения Permian, где также планируется построить не менее девяти терминалов, способных загружать нефтяные супертанкеры.

Читайте также
Путин признал: Россиянам от этой власти ждать нечего Путин признал: Россиянам от этой власти ждать нечего Российская элита взяла курс на социал-дарвинизм и устраняется от решения проблем населения

Масла в огонь подливает кризис развивающихся рынков, который частично сказывается на Китае и захватывает Индию. Поскольку основной прирост потребления нефти шел именно за счет этих стран.

В итоге, уже в третьем квартале 2019 года цены на «черное золото» могут опуститься до отметки $ 50 за баррель и даже ниже. Это будет настоящим шоком для российской экономики.

По экспертным оценкам, при текущих котировках бюджет РФ получает примерно 5000 рублей с каждого барреля нефти. Но даже при цене нефти $ 80 за баррель курс российской валюты в лучшем случае составлял 65 рублей за доллар. Это значит, при $ 50 за баррель курс действительно рванет к небесам, а ситуация в экономике РФ грозит стать критической.

— Исследования последних недель показали: реакции на негативные новости на «медвежьем» и «бычьем» финансовых рынках кардинально отличается — в первом случае она в четыре раза сильнее, — отмечает руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников. — Эта зависимость хорошо показывает, как нынешние негативные новости, связанные с геополитической напряженностью — возможным обострением торговых войн, ужесточением санкционных режимов, статистикой замедления глобальных рынков — резко передаются на валютные курсы, в том числе курс рубля.

Предсказать такие новости очень сложно, а фундаментальные факторы могут быть как нейтральными, так и негативными для нас. Именно потому различные прогнозы по курсу рубля сегодня — полярно противоположные.

Так, Минэкономразвития оптимистично считает, что среднегодовой курс национальной валюты в 2019 году составит 63,9 рубля за доллар. Вместе с тем, ведомство зарезервировало пересмотр прогноза к апрелю.

Другая крайность — как раз прогноз «Райффайзенбанка».

«СП»: — Как выглядят нейтральные и негативные факторы, о которых вы говорите?

— Аналитики исходят, прежде всего, из двух основных фундаментальных факторов. Первый — это цены на нефть. Если они останутся в коридоре $ 60−70 на будущий год, и других негативных факторов не добавится, курс рубля составит 65−68 рублей за доллар.

А вот второй фундаментальный фактор сугубо негативный — ужесточение антироссийских санкций со стороны США. Если Белый дом введет санкции против госдолга РФ, и запретит долларовые расчеты для двух-трех российских госбанков — это моментально спровоцирует отток иностранных инвесторов с рынка ОФЗ, и очень серьезно понизит курс российской валюты.

«СП»: — Серьезно — это насколько?

— По расчетам американских инвестиционных банков, в этом случае курс рубля может одномоментно улететь к 85 за доллар. А дальше все будет зависеть от того, как рынки станут приспосабливаться к этому новому формату.

При таком сценарии — новых жестких санкций — прогноз «Райффайзенбанка» выглядит вполне правдоподобным.

«СП»: — А если резкого ужесточения санкций не произойдет?

— Тогда значимую роль станут играть дополнительные фундаментальные факторы. И главный из них — замедление темпов роста мировой экономики. Сегодня такое замедление выглядит весьма вероятным.

Недавний опрос показал: 48% менеджеров крупнейших американских корпораций не исключают возникновения рецессии в экономике США уже в конце 2019 года. А с тем, что рецессия будет в 2020 году, убеждены свыше 70% руководителей американских корпораций.

Прибавьте сюда, что экономика Японии демонстрирует то слабый рост, то околонулевую просадку, что пик роста прошла экономика Еврозоны — и тренд на вползание мировой экономика в предрецессионное состояние станет очевидным.

Читайте также
Путин посоветовал россиянам не жадничать и не копить Путин посоветовал россиянам не жадничать и не копить Глава государства напомнил, что жизнь слишком короткая, чтобы тратить ее на богатства

Совершенно ясно, что при таком развитии событий будет сокращаться и спрос на нефть. Прогнозы предрекают, замечу, сокращение спроса на всех без исключения сырьевых рынках.

Для России это означает, что сальдо счета текущих операций, как и предсказывает «Райффайзенбанк», будет в 2019 году недостаточным. А этот показатель, можно сказать, напрямую управляет состоянием валютного курса.

Ну и, конечно, ЦБ РФ и Минфин могут снова начать скупать валюту на бирже. По заявлениям денежных властей, делаться это будет аккуратно, и скупка валюты в оставшемся объеме $ 300−400 млрд. растянется аж до 2021 года. Это спокойный график, который в отсутствие других факторов будет не слишком давить на курс рубля в сторону понижения.

«СП»: — Как в итоге выглядит рабочий прогноз по курсу рубля?

— Если события станут развиваться по худшему варианту — мы будем иметь замедление глобального хозяйства, усиление санкционного давления, а ЦБ РФ, под давлением Минфина, начнет скупать валюту более активно, мы можем получить среднегодовой курс 73 рубля за доллар. Но это, конечно, не отменяет локальных обвалов курса до 80 рублей за доллар и ниже.

Если нет — более вероятен курс в районе 70 рублей за доллар.


Новости экономики: Сбербанк запустил проект по сбору биометрических данных клиентов

Новости курса валют: Сбербанк спрогнозировал курс рубля на 2019−2020 годы

Новости СМИ2
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Последние новости
Цитаты
Сергей Жаворонков

Старший научный сотрудник Института экономической политики

Константин Блохин

Эксперт Центра исследования проблем безопасности РАН

Юрий Крупнов

Председатель Наблюдательного совета Института демографии, миграции и регионального развития

Комментарии
Новости партнеров
Фоторепортаж дня
Новости 24СМИ
Новости Лентаинформ
Новости НСН
Новости Финам
Рамблер/новости
Новости Жэньминь Жибао
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня