Чиновники в России скупают US Treasuries, поддерживая экономику США

Валютные депозиты перестали быть тихой гаванью для состоятельных россиян

8698
Материал комментируют:

Богатые россияне увеличили вложения в американский госдолг. Об этом 11 октября сообщил Bloomberg.

В качестве примера агентство приводит портфель среднестатистического состоятельно клиента российского «Ситибанка», у которого в банке как минимум 60 млн. рублей (всего у «Ситибанка» около 500 таких клиентов). Портфель сегодня состоит на 22% из облигаций развитых стран — между тем, всего год назад на них приходилось около 10%.

«Раньше вообще не было спроса на американские гособлигации, но сейчас мы видим, что люди хотят покупать их в разных формах», — рассказал Bloomberg руководитель подразделения инвестиционных продуктов и финансового консультирования банка Михаил Знаменский.

По его словам, состоятельные клиенты «Ситибанка» также интересуются высокодоходными облигациями развитых рынков со сроком погашения в 3−5 лет и акциями американских компаний в таких секторах, как здравоохранение, робототехника и искусственный интеллект.

Это свидетельствует, что меры российских властей по дедолларизации экономики и снижению ее уязвимости для американских санкций не отразились на частных счетах, констатирует Bloomberg.

Надо думать, состоятельные россияне прежде не заморачивались казначейскими бумагами США по простой причине — они держали деньги на валютных депозитах. Но теперь депозиты перестали быть тихой гаванью.

В сентябре российские банки пожаловались в Банк России на то, что валютные депозиты им невыгодны, но по закону они обязаны возвращать клиентам деньги хотя бы с минимальным процентом. Претензии банкиров поддержал Минфин. И вот месяц спустя, 11 октября, председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что обсудит с участниками рынка возможность введения отрицательных ставок по вкладам граждан в евро. «Мы обсудим, что делать, в том числе какую дать возможность гражданам, которые хотят сохранять свои сбережения в евро — допустим, несмотря даже на отрицательные ставки», — сказала Набиуллина.

По мнению экспертов, движение в «отрицательном» направлении будет только шириться. Те компании, которые сейчас выглядят лучшими и надежными, будут вводить по своим бумагам отрицательную доходность. В условиях, когда денег в глобальной экономике все больше (спасибо программам количественного смягчения), а возможностей применить их все меньше, тот, кто считается надежным, может извлекать доход, ничего не делая.

Идя по этому пути, наши госбанки также могут ввести отрицательные ставки по валютным депозитам, а потом снизят и ставки по рублевым.

В этих условиях состоятельные россияне ищут выход. Те, у кого накопления небольшие, могут просто снять деньги со счета и хранить их в наличных долларах. Возможно, кто-то переводит накопления в золото, считая, что это наиболее надежный способ размещения. А вот состоятельные граждане, похоже, решили переложиться в ценные бумаги — американское и европейские гособлигации, а также акции высокотехнологичных компаний.

Проблема тут в одном: по мнению аналитиков, мир пришел к тому, что безопасных активов в принципе не существует. Везде есть подводные камни, и везде можно на вложениях потерять.

Сумеют ли состоятельные сохранить свои накопления, могут ли простые граждане купить казначейские облигации США?

— Инвесторов толкает к покупке US Treasuries начавшаяся в России дискуссия, что пора переходить к отрицательным ставкам по депозитам, — отмечает ведущий эксперт Центра политических технологий Никита Масленников. — Пока речь идет о депозитах в евро для юридических лиц, но скорее всего отрицательные ставки распространят и на физлиц. Доходность же по долларовым депозитам пока положительная, но действительно минимальная, причем ставки по ним имеют тенденцию к снижению.

Думаю, в первую очередь ценные бумаги покупают сейчас те, у кого имеются крупные счета в евро. Тем самым они конвертируют свои сбережения в доходные инструменты. Замечу, доходность US Treasuries — от 1,6% до 1,9% в год, в зависимости от торговых сессий. На деле, переложиться и уйти от риска отрицательных ставок — вполне разумный шаг.

Инвесторов привлекает и другой момент: ситуация на внутреннем фондовом рынке США. ФРС объявила о намерении начать покупки на баланс краткосрочных казначейских векселей. Думаю, банки сейчас стимулируют инвесторов к покупке таких векселей — потому что банкам это выгодно. Они потом гарантированно продадут векселя, заработают сами на марже, а клиент получит неплохую доходность.

Есть и третий фактор, который инвесторы также учитывают. Минфин США намерен в ближайшее время начать эмиссию новых казначейских облигаций, поскольку ему нужно покрывать дефицит американского бюджета.

Этот дефицит, напомню, по текущему году составит более 1 трлн. долларов, и в то же время лимит госдолга США продлен еще на два года. Так что ничего Минфину США не мешает начать эмиссию.

Коли так, US Treasuries становится на рынке больше, их текущие цены припадают, а доходность, напротив, растет. Поясню: между ценой и доходностью ценных бумаг всегда имеется однозначная зависимость: снижение цен означает автоматический рост доходности.

Все это делает рынок US Treasuries весьма перспективным.

«СП»: — Какую сумму нужно иметь на руках, чтобы задумываться о покупке ценных бумаг?

— Такие покупки совершают люди, которые работают с банками в формате private banking. Как правило, это предполагает наличие у клиента как минимум 10 млн. рублей. Причем, многие банки в США и Европе придерживаются негласной практике предлагать private banking только в случае, если на счете клиента 2−5 млн. долларов.

На деле, 60 млн. рублей, о которых говорит «Ситибанк», — это порог для российских «бумажных» инвесторов.

«СП»: — Сколько можно зарабатывать на ценных бумагах?

— Это зависит от сроков, формата размещения, рыночной ситуации. В любом случае, клиент остается в выигрыше — тогда как, размещая деньги в валюте, он будет платить крупную комиссию за открытие счета, а ставка окажется символической. В долларах она сейчас составляет несколько десятых долей процента.

Вкладывая в бумаги, вы спокойно можете рассчитывать на доходность 1,5% в год. Плюс, вы всегда можете бумаги удачно продать — этот актив пользуется на рынке большой популярностью.

«СП»: — 1,5% в год — хорошая доходность по нынешним временам?

— Это, конечно, не сногсшибательная доходность. Но для консервативного инвестора это вполне приемлемая доходность, которая к тому же позволяет уйти от рисков.

— Среди тех, кто скупает ценные бумаги, наверняка немало чиновников, — считает депутат Госдумы третьего и четвертого созывов, полковник в отставке Виктор Алкснис. — Когда чиновника в России приводят к власти, он десятилетиями обогащается на высокой должности — и на это закрывают глаза. Ему де-факто позволяется «кормиться».

Так происходит и на местном, и на федеральном уровне. Чтобы заручиться поддержкой высших чиновников, которые осуществляют проведение в жизнь политики президента — их тоже надо подкармливать. С одной стороны, это делается за бюджетные деньги, с другой — они также получают возможность «кормиться» с должностей.

О масштабах «кормления» можно догадываться, если посмотреть на особняки наших чиновников на Рублево-Успенском шоссе. И не только там, но и в Лондоне, в Ницце — судя по утечкам в СМИ.

Нынешняя скупка ценных бумаг, я считаю, говорит о том же — что политика поддержки чиновников для Владимира Путина весьма характерна.

Последние новости
Цитаты
Сергей Обухов

Доктор политических наук, секретарь ЦК КПРФ

Валерий Рашкин

Политик, депутат Госдумы РФ

Алексей Рощин

Социальный психолог

Комментарии
В эфире СП-ТВ
Новости Жэньминь Жибао
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня