Миллионы русских «физиков» обдерут, как липку

Не для кого не секрет, что в мире четко обозначилась тенденция на снижение процентных ставок как по активным, так и пассивным операциям банков. Центробанки Запада опустили ключевые ставки до нуля или даже ниже. Так, у Европейского Центрального банка (ЕЦБ) она уже несколько лет держится на нулевой отметке. У Центробанков Швейцарии и Японии она ниже нуля (соответственно, минус 0,75% и минус 0,10%).

Еще ниже процентные ставки по депозитным счетам Центробанков. У того же ЕЦБ, например, она составляет минус 0,5%. Такая процентная политика Центробанков отражается и на ставках коммерческих банков (как по активным, так и пассивным операциям). Ставки банков упали почти до нуля, а по депозитным счетам кое-где клиентам даже предлагается платить проценты банкам за оказываемые «услуги». Жизнь в банковском мире становится унылой и неинтересной. И клиенты банков, и сами банки ищут, где же можно хоть немного заработать. И таким местом оказываются фондовые биржи.

Конечно, и туда дошла «чума» нулевых и даже отрицательных процентов. Пока преимущественно по бумагам суверенных долгов (казначейским облигациям) как финансовым инструментам с минимальными рисками. В прошлом году суммарный объем «отрицательных» бумаг на мировых рынках доходил до 16−17 трлн. долларов, или почти одной трети всех бумаг, обращающихся на фондовых биржах. Но по крайней мере, одна треть бумаг фондовых рынков сохраняла приличную доходность. Оборотной стороной приличной доходности были высокие риски. И банки, и физические лица на Западе стали все активнее заниматься операциями на фондовых площадках.

Кажется, этот мировой тренд добрался и до России. Пока он не очень явный. Но завтра процесс переключения банков и физических лиц на фондовые биржи может резко активизироваться. Некоторые признаки этого наблюдаются уже и сегодня. В качестве примера снижения привлекательности банковских депозитов можно привести показатель максимальных ставок рублевых вкладов в 10 крупнейших банков по размеру портфеля средств населения. Такой показатель можно найти на сайте Банка России. Исторический максимум ставки — 15,635% - наблюдался в декабре 2014 г. В конце ушедшего года показатель опустился до 6,03% годовых. К концу января (по итогам третьей декады месяца) показатель упал до нового исторического минимума — 5,76%.

Замечу, что речь идет о максимальных ставках в рублях. В Сбербанке, где сосредоточено немного менее половины всех депозитов «физиков» в России, на начало нынешнего года большинство его депозитных ставок находилось в диапазоне от 3 до 4 процентов. И руководитель Сбербанка Герман Греф намекает, что завтра может быть еще меньше. Я уже не говорю о депозитах в валюте. По долларам ставки в диапазоне от 1 до 2 процентов. А по евро уже ноль. А кое-какие банки уже стали устанавливать комиссию за размещение евро на депозитах.

Центробанк сделал ряд последовательных снижений ключевой ставки. Последнее было на минувшей неделе — ставка Центробанка была понижена еще на одну «ступеньку» и стала равной 6 процентам. Это все еще мало для того, чтобы кредиты стали доступны для компаний реального сектора экономики, но уже опасно для «физиков», которые привыкли размещать свои деньги на банковских депозитах.

Примечательна формулировка пост- релиза по итогам заседания Совета директоров Центробанка от 7 февраля: «При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях» Наиболее финансово грамотные «физики» поняли этот сигнал и стали готовиться к «бегству» из банков.

Уже в прошлом году явно обозначился «исход» банковских клиентов из депозитов и их перемещение на фондовые биржи. Этому способствовал не только понижательный тренд по депозитным ставкам, но и бурный рост индексов на российской фондовой бирже.

2019 год ознаменовался чрезвычайной активностью инвесторов. С учетом дивидендов долларовый индекс РТС превзошел отметку доходности 50% с начала 2019 года: некоторые «голубые фишки» имели рост выше среднего — на 50−90%. Это лучшая динамика фондового индекса в мире.

Рынок облигаций, участниками которого являются консервативно настроенные инвесторы, тоже позволил получить двухзначные доходности, даже в секторе государственного долга. Как следствие, приток инвесторов в открытые ПИФы оказался рекордным, также была достигнута новая планка по числу оформленных индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).

По оценке Банка России, на конец третьего квартала прошлого года в стране на брокерском обслуживании находилось 3,4 млн человек, суммарный объем активов на их торговых счетах превысил 10 трлн руб. Львиная доля прироста связана с открытием индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), предназначенных для «физиков» с небольшими суммами денег с льготным режимом налогообложения.

Примечательно, что взрывной рост ИИС зафиксирован как раз в банках, которые получили необходимые лицензии для того, чтобы выступать в качестве инвестиционных брокеров по отношению к своим традиционным клиентам. Число клиентов на брокерском обслуживании в кредитных организациях к концу третьего квартала достигло 2,3 млн. человек. При этом клиентская база брокеров вне кредитных организаций также стабильно увеличивалась и к концу третьего квартала прошлого года достигла 1,1 млн. человек.

Сегодня банки, имеющие лицензию на работу в качестве инвестиционных брокеров, начинают активно обрабатывать клиентов, убеждая их воспользоваться новым финансовым инструментом, называемым ИИС.

Главным вербовщиком становится, естественно, Сбербанк, число розничных клиентов которого измеряется десятками миллионами человек (в годовом отчете Сбербанка за 2018 год отмечается, что число активных розничных клиентов кредитной организации достигло почти 93 миллиона человек). Другими крупными вербовщиками, зазывающих российских граждан на фондовые площадки являются ВТБ, Тинькофф-банк, Альфа-Банк.

Оплата услуг банков как инвестиционных брокеров обычно осуществляется в форме комиссии — фиксированной суммы. Но может быть и в виде процента от полученного финансового результата. Но учитывая высокую волатильность российского фондового рынка брокеры предпочитают фиксированную комиссию.

Сейчас самое подходящее время для того, чтобы банкам как инвестиционным брокерам наращивать клиентскую базу. Ветер дует в паруса фондового рынка и традиционные клиенты кредитных организаций не могут устоять перед теми посулами, которые обещают им улыбчивые и подозрительно назойливые специалисты по работе с физическими лицами. Так, в 2018 году индекс фондовых площадок подрос на 10% (при среднем проценте по банковским депозитам, равном 7%).

По итогам 2019 года рублевый индекс Московской биржи за 2019 год вырос на 28,55%, индекс РТС — на 44,93%. Бум на фондовых площадках продолжился и в январе нынешнего года. Объем торгов на фондовом рынке Московской биржи в январе 2019 года достиг 3 405,8 млрд. рублей против 2 074,1 млрд. рублей в январе 2019 года. Таким образом, рост оборотов за год вырос на 64,2%.

И все это, заметим, при фактической стагнации всей российской экономики. По итогам прошлого года, согласно данным Росстата, прирост ВВП составил всего 1,3%. Я уже не раз писал, что подобные «приросты» являются «рисованными» (за счет сектора «виртуальных услуг»). В лучшем случае в прошлом году было топтание на месте. А, скорее всего (если судить по физическим показателям реального сектора экономики), — спад.

Очевидно, что на фондовом рынке России имеет место надувание «пузырей». Оно кончится «как всегда» схлопыванием фондовых индексов и гигантскими потерями инвесторов. Особенно тех инвесторов, которые относятся к разряду «физиков». Они ведь не располагают «инсайдом», без которого по определению можно стать только «лузером» (т.е. проигравшим). И вот теперь банки затягивают на игру в финансовый покер миллионы наших граждан.

По моим оценкам, на конец прошлого года, объем финансовых средств, которые российские «физики» вложили в разные «инструменты» фондового рынка, составляла порядка 13−15% по отношению к величине депозитов «физиков» в российских банках. Думаю, что перекачка денег из банковских депозитов в инвестиции на фондовом рынке продолжится и в 2020 году. До тех пор, пока на фондовой бирже не грянет гроза. А фондовой биржи без грозы не бывает.

«Физики» привыкли к тому, что в сфере банковских депозитов существует хоть какая-та система защиты клиента от такого «форс-мажора», как банкротство кредитной организации (страхование депозитов в пределах определенной законом суммы). А на фондовой бирже он берет все риски на себя. Правда, я слышал, что денежные власти в прошлом году что-то говорили о необходимости создания каких-то страховочных механизмов для непрофессиональных инвесторов (т.е. для миллионов обычных «физиков»). Но прецедентов создания таких страховочных механизмов в мире мне не известно. Думаю, что такие разговоры велись для того, чтобы было легче проводить вербовку «физиков», превращая их в «инвесторов».

Одним словом, готовится очередное масштабное ограбление наших сограждан. Если мы действительно хотим экономического возрождения России, нам надо не поощрять превращение наших сограждан в азартных игроков, обреченных на проигрыши, а, наоборот, добиваться ликвидации это «гадюшника», называемого фондовой биржей.

Она является не только средством экономического ослабления России, инструментом систематического ограбления людей, а, главное, — развращения человека. Об этом можно почитать в романах французских писателей Оноре де Бальзака, Виктора Гюго, Эмиля Золя и др. Из американских писателей можно вспомнить Теодора Драйзера (трилогия «Финансист», «Титан», «Стоик»). Или, например, Марка Твена. Вот, например, как едко он обличал обман биржи: «Октябрь — один из самых опасных месяцев в году для игры на бирже. Остальные опасные месяцы: июль, январь, сентябрь, апрель, ноябрь, май, март, июнь, декабрь, август и февраль». Из русских писателей, в первую очередь, следует назвать Ф.М. Достоевского («Игрок», «Идиот» и др.).

Почему-то на память пришел также роман-антиутопия Джорджа Оруэлла «1984». Главный герой романа Уинстон Смит — рядовой член партии, иерархической политической организации, на вершине которой находится таинственный Большой Брат. Уинстон трудится в Министерстве Правды (т.е. дезинформации). Его задача — постоянно переписывать документы и публикации в СМИ прошлых лет (т.е. переписывать историю в соответствии с текущими идеологическими установками партии). В Океании (вымышленной стране) все население делится на верхушку (члены партии) и всех прочих, называемых «пролетариями», или «пролами» (первых примерно 15%, вторых — 85%).

Правила жизни для первых и вторых кардинально различаются. Общение между первыми и вторыми не запрещается, но и не приветствуется. Один раз наш герой Уинстон забрел в тот квартал, где проживают исключительно «пролы». И вот сценка, которую он там наблюдал: «В углу возле выступающего дома вплотную друг к другу стояли трое мужчин, средний держал сложенную газету, а двое заглядывали через его плечо. Издали Уинстон не мог различить выражения их лиц, но их позы выдавали увлеченность. Видимо, они читали какое-то важное сообщение. Когда до них оставалось несколько шагов, группа вдруг разделилась, и двое вступили в яростную перебранку. Казалось, она вот-вот перейдет в драку. Да ты слушай, балда, что тебе говорят! С семеркой на конце ни один номер не выиграл за четырнадцать месяцев. - А я говорю, выиграл! - А я говорю, нет. У меня дома все выписаны за два года. Записываю, как часы. Я тебе говорю, ни один с семеркой… — Нет, выигрывала семерка! Да я почти весь номер назову. Кончался на четыреста семь. В феврале — вторая неделя февраля. — Бабушку твою в феврале! У меня черным по белому. Ни разу, говорю, с семеркой… — Да закройтесь вы! — вмешался третий.

Они говорили о лотерее. Отойдя метров на тридцать, Уинстон оглянулся. Они продолжали спорить оживленно, страстно. Лотерея с ее еженедельными сказочными выигрышами была единственным общественным событием, которое волновало пролов. Вероятно, миллионы людей видели в ней главное, если не единственное дело, ради которого стоит жить. Это была их услада, их безумство, их отдохновение, их интеллектуальный возбудитель. Тут даже те, кто едва умел читать и писать, проявляли искусство сложнейших расчетов и сверхъестественную память. Существовал целый клан, кормившийся продажей систем, прогнозов и талисманов. К работе лотереи Уинстон никакого касательства не имел — ею занималось Министерство Изобилия (министерство экономики — В.К.). Но он знал (в партии все знали), что выигрыши по большей части мнимые. На самом деле выплачивались только мелкие суммы, а обладатели крупных выигрышей были лицами вымышленными".

Не знаю как вам, а мне этот небольшой сюжет из Оруэлла очень напоминает сегодняшний день. «Партия» с неким «Большим Братом» во главе выстраивает в России общество, где есть небольшая верхушка, а все остальные — подобие оруэлловских пролов. Нынешнее перетаскивание наших граждан на фондовую биржу очень похоже на то, как оруэлловских пролов приучали к «лотерее». Чтобы они думали только о лотерее и сказочных выигрышах, ни о чем другом.

Выиграть по-крупному пролам все равно никогда не удастся, а вот вероятность того, что благодаря лотерее (то бишь бирже) они превратятся в дебилов, высока. А дебилы и нужны партии «Большого Брата». Ими легче управлять. Так что хочу обратить внимание на то, что нынешнее перетаскивание наших сограждан на фондовую биржу опасно не только с экономической точки зрения. Они могут превратиться в те самых «пролов», которых изобразил в своем романе английский писатель Джордж Оруэлл. Кстати, в Океании власти делали все возможное для того, чтобы пролы не имели доступа к классической литературе. Потому, наверное, что классики писали правду об этих самых «лотереях» и «фондовых биржах».

---

Бизнес в России: Стук колес РЖД добавил Путину печали

Новости экономики: Обнародовано имя богатейшего россиянина