Экономика / Курс валют
9 сентября 20:38

Блестящий план ФРС?: Рост инфляции и рост цен

Взрывной рост долга треубет наращивать денежную массу

2737
На фото: здание Федеральной резервной системы США в Вашингтоне
На фото: здание Федеральной резервной системы США в Вашингтоне (Фото: Zuma/TASS)

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл недавно объявил, что ФРС отказывается от «таргетирования инфляции» в то время, как ФРС стремится поддерживать уровень «ценовой» инфляции на уровне до двух процентов. Вместо этого ФРС позволит инфляции держаться на уроне выше двух процентов, чтобы уравновесить периоды более низкой инфляции. Заявление Пауэлла не является радикальным изменением политики. Это — признание того, что в ближайшее время ФРС вряд ли изменит курс и прекратит увеличивать денежную массу.

После краха рынка в 2008 году ФРС пустилась в беспрецедентный разгул по созданию денег. Результатом стали исторически низкие процентные ставки и взрывной рост долга. Сегодня общая задолженность домохозяйств и бизнеса превышает 16 триллионов долларов на каждого из них. И, конечно, самый крупный должник — федеральное правительство.

Взрывной рост долга заставляет ФРС продолжать увеличивать денежную массу ради поддержания низких процентных ставок. Повышение ставок до уровня, близкого к тому, что было бы на рынке, если бы этот рынок был свободным, может сделать невозможным для потребителей, предприятий и (особенно) федерального правительства управлять своим долгом. Это привело бы к серьезному экономическому кризису.

Читайте также
Андрей Бунич: 100 рублей за доллар – абсолютно логичная картина Андрей Бунич: 100 рублей за доллар — абсолютно логичная картина Для роста у российской нацвалюты нет никаких причин

С 2008 года ФРС также значительно расширила свой баланс за счет нескольких раундов «количественного смягчения». По данным Bloomberg, ФРС в настоящее время является крупнейшим инвестором в мире и владеет примерно одной третью всех облигаций, обеспеченных жилищной ипотекой в США.

Конгресс расширил портфель ФРС, предоставив этому центральному банку полномочия производить платежи на триллионы долларов бизнесу, а также правительствам штатов и местным властям, чтобы помочь экономике оправиться от ненужных и разрушительных локдаунов.

Вопреки утверждениям большинства «мейнстримовских» экономистов, общий рост цен является следствием, а не причиной, инфляции. Инфляция возникает всякий раз, когда центральный банк создает деньги. Увеличение денежной массы снижает процентные ставки, которые представляют собой цену денег, искажая рынок и создавая пузырь (или пузыри), который создает иллюзию процветания. Эта иллюзия сохраняется вплоть до момента неизбежного краха. Поскольку искажения происходят из-за создания денег, систему нельзя «исправить», просто потребовав от ФРС принять «основанную на правилах» денежно-кредитную политику.

По окончании локдауна действия ФРС могут привести к краткосрочному буму. Однако в долгосрочной перспективе последствиями станут еще более высокие долги, продолжающееся снижение уровня жизни среднего американца, крах системы бумажных денег и государства всеобщего благосостояния. Кризис, вероятно, будет вызван отказом от статуса доллара как резервной валюты. Это будет поддерживаться как озабоченностью по поводу стабильности экономики США, так и негодованием по поводу гипер-интервенционистской внешней политики Америки.

Читайте также
Вопрос ребром: Навальный может похоронить «Северный поток-2»? Вопрос ребром: Навальный может похоронить «Северный поток-2»? Германия готова воспользоваться историей с оппозиционером, чтобы отказаться от газопровода

Вопрос не в том, что существующая система придет. Вопрос в том, чем это закончится.

Если конец придет через крах, то результатом, вероятно, будет хаос, насилие и усиление поддержки авторитарных движений, поскольку отчаявшиеся люди торгуют своими немногими оставшимися свободами в надежде обрести безопасность.

Однако, если выступающие за свободу американцы смогут заставить конгресс приступить к сокращению расходов — начиная с денег, впустую потраченных на милитаризм — и перейти к восстановлению здравой и разумной денежно-кредитной политики, включая прекращение действия Федеральной резервной системы, то мы сможем минимизировать экономический кризис и начать восстановление ограниченного конституционного правления, рыночной экономики и уважения к свободе.

Автор Рональд Эрнест «Рон» Пол — Ronald Ernest «Ron» Paul — 20 августа 1935 г. р. — американский политик. Бывший член палаты представителей от Республиканской партии США. Участник «Движения чаепития».

Участвовал в президентских выборах в 1988 году в качестве кандидата от Либертарианской партии. Перед выборами 2008 года до 12 июня был претендентом на выдвижение в кандидаты на пост президента США от Республиканской партии. 13 мая 2011 года официально объявил, что он будет бороться за выдвижение в кандидаты от Республиканской партии США на выборах Президента США в 2012 году.

Перевод Сергея Духанова

Публикуется с разрешения издателя.

Copyright © 2018 Ron Paul

Последние новости
Цитаты
Вячеслав Тетёкин

Политик, общественный деятель, КПРФ

Масис Маилян

Министр иностранных дел Нагорно-Карабахской Республики

Борис Кагарлицкий

Директор Института глобализации и социальных движений

Комментарии
Фоторепортаж дня
Новости Жэньминь Жибао
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня