Алмазы заставили российских олигархов схватиться за сердце

Наша страна, похоже, решила не только накормить своими продуктами и обогреть своим газом весь мир, но и украсить его драгоценными камнями, извлеченными из отечественных недр.

Россия в январе-марте 2021 года экспортировала 14,518 миллиона карат алмазов, что на 36% больше, чем за аналогичный период прошлого года, следует из материалов Минфина РФ. А вот закупила за бугром алмазов меньше чем обычно почти в три раза.

При этом аналитики фиксируют «безумную» скупку элитных алмазов, несмотря на то, что цены на них завышены.

Так, на последнем закрытом аукционе De Beers, который состоялся в начале июня, в ряде случаев стоимость камней была на 10% выше, чем во время прошлых распродаж. Об этом сообщает Bloomberg. Огранщики и полировщики, которые составляют основу мирового алмазного рынка, яростно конкурируют за камни, спрос на которые в условиях продолжающегося кризиса по прогнозам аналитиков будет расти.

— Благодаря финансовым стимулам, в развитых странах покупательная способность населения не снижалась, а даже росла. Спад международного туризма также привел к перераспределению семейных бюджетов из путешествий в дорогостоящие покупки, включая ювелирные изделия, — считает аналитик ФГ «ФИНАМ» Алексей Калачев.

— Элитные бриллианты, уникальные камни, натуральные алмазы хорошего ювелирного качества имеют инвестиционную ценность. Когда мировая экономика за счет сверхмягкой денежно-кредитной политики накачена триллионами долларов, эта свободная денежная ликвидность ищет любые инструменты для инвестиций.

Коллекционные изделия, живопись, раритетные предметы и уникальные драгоценные камни — все это должно расти в цене. Уникальные камни больших размеров и редких оттенков взлетят в цене на новые высоты.

«СП»: — В нашей стране тоже не все ценой на гречку обеспокоены. Весь период пандемии число долларовых миллиардеров в России только растет. Однако импорт алмазов уменьшился в три раза…

— В России доходы основной массы населения в этот период не росли в такой степени. А у той узкой прослойки, состояние которой в пандемию увеличилось, имеются возможности приобретать товары класса люкс за рубежом. Поэтому причин для роста импорта алмазов в Россию нет.

Российский рынок алмазов очень узкий, доля достаточно богатого населения, заинтересованного в покупке бриллиантов или уникальных камней, очень небольшая. Сверхбогатые люди в инвестиционных целях также предпочтут купить уникальный камень на аукционе за рубежом, чтобы иметь подтвержденную историю, пусть даже этот камень будет иметь российское происхождение.

Поэтому сравнивать объемы экспорта и импорта вообще не имеет смысла. Разница между ними — больше, чем в 200 раз. В I квартале 2021 года на экспорт было продано 14,5 млн. карат алмазов, а ввезено по импорту только 65,8 тыс. карат.

Основным производителем и экспортером алмазов в России остается АК «АЛРОСА». Она контролирует около 95% российского и около 28% мирового производства алмазов. Более 90% продаж компании приходится на экспорт.

Цифры, кстати, совпадают: в I квартале 2021 года российский экспорт алмазов составил 14,5 млн. карат. А объем продаж «АЛРОСА» в I квартале 2021 года, согласно ее отчету, составили 15,5 мл. н карат. То есть весь экспорт как раз составил около 93% продаж «АЛРОСА».

Рост экспорта в этом году объясняется восстановлением спроса на алмазы после пандемии, к которому большую прибавку приносит отложенный спрос, поскольку во II и III кварталах из-за ограничений центры торговли алмазами были почти полностью закрыты, сделок почти не заключалось, а обязательства переносились на более поздний срок.

— Основная часть добываемых в России алмазов направляется на экспорт. Но импортирует Россия относительно дорогие по сравнению с экспортируемыми алмазы. Средняя цена одного экспортируемого карата примерно втрое ниже цены одного импортируемого карата, — отмечает доцент кафедры финансов и цен РЭУ им. Г.В. Плеханова Елена Воронкова.

— Драйвером всплеска спроса на мировом рынке алмазов, скорее всего, являются неутешительные прогнозы относительно его конъюнктурных перспектив. Предполагается, что уже в ближайшие годы возникнет серьезный дисбаланс между спросом и предложением на мировом рынке алмазов. Сокращение предложения обусловлено отсутствием новых месторождений, при увеличении потребности в драгоценных камнях со стороны наиболее состоятельной части населения мира, богатство которой возрастает.

Сужение алмазного рынка произошло и на фоне пандемии: просели и добыча алмазов, и спрос на них на традиционных рынках.

Подхлестывает спрос и фактор неопределенности развития мировой и национальных экономик в современных условиях. Ведь бриллианты — это альтернативные вложения для тех, кто стремится диверсифицировать свои инвестиции.

— Ажиотажный спрос на алмазы вызван рядом факторов. Карантинные ограничения, локдауны в значительной степени нарушили логистику поставок сырья для переработки, поэтому ювелирная промышленность испытывает дефицит сырья, — отмечает доцент кафедры национальной экономики РУДН Сергей Зайнулин.

— В мае-июне 2021 года по мере завершения локдаунов в странах Европы сработал эффект «отложенного спроса», т.е. потенциальные покупатели не имели возможности этот спрос реализовать и теперь этот спрос получили. В связи с экономическим кризисом, политической нестабильностью, ряд инвесторов предпочитает вкладываться не в акции, облигации и криптовалюты, а в физические активы — драгоценные металлы, драгоценные камни и т. д., что подтверждает котировками золота, например, которое несмотря на высокую волатильность показывает долгосрочную динамику роста и в 2020 году достигло исторического максимума, превысив уровень 2000 долларов за тройскую унцию.

Данный тренд косвенно подтверждается и котировками акций российского производителя алмазов — ПАО АК «АЛРОСА», акции которого выросли с апреля 2020 более чем на 100%, достигнув исторического максимума.

— Рост цен на сырье и большое количество лишних средств ведут к устойчивому росту спроса на очень дорогие алмазы. Проблема только в том, что алмазы никогда не являлись хорошим инвестиционным средством, и обычно при прорыве инвестиционного пузыря приносят своим владельцам убытки, — предупреждает доцент экономического факультета РУДН Сергей Черников.

— В мире с начала 2021 года ускоряется инфляция, во многом из-за продолжительных действий финансовых властей США, которые вбрасывают в оборот триллионы в целом необеспеченных долларов. На текущий момент, похоже, возможности различных спекулятивных рынков вроде акций, деривативов, криптовалют по утилизации этой дополнительной денежной массы уже исчерпаны. И с начала 2021 года она начала просачиваться на рынки сырьевых товаров, которые тоже выражены в долларах США. Сырьё для бриллиантов здесь тоже не исключение.

Однако с точки зрения дорогих бриллиантов здесь работает несколько другой механизм. Поскольку богатство миллиардеров и миллионеров выражено во многом в финансовых активах, которые безудержно растут на бесконечной эмиссии.

При этом совершенно непонятно, куда вкладывать лишние возникающие от этого инфляционного роста доходы. Поэтому в такие периоды часто растут цены на товары роскоши — антикварное искусство, ретро автомобили и дорогие ювелирные украшения с бриллиантами. Но, еще раз подчеркну, личный алмазный запас — не гарантия от убытков в перспективе.

— Алмазы становятся модной страховкой в пугающей ситуации неопределенности, — считает экономист Никита Масленников.

— Раздувание этого рынка объяснимо. На руках у мирового населения по итогам пандемии прибавилось несколько триллионов ликвидности в долларовом выражении. Это различные «вертолетные деньги» и прочие средства поддержки. Но это в целом. Естественно, поскольку у нас не происходило серьезного падения финансовых рынков, продолжалась накачка ликвидностью наиболее обеспеченных, богатых отраслей. Поэтому углубление неравенства продолжает усиливаться, концентрация богатств минимального количество жителей страны продолжает расти.

Но это богатство тоже надо куда-то пристраивать. Алмазный рынок позволяет реализовать свободные денежные средства. Причем не только для миллиардеров, поскольку настоящие, серьезные миллиардеры, типа Илона Маска, в личной жизни довольно скромны. А вот средний класс тоже получил в пандемию довольно приличную долю ликвидности, и предпочитает потратить эту дополнительную денежную массу, выбирают для этого рынок драгоценностей.

Что касается самого производства, то тут, я подозреваю, многие производители алмазов не горят желанием наращивать объемы продукции: а зачем сбивать ценовую волну? Ведь еще до пандемии алмазный рынок потряхивало. Он снижался по ценам и объемам. Были проблемы и у De Beers, и других компаний, некоторые приостанавливались и даже закрывались. Сейчас они присматриваются к ценам, к ситуации в целом. Как будет дальше?

Ну, есть у вас одна диадема, вам, что вторую нужно и третью? Будут ли люди и дальше рассматривать такие покупки как вложения средств? Ведь вложив, надо понимать, что сможешь потом реализовать их еще по более высокой цене. А это момент достаточно небесспорный. Но раз продажи алмазов растут, значит, это кому-то нужно. Я думаю, что это проявление инстинкта самосохранения, который присущ человеку при столкновении с новой реальностью. И с очень сильно неопределенной реальностью. Постпандемическую экономику сейчас не понять. Мы сталкиваемся с очень сильно новым неизвестным. А в этих случаях люди стремятся иметь страховку. Есть финансы, есть золото, а есть алмазы, тем более, что они становятся модными… Почему нет?