Рост налогов-2027: куда уйдут обладатели банковских вкладов?

Минфин предлагает включить пассивные доходы граждан — дивиденды, проценты по вкладам, доходы от операций с ценными бумагами и цифровыми правами, от продажи имущества, подарков и страхования — в основную налоговую базу НДФЛ с прогрессивной шкалой 13−22%. Сейчас эти доходы облагаются по ставкам 13−15%.

Как это повлияет на сберегательное поведение россиян?

«Мой базовый ответ: практически никак. Налог, если будет принят, изменит арифметику доходности, но не изменит привычку. Эластичность сбережений к налоговой ставке в России пока очень низкая, и это уже проверено на живом примере. Налог на проценты по вкладам в текущем виде работает с 2021 года, за это время ставка успела сходить и вверх, и вниз, а объем средств населения в банках все эти годы только рос. Человек выбирает инструмент не по эффективной ставке после налога, а по понятности, по скорости доступа к деньгам и по наличию страховки. Пока вклад остается единственным продуктом, где сумма до 1,4 млн рублей защищена государством, массового перетока из него скорее всего не будет ни при 13%, ни при 22%», — сообщил «Свободной Прессе» руководитель направления по развитию сберегательных и инвестиционных продуктов Инго Банка Вадим Копылов.

Читайте также

Эксперт назвал реалистичный курс доллара до конца месяца

Эксперт подчеркнул, что речь идет про верхнюю ступень шкалы, а не про новую ставку для всех.

«Здесь важно снять первый испуг. Необлагаемый порог сохраняется: это 1 млн рублей, умноженный на максимальную ключевую ставку на первое число месяца. По 2026 году получается около 160 тыс. рублей процентного дохода, которые налогом не облагаются вовсе. Ставка 22% применяется не ко всему доходу и не ко всем вкладчикам, а только к той части, которая попадает в самую высокую ступень совокупной базы. По оценке Минфина поправки затронут не более 6% россиян, это примерно 4 млн человек. Для вкладчика с 2 или 3 млн рублей на срочном вкладе не меняется вообще ничего: он как платил 13% с превышения порога, так и будет платить», — отметил эксперт.

На выбор между инструментами поправки влияют в обратную сторону, считает он.

«Сейчас у разных пассивных доходов разная механика и разные лимиты, и часть инвесторов держит инструмент в том числе из налоговых соображений. Консолидация примерно двадцати видов дохода в одну базу эту разницу как раз стирает: сравнивать депозит, облигацию и акцию придется по риску, сроку и ликвидности, а не по налоговому режиму. Развилка, которая останется реально значимой, это продукты с отдельной налоговой логикой: индивидуальный инвестиционный счет, программа долгосрочных сбережений, льгота за долгосрочное владение бумагами. Вот там интерес вырастет, и это абсолютно легальный, прямо предусмотренный законом способ снизить налог», — сообщил эксперт.

Что будет работать в 2027 году

«Набор получается скучным и именно поэтому рабочим. Ядро — это все так же срочный вклад: при текущем уровне ключевой ставки он дает премию к инфляции даже после налога, а премия после налога это единственная метрика, которая имеет значение. Второй слой может быть ОФЗ с привязкой к инфляции и с плавающим купоном, они закрывают риск того, что ставка пойдет вниз медленнее ожиданий. Третий слой — это долгосрочные продукты с налоговым вычетом и государственным софинансированием, где к твоим деньгам добавляются не твои, и на этом фоне любая ставка НДФЛ вторична. Акции в этой логике не защита от инфляции, а принятие риска, и налоговая шкала на решение по ним не влияет», — резюмировал аналитик.