Акции Дерипаски и санкции Трампа

30 января на сайте «Московский монитор» была опубликована статья Сергея Павлова «Дерипаску ударят по холдингу» с подзаголовком «„Кремлевский доклад“ Минфина США поможет вернуть олигархов на Родину?». Материал показался нам актуальным и интересным, поэтому мы публикуем его в полном объеме.

30 января Министерство финансов США представило членам Конгресса «кремлевский доклад». В список попали 210 крупнейших российских чиновников, политиков, топ-менеджеров и олигархов. В список также попали 96 российских бизнесменов.

Остается подождать от американцев практических шагов в реализации санкций. Можно предположить, что одной из первых жертв «кремлевского доклада» станет владелец «Базового элемента» Олег Дерипаска. Алюминиевый олигарх сейчас очень уязвим в экономическом плане: он планирует разместить на Лондонской бирже 20% акций «Русала» за 2 млрд долларов.

Напомним, в августе 2017 года президент США Дональд Трамп подписал закон «О противодействии противникам Америки посредством санкций» (CAATSA). Цель закона: наказать Россию за якобы хакерское вмешательство в американские выборы 2016 года, что и привело, в итоге, к составлению Минфином США «кремлевского доклада».

Разумеется, надо иметь большую фантазию, чтобы заподозрить Олега Дерипаску в хакерской атаке на американскую систему выборов. Как, впрочем, и большинство других российских чиновников и бизнесменов, попавших в санкционный список. Однако у владельца «Базового элемента» есть своя «ахиллесова пята»: дело в том, что СМИ не раз писали о связях Дерипаски с Полом Манафортом — бывшим главой предвыборного штаба Трампа, что для олигарха сегодня скорее минус, чем плюс.

Дерипаска от лица своей кипрской компании Surf Horizon Ltd. в начале года подал в суд на Манафорта и его делового партнера Рика Гейтса о взыскании с них убытков. В иске указано, что американцы, якобы, убедили олигарха вложить инвестиции в группу украинских телекоммуникационных компаний Black Sea Cable, а в итоге присвоили себе миллионы и провалили все дело.

Не исключено, что это сыграло свою роль во включении российского олигарха в американский черный список. Ведь, как справедливо полагают эксперты, помимо опубликованной части, в докладе могут быть другие, не подлежащие обнародованию, секретные разделы документа.

Американские власти могут произвольно пойти как на заморозку счетов российских предпринимателей, так и на лишение экспортных лицензий, отказы и ограничения по кредитам и другие меры. Сорвать размещение IPO и продажи на Лондонской бирже части акций активов En+ Group Олега Дерипаски для властей США вообще видимо не представляет проблемы. Либо, как вариант, критически снизить стоимость акций. И это, возможно, уже происходит, так как репутационный ущерб от попадания «под санкции» сам по себе очень велик. А в целом иностранные инвесторы вообще могут проигнорировать бизнес олигарха, полагает эксперт «Ренессанс Капитал» Владимир Скляр.

Впрочем, у «Базового элемента» и ранее существовали препятствия для гарантированного получения 2 млрд долларов за акции. Первое: наблюдается тенденция к снижению мировых цен на металлы и алюминий в частности. Второе: потенциальные инвесторы осведомлены не только о закредитованности бизнеса Олега Дерипаски, но и отказах государственных Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка в выдаче миллиардеру новый займов. Если по отчетам долги En+ Group достигли 5,5 млрд долларов к 2016 году, то по ряду экспертных оценок подлинная совокупная задолженность превысила 13 млрд долларов.

Есть проблемы чисто логистические: чтобы производить по 3,8 млн т алюминия в год (данные за 2016 г.), UC Rusal (входит в «Базовый элемент») должна сначала добыть бокситы в Гвинее или Австралии, затем переработать их в глинозем в Ирландии или Сибири, после чего поставить глинозем на один из своих алюминиевых заводов. Себестоимость производства 1 тонны алюминия, с учетом перевозок, получается $1520, из которых $589 — стоимость глинозема.

Для сокращения себестоимости алюминия UC Rusal рассматривает возможность строительства рядом с Ачинским глиноземным комбинатом экспериментального завода мощностью 2000 тонн в год глинозема из российского каолинита, но вопрос упирается в инвестиции и кредиты. Замкнутый круг.

Но вернемся к «кремлевскому докладу». Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков уже заявил, что сейчас предстоит тщательно проанализировать этот список, чтобы выявить последствия. «Придание публичности такого максимально возможного списка всего и вся, наверное, потенциально может наносить ущерб имиджу и реноме и нашим предпринимателям, бизнесу, политикам и членам руководства» — пояснил Песков.

Политические аналитики же склоняются к мысли, что реальной целью «кремлевского доклада» является попытка отдалить некоторые слои российской «элиты» от Владимира Путина накануне президентских выборов 2018 года. Возможно, раскол в бизнес-элите приведёт к тому, что кое-кто из российских олигархов пытается выслужиться на Западе, например, резкими политическими заявлениями. Для Олега Дерипаски, в частности, санкции однозначно станут суровой проверкой на патриотизм, так как и до сих пор его можно заметить в тусовке семейства Ротшильдов, и прочих властителей европейского и американского сообщества.