Нефть из России снова в цене: Удары США по Ирану угрожают благополучию индийских НПЗ

Американо-израильские удары по Ирану развязывают руки Индии, которая по требованию Вашингтона должна перестать закупать российскую нефть.

Японское издание Nikkei Asia, основываясь на данных Kpler, отмечает, что Индия нарастила поставки энергоносителей через Ормузский пролив на 56% к февралю 2026 года с августа 2025-го, в тот месяц когда администрация президента США Дональда Трампа ввела дополнительные 25% пошлины против Нью-Дели из-за импорта российской нефти. Доля во всем индийском импорте данных потоков в феврале составила уже 52%.

Трамп после разговора с премьер-министром Индии Нарендрой Моди в начале февраля объявил о достижении рамочного торгового соглашения с Нью-Дели. США обещали снизить пошлины с 25% до 18% на часть индийских товаров, включая текстиль и пластмассу, и сняли дополнительные 25% пошлины, хотя Индия официально не подтвердила отказ от российской нефти.

Ведущий аналитик по переработке и поставкам в Kpler Сумит Ритолия не исключил, что индийские нефтеперерабатывающие компании теперь вернутся к российским поставкам. По его словам, любая эскалация конфликта обязательно выльется в наращивание цен, расходов на перевозку и страхование, но и не приведет к резкому снижению предложению нефти.

Стоимость Brent от момента закрытия биржи ICE 27 февраля накануне начала боевых действий в Персидском заливе выросла с $72,87 за барр. до пиковых $85 3 марта, хотя к вечеру 4 марта скорректировалась до $80,9 за баррель.

Сравнение показателей февраля и августа от Kpler нелогично, поскольку в августе прошлого года Индия резко сокращала спрос на нефть, пояснил заместитель гендиректора Института национальной энергетики, главный редактор «ИнфоТЭК» Александр Фролов в разговоре «СП».

— Индийские импортеры тогда минимизировали закупки из-за сезона дождей и уменьшения числа автомобильных поездок.

Если сравнивать показатели импорта энергоносителя, то это нужно делать в отношении аналогичных периодов прошлых лет, потому что потребление нефти меняется в зависимости от множества сезонных факторов.

В целом же даже по западным данным ежесуточные поставки из России в Индию в прошлом году были больше, чем поставки из Саудовской Аравии и Ирака вместе взятых.

«СП»: Насколько существенный дефицит нефти ожидает мир при блокировке Ормузского пролива?

— На текущий момент речь идет о риске дефицита, а не о самом дефиците. Остаются запасы, на которых можно продержаться в надежде на разрешение ситуации.

Но если блокада пролива продлится достаточно долго, то при грубом подсчете может выпасть примерно 15−21 млн б/с от всей мировой добычи сырой нефти. Заместить объемы технически невозможно, а даже если это было бы не так, то возникает еще один вопрос — будут ли крупные игроки это делать?

Если нефтяные котировки сейчас вырастут за $100 за барр., но не превысят показатель $200 за барр., то инвестиционная активность на американском нефтяном рынке может увеличиться, как это уже было в 2022 году.

Однако рост добычи потребует много времени относительно текущего спроса (не закрыв его в тот момент, когда это действительно необходимо) и значительных инвестиций.

При этом сверхусилия рискуют обернуться ничем после насыщения рынка и снижения цен на фоне избытка предложения, что происходило в 2018 году. Последнее вызвало череду банкротств в тех же США.

Вопрос протяженности конфликта является определяющим, потому что отдельные объемы нефти можно еще перехватить в ближайшее время, что будет сдерживать цены какое-то время. Но дальше импортеры упрутся в отсутствие свободных объемов в том числе из-за того, что никто из экспортеров не добывает нефть впрок, если речь идет о крупных объемах.

И тогда нефтеперерабатывающие предприятия будут готовы покупать нефть за все большую стоимость, и до какого уровня энергоноситель сможет в таком случае подорожать — неизвестно.

«СП»: Способны ли арабские монархии перенаправить нефть по трубам?

— Теоретически несколько миллионов баррелей можно направить по нефтепроводу «Восток — Запад» в саудовский порт Янбу на побережье Красного моря и по нефтепроводу «Хабшан — Фуджейра» в порт ОАЭ Фуджейра в Оманском заливе.

Но эти трубопроводы и так не пустуют, по ним и так прокачивается нефть, в том числе и саудовским потребителям для выработки собственной электроэнергии.

«СП»: К чему сейчас готовятся индийские импортеры нефти?

— С 2023 года после роста закупок российской нефти Индия продолжала закупать через Ормузский пролив от 40% до 50% всей импортируемой нефти. Заместить объемы из арабских монархий физически нечем.

Нью-Дели нужно заместить в случае сохранения блокады пролива примерно 2−2,5 млн б/с. И именно к этому сценарию индийские компании начинают готовиться прямо сейчас.

Если поверить западным СМИ, что у России есть значительные и еще не проданные объемы нефти, то они действительно могут направиться в Индию. Но ведь страна является далеко не единственным потребителем, который сейчас сталкивается с нехваткой нефти.

Bloomberg передает со ссылкой на собственные подсчеты, что отправка российских танкеров в Индию на неделе 22 февраля-1 марта снизилась с 350 тыс. баррелей в сутки (б/с) до 170 тыс. б/с. Но при этом поставки в «неизвестную Азию» и «другие неизвестные» выросли до 1,62 млн б/с и 240 тыс. б/с соответственно. Речь идет не о пришедших в государства назначения суда, а о тех танкерах в пути, которые обозначают так свои пункты назначения.

«СП»: Корректно ли предполагать, что танкеры с российской нефтью, которые ушли по Bloomberg в неизвестные рынки, повернут в Индию?

— Конечно можно. Российский экспорт, очевидно, отправляется каким-то потребителям, которые не готовы себя раскрывать, и ими вполне могут оказаться в том числе индийские и сингапурские покупатели.

В любом случае из крупных игроков на нефтяном рынке, кто добывает одновременно много, не является нетто-импортером сырой нефти и при этом не связан географически с регионом Персидского залива, сейчас остается только Россия.

Индия при этом ограничена американским давлением, что делает поставки нефти из России более протяженными и дорогими для поставщиков. Соответственно, скидка на нее будет больше, но есть и другие импортеры, которые вполне готовы напрямую закупать нефть от российских компаний с меньшим дисконтом.

Поэтому Индия спешит из-за попытки сохранить конкурентное преимущество, которым является объем закупки, и побороть свою уязвимость — усложненность доставки российской нефти.

---

Последние новости о рынке нефти, газа, а также стоимости бензина и дизеля, — в теме «Свободной Прессы».