Когда доллар рубль бережет

Большинство наших граждан волнует обесценивание национальной валюты, тем не менее, свои сбережения они предпочитают хранить в рублях. Об этом свидетельствуют результаты опроса, проведенного экспертами Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ) в конце февраля.

Год назад родной рубль для хранения своих сбережений выбирали 50% респондентов. Сегодня таких стало 57%. При том, что в доллары и евро накопления конвертируют лишь три и два процента опрошенных.

«Среди населения очередной всплеск курса доллара ажиотажа не вызвал. В пользу этого вывода свидетельствуют отсутствие изменений в структуре сбережений и весьма умеренный уровень внимания граждан к курсовым изменениям», — пояснил ведущий эксперт ВЦИОМ Олег Чернозуб.

Интерес к колебаниям курсов валют у россиян, действительно, несколько поутих. Если в январе текущего года ситуацию на валютном рынке отслеживали 63% респондентов, то в феврале количество интересующихся снизилось до 56%. Главным образом это граждане от 25 до 34 лет (63%), а также жители двух столиц — Москвы и Санкт-Петербурга.

Вопрос: можно ли считать, что наши граждане стали больше доверять рублю? Или же они просто не могут купить впрок «американцев» и «европейцев» из-за существенной девальвации национальной валюты?

— Здесь целая смесь факторов, которые просто набросились друг на друга, и при этом раздирают бедных инвесторов и российских граждан, — комментирует ситуацию независимый финансовый эксперт Антон Шабанов. — Хотя, прежде всего, дело в здравой логике, которая еще остается. Постепенно финансовая грамотность населения России повышается — к сожалению, не так быстро, как хотелось бы, и через не совсем простые испытания, в виде девальвации и различных экономических потрясений. Но все-таки люди понимают, что живут они в России. Поэтому на какие-то текущие нужды — ремонт, крупные покупки, обновление жилья и т. п. откладывать лучше в рублях. То есть изначально разумнее оставаться в рублях и копить в рублях. Во всяком случае, те же самые банковские вклады, которые у нас застрахованы, они всегда позволят, по крайней мере, выйти в ноль с инфляцией.

С другой стороны, на какие-то свои очень долгосрочные цели, безусловно, лучше копить в долларах. Предположим, на будущую пенсию. Почему, например, некоторые молодые люди начинают инвестировать валюту в свое такое далекое будущее? А просто надо знать статистику — не было ни одного года за последние двадцать пять лет, когда бы у нас российский рубль укрепился по отношению к доллару. Разумеется, поэтому они выбирают иностранную валюту.

Таким образом, я бы не сказал, что данные опроса свидетельствуют о доверии к рублю. Скорее говорят о том, что у разных людей есть очень разные цели, которые они какими-то различными инструментами, в том числе валютными, и реализовывают.

«СП»: — Там еще одна интересная цифра возникла: оказывается, у 39% граждан нет вообще никаких сбережений. О чем это говорит — не привыкли думать о завтрашнем дне? Или просто нечего отложить?..

— И то, и другое, я думаю. Но очень сложно сказать, в какой пропорции. Потому что пока еще уровень финансовой грамотности в стране, повторяю, оставляет желать лучшего, и мы не приучены думать о своём финансовом будущем. Более привычны к тому, что придет государство и снимет с нас проблему в той или иной чрезвычайной ситуации.

И, конечно, важно понимать, что последние экономические события, которые произошли в мире и в нашей стране, также не добавили финансового спокойствия и уверенности гражданам. Покупательская способность у населения очень сильно упала. Предположим, если человек получал три года назад сорок тысяч рублей, то три года назад и сегодня — это совершенно разные суммы. Учитывая, что цены в магазинах и стоимость услуг за это время довольно сильно выросли.

Собственно, в сумме эти два фактора говорят о том, что сейчас не все наши граждане могут себе позволить откладывать какие-то деньги на будущее. Но, я смею надеяться, что при улучшении экономической ситуации, эта тенденция также начнет исправляться.

«СП»: — Участников опроса спросили еще о будущем рубля. И выяснилось: люди ждут, что к лету доллар будет стоить 84 рубля. А через год — 83 рубля. Насколько они близки к истине?

— Довольно близки. Однако не стоит в этом прогнозе видеть какие-то общие глобальные тренды об ослаблении или об укреплении той или иной валюты. В ближайшем году прогнозируется высокая волатильность рубля — т.е., когда курс будет как расти вверх очень быстро, так и падать вниз, не менее быстро. Поэтому — да, можно сказать, что через три месяца доллар будет стоить 84 рубля, а через год — 83. Но важно понимать также, что в этом временном промежутке стоимость доллара может быть и девяносто, и шестьдесят, и сколько угодно. Это и есть высокая волатильность.

Впрочем, большинство экспертов сходятся в том, что на конец года курс «американца», действительно, будет порядка 80 рублей. Но говорить о том, что это будет плавное, спокойное, как по линеечке, развитие не приходится. В этом как раз и есть одна их больших, глобальных проблем нашей экономики.

Финансовый аналитик группы компаний «Финам» Тимур Нигматуллин также считает, что рост рублевых накоплений связан лишь с тем, что копить в национальной валюте россиянам проще:

— В России нет хождения доллара и евро. Люди получают зарплаты в рублях. Поэтому сбережения на какой-то товар длительного пользования — автомобиль, бытовую технику, или тот же отпуск, например, проще хранить в рублях на вкладе с относительно высокой процентной ставкой. Чтобы потом эти сбережения можно было относительно легко потратить в нужном направлении.

Сказывается, конечно, и слишком сильно выросший курс доллара и евро. Ведь даже люди, которые далеки от финансовой сферы, понимают, что так или иначе, последует «отскок» после сильного ослабления рубля, и не спешат покупать валюту по высоким ценам.

Если сейчас, допустим, посмотреть динамику на валютном рынке, то можно увидеть, что примерно с середины января этого года наблюдается достаточно устойчивый тренд на укрепление рубля. И граждане, я думаю, просто не спешат играть против рынка. Поскольку понимают, что этот тренд может сохраниться достаточно продолжительный период времени.

«СП»: — А то, что более трети россиян вообще не имеют сбережений, это нормально?

— На самом деле, обычно доля граждан, у которых нет никаких накоплений гораздо больше — она близка к 50%. Или иногда превышает. Но это стандартная практика для страны, где низкая финансовая грамотность населения. Постепенно этот показатель будет снижаться. Хотя вряд ли каких-то изменений стоит ждать в краткосрочной перспективе.

То есть, нет ничего необычного в столь большой доле населения, которое не имеет сбережений. Люди не откладывают, во-первых, из-за низкой финансовой грамотности. Второй фактор — это исторически высокий уровень рублевой инфляции. Когда сбережения обесцениваются, даже если это банковский вклад, и проще потратить средства на текущее потребление.

Постепенно инфляция будет замедляться. Если не ошибаюсь, к 2018 году ЦБ обещает снизить инфляцию до четырех процентов даже при низких ценах на нефть. В таких условиях, я думаю, сбережения будут увеличиваться.

«СП»: — Что ждет рубль к концу года, по-вашему?

— Скорей всего, рубль будет укрепляться. Этому будет способствовать снижение рублевой инфляции и рост цен на нефть. Однако стоит принимать во внимание, что будет высокая волатильность — все-таки у нас курс плавающий. Поэтому котировки к концу года будут находиться где-то вокруг значения 68−69 рублей за доллар. Конечно, по какой-либо причине (из-за динамики на сырьевом рынке или из-за политики) котировки могут подскочить — условно — до 80. Но в среднем центр колебаний будет вокруг 68−69 рублей за доллар.