Низкие доходы граждан прокалывают кредитный пузырь

Объем просроченных задолженности по микрозаймам у россиян по итогам первой половины 2019 года приблизился к 30%. Как подсчитали в бюро кредитных историй «Эквифакс», в первом квартале этот показатель составлял 27,2%, а за три месяца вырос примерно еще — до 28,5%.

Общий объем портфеля займов в микрофинансовых организациях на конец июля достиг 127,225 млрд руб. При этом объем «работающего» портфеля оказался меньше практически на треть — немногим более 91 млрд руб. Это означает, что уровень дефолтной задолженности приближается к 30%

К позитивным новостям можно отнести то, что бурный рост рынка «займов до зарплаты» приостановился впервые за последнее пятилетие. «Если на протяжении последних пяти лет доля и число клиентов микрофинансовых организаций постоянно увеличивались, то с начала 2019 г. приток клиентов в сектор микрокредитования остановился и зафиксировался на уровне 12% от всего объема потребителей, имеющих заемные средства», — отметили в бюро.

Причиной сокращения эксперты считают меры Банка России, направленные на борьбу с недобросовестными микрофинансовыми организациями (МФО), которые выдают займы без обеспечения под огромные проценты с целью дальнейшего отъема недвижимости у клиентов, попавших в «кредитное рабство».

Если же говорить о кредитовании по России в целом, то в июле 2019 года его объемы снизились на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как подсчитали в Объединенном кредитном бюро (ОКБ), июле 2019-го было выдано 3,28 млн новых кредитов общим объемом свыше 739,82 млрд руб. В прошлом году эти показатели составили 3,29 млн кредитов на 752,73 млрд руб. соответственно.

Лидерам по темпам роста стали автокредиты, количество которых увеличилось на 16%. Средняя сумма нового автокредита выросла на 4% - с 786 тыс. до 815 тыс. руб.

Объем POS-кредитов, то есть займов, которые можно получить прямо в магазине под покупку конкретного товара, выросло на 1%, средний чек увеличился на 2% с 33 тыс. до 34 тыс. руб.

В то же время, рынок ипотеки продолжил снижаться. В июле количество новых ипотечных кредитов снизилось на 26% в годовом отношении, объемы выданных кредитов снизились на 20%. Зато средний чек по ипотеке увеличился за год на 8% - с 2,02 млн до 2,19 млн руб.

Несмотря на все это, в целом общий объем выданных кредитов продолжает расти. За семь месяцев текущего года банки выдали 22,07 млн кредитов на общую сумму почти 5,00 трлн руб. Количество новых кредитов выросло на 9%, а объемы кредитования увеличились на 10%.

Еще в июле министр экономического развития Максим Орешкин предупреждал об опасности бурного роста рынка потребительского кредитования. По его словам, уже сейчас он перегрет. И в 2021 году кредитный пузырь, а с ним и вся финансовая система России с большой долей вероятности взорвется. «Наши оценки говорят о том, что в 2021 году она в любом случае взорвется, мы до 2022 года ее уже не дотянем. Давайте мы сейчас ею займемся, чтобы в 2021 году не бегать обожженными с криками, чтобы понимать, что делать сейчас для того, чтобы в 2021 году с этой проблемой не столкнулись в полный рост», — сказал он.

Если не предотвратить такое развитие событий — экономика может обвалиться сразу на 3% и уйти в рецессию. От чего пострадают, прежде всего, обычные граждане. По словам министра, проблема в том, что треть заимствований выданы людям и домохозяйствам, у которых платеж по этим кредитам превышает 60% ежемесячного дохода. Людям приходится брать новые займы, чтобы гасить старые. В итоге в последние два года прирост задолженности по кредитам составляет порядка 25% в год.

По словам Орешкина, чтобы пузырь «не лопнул и не забрызгал всех вокруг, его надо потихоньку сдувать». И соответствующие шаги обсуждаются с ЦБ. Кстати, в самом Банке России не согласны с алармистскими прогнозами Орешкина. По подсчетам главы регулятора Эльвиры Набиуллиной, платежи по кредитам со стороны домохозяйств по отношению к доходам в среднем составляют 10%. Зато увеличение количества потребкредитов, по ее мнению, стало причиной роста ВВП в начале этого года.

Аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков считает, что пока «кредитный пузырь» раздут не настолько, чтобы лопнуть. Однако с учетом текущих экономических реалий, рост кредитов и задолженностей действительно представляет угрозу.

— Объем выданных потребительских кредитов у нас по сравнению с другими развитыми и многими развивающимися странами не так уж велик. Цифры не зашкаливающие — это не 70−80 процентов от ВВП, как у США. А порядка четверти. Так что нам есть, куда расти.

Проблема в том, что потребительская экономика в России сама по себе составляет меньшую часть ВВП. И, если смотреть с этой точки зрения, есть опасения, что если рост кредитования будет таким серьезным, то потом он начнет тормозить экономику. И выльется в кризис невозврата кредитов.

Кроме того, у нас уже несколько лет замедлен рост реальных доходов населения. Это вызывает опасения, так как люди начинают кредитоваться не просто под сверхпотребление, то есть под покупку дополнительных или дорогостоящих товаров, а под первичные нужды. В итоге и будущие доходы населения будут очень сильно ограничены.

Центральный банк, не признавая опасности надувания кредитного пузыря, все-таки предпринимает меры по ограничению выдачи кредитов. Уже были предложения ограничить возможность займов, если сумма выплаты по ним будет превышать 50% месячного дохода.

Поэтому я бы сказал, что на бумаге проблемы перегрева рынка потребкредитования у нас пока нет. Но, с учетом российской специфики, она может возникнуть. И это вызывает беспокойство.

«СП»: — Какие меры нужно предпринять, чтобы предотвратить кризис?

— Главная мера, которая позволит людям не брать кредиты и снизить долю задолженности — это рост доходов населения. А здесь уже все средства хороши. Начиная с отмены НДФЛ для малоимущих граждан, которые получают мене 20 тысяч рублей в месяц, до обеспечения их продуктовыми карточками на покупку товаров российского производства. Это уже сняло бы огромную часть забот правительства из-за потребительского кредитования для покрытия первичных нужд.

Естественно, есть меры и ограничительного порядка. Если доход не столь велик, а кредитные выплаты составляют при этом половину или треть от этой суммы, можно ограничить выдачу займов. Однако микрофинансовые организации очень часто не смотрят на такие параметры и не руководствуются нормами ЦБ. Сфера микрокредитования у нас до сих пор плохо регулируется и не всегда носит подзаконный характер. Поэтому люди все равно будут брать деньги «до зарплаты». Просто потому, что им не на что купить макароны или муку.

Поэтому, повторю: главная проблема — это реальные доходы населения. Пока они не растут или растут очень медленно, у людей банально не хватает денег на проживание. В этом причина роста рынка потребкредитов и роста просроченных задолженностей.

Заместитель директора Центра «Банки и кредитная политика» Института Европы РАН, доктор экономических наук Анатолий Бажан пояснил «СП», чем грозит финансовой сфере перегрев кредитного рынка.

— 30% просроченных долгов — это достаточно большая доля и она может представлять угрозу. Хотя микрозаймы и составляют только 12% от общего рынка. Центральный банк имеет рычаги для того, чтобы уменьшить этот объем.

Проблема в том, что банки считают розничное кредитование одним из основных источников доходов, поэтому теряют бдительность. Увеличение просроченной задолженности по банковским кредитам представляет серьезную опасность. Банки должны выполнять жесткие нормативы ЦБ, но так как доходность по потребкредитам большая, они могут пренебрегать ими, сознательно идти на нарушение.

«СП»: — Как может лопнуть «кредитный пузырь», ведь долги накапливаются не одномоментно?

— Это так, но в банковской сфере все взаимосвязано. Если просроченные задолженности накапливаются, рано или поздно наступает момент, когда вложения банков не возвращаются. И те становятся неплатежеспособными.

Почему так происходит? Потому что кредиты выдают за счет пассивов, которые имеют характер займов у других банков или у населения в виде депозитов. И если банк не сможет возвратить деньги и оплатить задолженность — другие банки тоже начнут страдать, потому что они связаны.

Когда наступает определенный порог, начинается лавинообразный крах платежеспособности банков в больших масштабах. Что ведет к кризису в финансовой сфере. Поэтому кредитный пузырь опасен. Допустить его формирования было бы неправильно.