Почему россиянам лучше избавляться от валюты, при том, что рублю отпущен всего месяц

Но спад в 2020 году все же окажется меньше, чем ожидалось

14462
Почему россиянам лучше избавляться от валюты, при том, что рублю отпущен всего месяц
Фото: Егор Алеев/ТАСС
Материал комментируют:

Россия лихорадочно прячет валюту в матрац — в марте банки ввезли в страну $ 4,95 млрд. и € 1,13 млрд. в наличной форме. По сравнению с февралем поставки наличных долларов выросли почти в 9,6 раза. Больше банки ввозили только в марте и декабре кризисного 2014 года ($ 9,5 и $ 10,15 млрд. соответственно). Ввоз наличных евро в марте 2020-го увеличился втрое по сравнению с февралем. Это следует из статистики Банка России.

Интерес к наличной валюте подогрело обесценивание рубля. На фоне обвала цен на нефть и эпидемии COVID-19 российская валюта покатилась к плинтусу. По оценкам ЦБ, за март рубль по реальному курсу ослабел на 12,2% к доллару и на 13,5% к евро.

В этот период «дочки» иностранных банков вместе с другими нерезидентами бросились скупать валюту. Они приобрели ее на 389,4 млрд. рублей — больше, чем в кризис 2014—2015 годов. В такой ситуации рубль неминуемо просел бы еще сильнее, но катастрофы не случилось: российские крупнейшие банки, подконтрольные государству, наоборот, начали продавать валюту.

Однако ключевую роль в удержании курса рубля сыграл сам ЦБ. С 10 марта регулятор проводил сделки в рамках бюджетного правила: при падении цены на нефть ниже $ 42,4 за баррель, он начинал продавать валюту из ФНБ. Кроме того, ЦБ начал продавать на внутреннем рынке валюту, полученную в ходе сделки по передаче Сбербанка правительству РФ, если нефть опускалась ниже $ 25 за баррель. В такие моменты дневной объем продаж валюты достигал 13−16 млрд. в рублях.

Читайте также
Задача Кремля №1 в разгар пандемии: Не дать обеднеть нефтегазовым олигархам Задача Кремля № 1 в разгар пандемии: Не дать обеднеть нефтегазовым олигархам Кому точно не откажут в деньгах ни при каких обстоятельствах

Тем не менее, действия финансовых властей не предотвратили набег вкладчиков на банки. Именно этим, считают эксперты, объясняется всплеск спроса на наличную валюту. По данным ЦБ, в марте граждане забрали с депозитов рекордный объем валюты за десять лет — $ 5 млрд. С оттоком валютных депозитов столкнулись ВТБ (-$ 1,6 млрд), Сбербанк (-$ 1,5 млрд), Альфа-банк (-$ 458 млн), Газпромбанк (-$ 229,8), банк «Открытие» (-$ 162,5 млн), следует из их отчетности на 1 апреля.

Похожая картина наблюдалась в 2014 году — после введения первых санкций в отношении России и на фоне обвала рубля.

Что принципиально — набег вкладчиков все еще продолжается. Как отмечает ЦБ, в апреле депозиты населения в банках в целом выросли на 0,8%, но валютные вклады сократились на 1,1%. Правда, апрельский отток валютных сбережений был намного слабее показателей марта (-5,29%). Характерно также, что и в первой половине мая депозитная база банков снизилась дополнительно на 0,6% - правда, ЦБ пока не раскрывал валютную структуру этого оттока.

Не исключено, что спрос на наличную валюту будет и дальше расти. Просто потому, что рубль будет дешеветь. В такой ситуации даже небогатые граждане будут перекладывать сбережения именно в валюту, чтобы не терять деньги.

Эксперты убеждены: власти РФ не заинтересованы в поддержании рубля. Другим способом, кроме девальвации, им просто не заткнуть колоссальные дыры в бюджете, которые сейчас существуют. Неслучайно председатель правления банка ВТБ Андрей Костин предлагал выкупить банкам 6 трлн. рублей госдолга — по сути, это одна из возможных схем девальвации.

По последним данным, налоговые поступления в апреле сократились на треть. В целом, если брать консолидированный бюджет, вместе с региональными бюджетами и различными фондами, речь может идти о 35−40% дефицита. Если так, вскоре правительству Михаила Мишустина нужно будет находить примерно по 1 трлн. рублей в месяц на затыкание бюджетных дыр.

Пока резервы для поддержания рубля у кабмина имеются — а главное, имеется политическая установка Кремля. Голосование по поправкам к Конституции, которые сделают Владимира Путина пожизненным правителем, предположительно, будет назначено на 24 июня — дату Парада Победы в 1945 году. До голосования, похоже, рубль ронять нельзя. Зато потом руки у правительства окажутся полностью развязанными

— В марте граждане активно скупали наличную валюту, и это породило волну ажиотажного спроса, но сейчас ситуация стабилизировалась, — считает ведущий эксперт Центра политических технологий Никита Масленников. — Плюс, люди снимали валюту с депозитов, поскольку процентные ставки по ним стали крайне невыгодными. Замечу, в еврозоне и США ставки по банковским вкладам также околонулевые, либо даже отрицательные. По большому счету, держать деньги на валютных депозитах сегодня не выгодно никому — ни населению, ни банкам. Эта ситуация зависит от состояния глобальной экономики, и прямо не связана со «здоровьем» или «нездоровьем» рубля.

«СП»: — Кстати о рубле: что будет с курсом российской валюты?

— Рубль немного укрепился — он ушел из коридора 75−80 рублей за доллар, который был актуален две-три недели назад. Думаю, в ближайшие месяц-два рубль будет в коридоре 70−73 за доллар.

На мой взгляд, факторы, влияющие на курс, выглядят более-менее неплохо. Нефть явно подрастает — цена Urals находится в диапазоне $ 29−31 за баррель. Это несопоставимо лучше ситуации, когда цена Urals опускалась до $ 10, и даже не погашала транспортные расходы на доставку нефти с месторождений.

Ситуация, повторюсь, выравнивается. Что важно, падает добыча нефти в США и Канаде, а Норвегия совершенно четко присоединилась к ОПЕК+. Аналитики солидарны с тем, что спрос на нефть в 2020 году будет ниже прошлогоднего примерно на 10 млн. баррелей в сутки, а цены на Brent могут гулять в коридоре от $ 25 до $ 40 за баррель. Это — не самый плохой прогноз, с точки зрения России.

Минфин России планирует в 2020 году довольно объемные заимствования. Общий объем размещений, установленный законом о федеральном бюджете — 2,3 трлн. рублей, но к этому можно еще добавить до 2,5 трлн. заимствований на покрытие дефицита бюджета.

«СП»: — Как выглядит размер этого дефицита?

— Это не вполне ясно, поскольку мы еще не пережили падения во втором квартале. По прогнозу Минэкономразвития, спад во втором квартале составит 9,5% ВВП. В итоге, годовой дефицит федерального бюджета прогнозируется пока на уровне 7%, а консолидированного бюджета РФ — 7,5%.

Получается, общая дыра — около 10 трлн. рублей. Из них выпадающие нефтегазовые доходы будут закрываться за счет ФНБ, остальные — за счет заимствований. Все участники рынка понимают, что Россия собирается выпускать новые долговые бумаги, и вопрос только в том, какую доходность РФ готова по ним установить. Свободная денежная ликвидность на мировом рынке имеется, и, если доходность бумаг РФ инвесторов устроит, проблем с размещением не будет.

В среднесрочной перспективе этот фактор будет оказывать поддержку рублю. Приход «горячих денег» уже фиксируется — доказательство тому падение продаж ЦБ валюты.

В марте были дни, когда регулятор продавал валюту на сумму до 20 млрд. рублей, тогда как в последнее время объемы продаж в 2−3 раза ниже, и эти действия носят чисто технический характер — возмещение бюджету выпадающих нефтегазовых доходов. Все эти продажи ведутся по жесткому графику — по сути, регулятор вернулся режиму, который действовал до обострения ситуации во второй половине марта.

Дальше все зависит от цен на нефть, и от ясности сигналов правительства РФ: какая у нас политика восстановления экономики, что мы собираемся делать? Правда, пока внятных ответов на эти вопросы нет.

Читайте также
COVID-19: Россиян на новый карантин запрут при росте недовольства и девальвации COVID-19: Россиян на новый карантин запрут при росте недовольства и девальвации Меры по самоизоляции будут смягчаться летом, но к октябрю-ноябрю ограничения сделают жестче

«СП»: — Можно ли сказать, что кризис затронет Россию в меньшей степени, чем ожидалось?

— Еще недавно считалось, что падение экономики за апрель составит 33%. Сейчас оказалось, что показатели чуть лучше — 28%. Если же считать спад с учетом инфляции, за апрель он составит около 20%.

В мае, если все будет идти как идет, мы получим спад в районе 13−15%. В июне есть надежда, что в экономике наступит некоторое оживление.

Если так, аппетит инвесторов к российским бумагам сохранится, и этот фактор поддержки рубля будет работать.

«СП»: — Есть ли смысл гражданам перекладывать сбережения в доллары?

— Я считаю — нет. Доходность по валютным депозитам нулевая, а за границу удастся поехать в лучшем случае в четвертом квартале. Это если не будет второй волны пандемии, в связи с осенне-зимним периодом — а вероятность такого сценария очень велика. Куда в таком случае тратить доллары или евро?! Тем более, ситуация на рынке успокаивается — это, повторюсь, доказывает снижение объемов валюты, продаваемой ЦБ. Стало быть, резонно пока хранить сбережения в рублях.

Курс доллара: Доллар или евро: эксперт сказал, какая валюта будет расти к рублю

Последние новости
Цитаты
Павел Тарасов

Член ЦК КПРФ, депутат муниципального Совета депутатов столичного района «Лефортово»

Андрей Рудалев

Публицист

Сергей Обухов

Доктор политических наук, секретарь ЦК КПРФ

Комментарии
Фоторепортаж дня
Новости Жэньминь Жибао
В эфире СП-ТВ
Фото
Цифры дня