Доллар опять начинает нервировать Россию

В США сейчас говорят о серьезном кризисе финансовой системы, что определенно не может не сказаться на курсе доллара. Но стоит ли россиянам, которые хранят деньги в американской валюте, срочно обменивать банкноты Федеральной резервной системы на купюры с изображением славных российских городов?

Госдолг США впервые превысил сумму в $30 трлн. Это рекорд за всю историю Соединенных Штатов. Ситуация усугубляется еще и тем, что растет он всё более быстрыми темпами. Администрация Дональда Трампа пыталась госдолг сокращать, но занявший Белый дом Джозеф Байден, наоборот, готов залить экономику деньгами. Конечно, взятыми в долг. Только на социальные выплаты и борьбу с ковидом ушло $5 трлн.

Если говорить более приземленно, то сейчас по всему миру уже хорошо чувствуется долларовая инфляция. То есть цены на различные товары, включая первой необходимости, растут не только в нестабильных национальных валютах, но и в долларах.

В то же время совершенно неясно, в какой валюте лучше всего хранить сбережения. Ведь доллар тянет за собой и всех остальных. По одной простой причине, что так называемые долги США перераспределяются на весь мир за счет свободного хождения доллара. И поэтому когда в самих Соединенных Штатах начинается инфляция, это чувствуют все.

Профессор НИУ-ВШЭ, специалист по бюджету и инвестициям Иван Родионов замечает, что доллар обычно укрепляется в кризис:

— Ничего страшного в большом госдолге нет. Несколько лет назад изобрели механизм, который позволяет США и странам Запада достаточно безболезненно накапливать долги. Суть в том, что выпускаются облигации с очень низкой доходностью, и долг оказывается необременительным в обслуживании. И вот этот механизм активно использовался в течение последних двух лет, что позволило людям компенсировать потери из-за локдаунов.

Одновременно получил толчок к росту фондовый рынок.

«СП»: — Можно ли жить, постоянно одалживая и перепродавая долги?

— Этот вариант не блестящий. Но просто ему нет альтернативы. В мире есть «две с половиной» валюты, которые могут быть резервными. За ними стоят США, Германия и напополам Япония и Великобритания. В случае какого-то кризиса эти государства потеряют меньше, чем любые другие.

«СП»: — И куда вкладываться России?

— В прошлом году значительную часть нашего Фонда национального благосостояния вложили в акции Сбера и «Газпрома». Но они просели из-за политического обострения. В итоге потери более 600 млрд. рублей. Это примерно та сумма, которую потратили на выплату пенсионерам по 10 тысяч рублей и военным по 15 тысяч. И вот вопрос: если бы деньги вложили в доллары, разве стало бы хуже?

Американцы научились работать в период кризиса. И как раз ковидная пандемия показала, что никакой трагедии в США, Японии и Европе не произошло.

В РФ тоже трагедии не было. Но просто у России отсталая и ориентированная на экспорт сырья экономика. Просел малый и средний бизнес, не связанный с производством. Но его доля в ВВП крайне мала.

Президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич считает, что поводов для паники для держателей долларов сегодня нет:

— Ничего страшного с накоплениями граждан не будет. Наличные деньги составляют ничтожную часть денежной массы. Накачка экономики безналичными деньгами сказывается на рынке активов, но не на личных сбережениях.

«СП»: — Долларовая инфляция ведь существует.

— Она есть. Но к нам она приходит в любом случае в повышении рублевых цен. Все валюты имеют тенденцию быть подверженными инфляции. Но все это делают по-разному. Рубль ведь проседал более значительно.

Россияне довольно логично идут, имея рубли, покупать доллары и евро. Если одно просядет, то другое останется.

К тому же РФ сейчас избавилась от долларовых резервов по политическим мотивам. Страна сильно не завязана на американскую валюту.

Да и высокий долг США ни о чем не говорит. А где его предел? Конечно, он создает трудности для мировой экономики. Но кто кому вообще должен? У Японии огромный долг, у европейских стран. Но те страны, которые имеют большую долю в экономике, могут больше занимать.

Да и какой смысл говорить о долларовой инфляции? Относительно рубля он не подешевеет. Он может и не подорожать, но точно не подешеветь.

«СП»: — Стоит ли покупать доллары?

— Кто уже имеет их как личный резерв, хорошо. Желательно разбавлять доллары европейской валютой. У нас в стране была какое-то время тоже бивалютная корзина.

Но никакого банкротства Соединенных Штатов пока не предвидится. Мировая система так устроена, что если наступает банкротство, то США это постигнет последними. И заметьте, что в кризис доллар обычно укрепляется. В период напряжения все уходят в доллар. И кризисы на мировых финансовых рынках доллар обычно укрепляется.

«СП»: — Но способы удерживать доллар тоже на исходе.

— Мировая денежно-кредитная политика действительно себя исчерпала. Как говорится, монетаристские власти расстреляли все патроны. И получается, что новых способов нет выправить ситуацию.

Но Запад как-то эти проблемы решает. Сейчас миру навязывают повестку о «зеленой» энергетике. В итоге лишние деньги связываются. То есть контроль через гуманитарные сферы. Валюты можно связать через техническую революцию.

Но россиянам не стоит опасаться за сбережения. Бежать скупать доллары тоже не стоит. Если они уже куплены, то не надо продавать.