Хаос и паника: самые плохие ожидания рынка сбылись

Около 6 часов утра 24 февраля президент России Владимир Путин объявил о начале специальной военной операции на Украине и призвал украинских военных сложить оружие. Он добавил, что в планы Москвы не входит оккупация украинских территорий. Вскоре после этого оперативное командование ВСУ начало сообщать о ракетных ударах по украинским военным штабам и аэродромам.

Реакция рынков на эти события предсказуемо была крайне негативной, ведь реализовался самый плохой сценарий. На фоне новостей о начале военной операции, резкого осуждения со стороны Запада, созыва экстренного совещания НАТО и обещаний ответа, курс доллара и евро успели взлететь на Мосбирже до 84,07 и 95,24, после чего российская площадка приостановила торги. Вскоре за ней последовала биржа в Санкт-Петербурге. По состоянию на 9 утра курс доллара на форексе достиг почти 90 рублей, курс евро — преодолел планку в 101 руб. Сбербанк на фоне падения биржевого курса рубля продает в своем онлайн-приложении доллар по 101,8 рубля, евро по 115,84 рубля. Российский рынок акций успел обвалиться более чем на 11%.

Вместе с тем, сразу на 5% подскочили цены на нефть на мировых рынках. Апрельские фьючерсы на марку Brent превышали 102 доллара за баррель впервые с 5 сентября 2014 года. Газ в Европе на открытии торгов подорожал сразу на 35% почти до 1400 долларов за тысячу кубометров на хабе TTF. Очевидно, что цены продолжат идти вверх, так как министр экономики ФРГ уже заявил, что после военной операции России Германия должна будет закупать уголь и газ в других странах.

Глава МИД Украины Дмитрий Кулеба призвал ввести санкции против России и отключить её от международной платежной системы SWIFT. Евросоюз и США пообещали оперативно принять жесткие ограничительные меры против Москвы. Проекты, которые рассматривались ранее, включали блокировку корреспондентских счетов российских банков, отключение от SWIFT, запрет на экспорт широкого ряда товаров и другие меры. В ЕС позднее сообщили, что акции могут включать отключение России от критически важных рынков и технологий.

Сбербанк сообщил, что «все его системы работают в штатном режиме, клиентам физическим и юридическим лицам доступны их средства и сервисы в полном объеме».

«Мы готовы к любому развитию ситуации и проработали сценарии для гарантированной защиты средств, активов и интересов наших клиентов, а также обеспечения штатной работы всех наших функций. Сбербанк обладает всеми необходимыми ресурсами, управленческим опытом и экспертизой для работы в сложившихся условиях. Мы призываем вас доверять только официальным источникам информации. Будем информировать наших клиентов об изменениях», — говорится в заявлении.

В 10 утра по Москве торги на российских биржах возобновились. Доллар на открытии подскочил до 86, евро — до 100 рублей. Акции крупных российских компаний на бирже рухнули на 15−30%, лидерами паления стали Ozon, Сбербанк, ВТБ. Примерно через полчаса торги снова были прекращены. Банк России предписал брокерам остановить короткие продажи (шорты) с 11:00 мск и вплоть до отмены предписания. Рынки продолжают стремительно обваливаться — к 12:00 евро продавали по 127 рублей, акции «Газпрома» теряли около 40%.

Банк России решил начать валютные интервенции для стабилизации ситуации на финансовом рынке. ЦБ анонсировал на сегодня операции по дополнительному предоставлению ликвидности банковскому сектору, намерен обеспечивать поддержание финансовой стабильности и непрерывности операционной деятельности финорганизаций, задействовав «все доступные инструменты».

Понятно, что давать какие-либо прогнозы по дальнейшему развитию ситуации сейчас очень сложно. Аналитик, трейдер Азиз Кенжаев предположил, что цены на все сырьевые товары будут расти и дальше на опасении рынков о сбоях их поставок, в частности на алюминий, дерево, сою, пшеницу, кукурузу, золото и серебро, так как они являются активами-«безопасной гаванью». Следуя принципам технического анализа, эксперт предполагает, что на текущий момент сохраняется вероятность роста курса доллара до 106 — 116 рублей.

Не испытывает оптимизма и ведущий аналитик FxPro Александр Купцикевич.

— Несмотря на интервенции и приостановки торгов, экстремальное давление на российский рынок обещает сохраняться в ближайшие дни. Это действительно новая реальность, которой мы не видели на протяжении нашей жизни. Ситуация с Украиной развивается по наиболее драматичному сценарию и неизбежно повлечет наиболее тяжелые последствия, которыми угрожали России в последние дни.

Сложно говорить о каких-то уровнях, где может стабилизироваться российская валюта или рынок в целом. Последние события вытолкнули рубль на неизведанную территорию. После открытия торгов на Мосбирже, торги стартовали с 86 рублей за доллар и 99,99 за евро.

Похоже, рубль будет очень быстро скользить вниз вплоть до 110 за доллар в ближайшие дни или недели. Вблизи этих уровней нужно будет смотреть на ситуацию. В целом, падение рубля обещает продолжаться все время, пока идут обстрелы, и на Россию накладываются жесткие санкции. Надежды на стабилизацию сейчас мы можем получить только от политиков.

«СП»: — До каких пределов может дойти падение?

— Драйверами рынка выступает уже не макроэкономика, а частные сообщения от военных и местных жителей. В таких условиях оценки акций и цен на сырье почти теряют смысл. Украина и Россия являются крупными экспортерами продукции сельского хозяйства и металлов, что также обещает толкать цены на них вверх пока ситуация не станет более стабильной, что вряд ли произойдет в ближайшие дни.

Даже в случае приостановки военной операции следует готовиться к продолжительным перебоям с поставками энергии, металлов и продовольствия, что будет дестабилизировать цены на эти товары. Прямо сейчас еще нельзя сказать об экстремальной волатильности глобальных рынков (за пределами России и Украины), но ситуация находится в развитии, рискуя запустить шоковые волны в ценах на сырье и энергию в ближайшие дни. Потенциал золота как защитного актива, также пока далеко не раскрыт.