Долг красен платежом в рублях

Иностранные кредиторы — держатели российских облигаций, и суверенных, и корпоративных — получат свои деньги. С процентами. Но в рублях. Вне зависимости от того, в какой валюте изначально были данные обязательства. Средства уже в самое ближайшее время начнут поступать на специальные счета в российских банках, а там «нерезидентам» придётся думать, что с ними делать.

Президент Владимир Путин подписал указ о временном порядке выплат российских долгов в связи «с недружественными действиями Соединенных Штатов Америки и примкнувших к ним иностранных государств». Формулировка точная, более того, она навевает воспоминания о советском времени, в СССР тоже так любили писать. И, увы, предупреждали нас тогда не зря, мы просто не вняли советам.

Суть временного порядка проста. Если плановая выплата в валюте, то она пересчитывается по курсу Центробанка, установленному на 1-е число каждого месяца. В рублях — ничего не пересчитывается. Далее для кредитора из «недружественной страны» в уполномоченном российском банке открывается счёт типа «С» («инвестиционный»), куда и переводятся средства. Всё — расчёт по долгу произведён.

Всем остальным заплатят нормально.

«Кредиторы — резиденты РФ и кредиторы из стран, не присоединившиеся к санкциям против России, смогут получить средства по имеющимся долговым обязательствам резидентов РФ в установленные долговым обязательством сроки в рублях в объеме рублевого эквивалента по обменному курсу на момент выплаты, а при наличии специального разрешения — в валюте долга», — разъяснили в ЦБ РФ.

По простому: кто не попал в «список стран, которые совершили в отношении российских компаний и физлиц недружественные действия», всё получат сполна. И без каких-либо ограничений. Логично.

Но подвох не только в валюте, это — мелочи. А в режиме счёта типа «С». С него можно оплачивать ценные бумаги — естественно, российские! — а также перечислять налоги. Можно также, как разъясняет Центробанк, производить «переводы между счетами „С“». Судя по всему, рассчитываться друг с другом. Компания «А» должна компании «В», вот они через счёт типа «С» друг с другом и рассчитались. Теоретически…

В целом ход, конечно, очень удачный и неожиданный. Вроде как и платим, и не совсем. То есть платим однозначно, но сполна — только тем, кто не против нас. Особо отличившиеся, даже из «недружественных» государств, могут получить выплаты даже в валюте. Так называемые «индивидуальные разрешения на исполнение обязательств вне рамок этого указа» вполне возможны. Те, кто хорошо себя вёл, могут рассчитывать на оригинальную валюту кредитного соглашения или облигационного выпуска. То есть не только на рубли. И не на счёт типа «С».

Разделяй, стравливай и властвуй. Любимая практика англосаксов и всех прочих «просвещённых общечеловеков». Русские тоже учатся «хорошим манерам». То есть научились. Вот, пожалуйста — кушайте и не обляпайтесь. И разбирайтесь между собой, почему та или иная фирма из «недружественной» страны получила свои доллары-евро (с процентами!), а другой, оттуда же, показали шиш. То есть счёт типа «С».

И пойдёт веселуха. С каким-нибудь Societe Generale, скорее всего, расплатятся в полном объёме, а иной, к примеру, Goldman Sucks, в прямом соответствии со своим названием станет «инвестором». А там пусть между собой бодаются…

По данным Центробанка, в 2022 году объём погашения внешнего долга составит $64 млрд. То есть около 700 млрд. рублей. Всякие там «золотые» и иже с ними накупили много российских облигаций, более того, в последнее время они активно приобретали подешевевшие бумаги. Судя по всему, получили «инсайд». И, да, информация о выплатах подтвердилась. Но, судя по всему, «недружественным» слили «дезу» — в полном соответствии с классикой агентурного жанра. Когда основной посыл является истинным, а на нюансы получатели «инсайда» не обращают внимания. Между тем, дьявол всегда скрывается в таких вот мелких деталях.

На удивление, западная пресса, а также всевозможные иностранные «аналитики» и «политологи», заткнулись. Перепечатывают перевод указа, а также разъяснение нашего ЦБ. Финансовые издания публикуют также таблички — какая российская компания, сколько и когда должна выплатить. В валюте. Первая на очереди в данном сетевом плане-графике «Роснефть» Естественно, выплатит в рублях.

Единственный отклик — от рейтингового агентства Moody’s. Эти деятели срочно опустили кредитный рейтинг России до Ca. То есть почти что до того самого «плинтуса», ниже которого ничего нет.

«Риски дефолта увеличились, иностранные держатели облигаций, вероятно, окупят лишь часть своих инвестиций. Есть серьезные опасениям по поводу готовности и способности России погасить свои долговые обязательства. Контроль центрального банка над движением капитала, вероятно, ограничит выплаты по внешнему долгу страны и приведет к дефолту», — говорится в сообщении агентства.

Так вроде платить-то не отказываемся, наоборот…

«Обязательства по обслуживанию и погашению государственных ценных бумаг Российской Федерации будут исполняться Минфином России своевременно и в полном объеме. Вместе с тем, фактическая возможность проведения платежей в пользу нерезидентов будет зависеть от санкций иностранных государств. При невозможности осуществления платежа из-за рестрикций кабмин будет осуществлять платежи в рублях в соответствии с указом президента РФ», — говорится в сообщении Минфина РФ. Американские рейтинговое агентство не могло не видеть этого заявления!

Однако логику тут искать бесполезно, Moody’s — что с них взять. Правильно говорил капитан Врунгель — «как вы лодку назовёте, так она и поплывёт».

Российские эксперты не готовы давать оценки порядку выплат по сугубо техническим причинам. Так как многое пока непонятно.

«Лично мне, да и моим коллегам тоже, непонятен текущий статус этих счетов „С“. Какие именно ценные бумаги и на каких условиях с них разрешат покупать? Понятно, что-то разрешат, иначе всю эту катавасию и затевать не имело смысла. То, что не валютные бумаги, это и ежу понятно. Акции тоже вряд ли разрешать покупать, увеличение доли нерезидентов в российских компаниях властям сейчас не нужно. Нужно обратное. Скорее всего, позволят вкладываться в рублёвые облигации с далёкими сроками погашения, государственные, и корпоративные тоже. Между прочим, это станет ещё и неплохой страховкой от агрессивных попыток обвалить рубль», — считает топ-менеджер одного российского банка.

Действительно, пока что со стороны «заграницы» мы видели лишь попытки свалить российскую валюту, и ничего иного.

«Рубль остается в условиях вакуума, поскольку торговля на российских площадках по-прежнему закрыта. В этих условиях российская валюта в большей степени реагирует на поток геополитических новостей, одновременно оценивая меры поддержки и защиты рубля со стороны властей. В текущей ситуации рубль неизбежно сохранит высокую волатильность», — считает начальник аналитического управления инвестиционного департамента банка «Зенит» Владимир Евстифеев.

Однако финансисты, которые управляют западными «демократиями», легко могут и скорректировать этот самый «поток геополитических новостей». В своих шкурных интересах. Скорее всего, план рублёвых выплат учитывал и этот момент, документ разрабатывали профессионалы — это заметно. В кои-то веки наши власти родили что-то действительно разумное и интересное.

Однако самое интересное начнётся после того, как деньги станут поступать на «инвестиционные» счета. И после разъяснений об их статусе. В принципе, у российских властей тут развязаны руки, а под определение «ценные бумаги» можно притянуть что угодно. Например, срочные контракты на поставку нефти и прочих ресурсов. «Поставочные», то есть те, которые предусматривают не взаиморасчёты, а именно обмен денег на товар. Таким хитрым образом можно будет пробить брешь в монополизации торговли ресурсами исключительно за доллары США. Поживём — увидим.