Отставить панику! Вся правда о цифровом рубле

Внедрение цифрового рубля в России может привести к падению прибыли банков на 50 миллиардов рублей в год, зато увеличит прибыль ретейлеров. К таким вывода пришли эксперты консалтинговой компании «Яков и Партнеры», проанализировав возможные последствия введения цифровой валюты в РФ.

«Несмотря на очевидные выгоды для экономики в целом, внедрение цифрового рубля в краткосрочной перспективе может негативно повлиять на прибыльность игроков рынка. Так, на горизонте трех-пяти лет банки могут терять до 50 млрд рублей в год в виде снижения чистого дохода от интерчейнджа и повышения расходов на привлечение пассивов. В свою очередь потребители могут остаться без кешбэка и других бонусов, начисляемых за покупки», — говорится в исследовании.

Зато от внедрения цифрового рубля выиграют ретейлеры, которые сэкономят не менее 80 млрд рублей в год от снижения эквайринговых комиссий. Для сравнения: эквайринговые комиссии по картам в среднем достигают 0,5−3% от стоимости товара, а комиссии за прием цифровых рублей могут составить 0,4−0,7%.

Что касается потребителей, для них преимущества не так однозначны. Например, за хранение цифрового рубля на счетах не предполагается начисление процентов на остаток, которые сейчас предлагают клиентам многие банки. К тому же потребители могут лишиться кэшбэка за покупки, поскольку банки выплачивают его из доходов от проведения безналичных платежей картами. Также международный опыт показывает, что снижение стоимости эквайринга не приводит к снижению цен, а только к увеличению прибыли ритейлеров.

В целом же эксперты считают, что несмотря на краткосрочные сложности, если рынок примет новый инструмент, то потенциальные потери будут легко возмещены за счет комиссий по сделкам с недвижимостью и автотранспортом с использованием функционала смарт-контрактов цифрового рубля.

«Более того, новая цифровая валюта может получить важную роль в сфере корпоративных расчетов, где объемы платежей несоразмерно выше. Поэтому в долгосрочной перспективе внедрение цифрового рубля, если оно произойдет с оглядкой на интересы конечных потребителей, будет исключительно положительным фактором», — считают в «Яков и Партнеры».

Банк России осенью 2020 года начал разрабатывать цифровой рубль, как третью форму российской валюты в дополнение к наличным и безналичным рублям. Крипторубль, эмитентом которого выступит сам ЦБ, будет иметь форму цифрового кода и храниться на его электронных кошельках. Кредитные организации станут посредниками между регулятором и потребителями, обеспечив доступ граждан к операциям с цифровым рублем, который могут начать тестировать уже в этом году.

В то же время опрошенные «СП» эксперты считают, что введение цифрового рубля не приведет к тектоническим изменениям в экономике, а простые потребители этого, скорее всего, и вовсе не почувствуют. Кандидат экономических наук Михаил Беляев поясняет, что цифровой рубль — это все тот же безналичный рубль, просто он будет обслуживаться с применением более современных финтехнологий.

— Чтобы рассуждать о цифровом рубле, нужно понимать, что это такое. Крипторубль — это существование того же рубля, к которому мы привыкли, только в другой цифровой форме. Вот и все. Это тот же самый безналичный рубль, никакая не другая валюта, только он будет обслуживаться другим алгоритмом. Делать глубокомысленные выводы о потребителях и их потерях — значит не понимать, о чем идет речь. Крипторубль для потребителя ничем не отличается от обычного безналичного рубля, который у него на пластиковой карте.

Что касается банков и ритейлеров, для них это в целом тоже верно. Сегодня они обслуживают оборот в безналичной форме, а крипторубль — это практически то же самое. Для банков возникнет некая сложность, но совсем небольшая, они так же будут обслуживать цифровой рубль. Просто Центральный банк берет на вооружение другую форму обслуживания рублевого оборота с применением современных технологий и новых алгоритмов. Что касается экономического содержания рубля, изменений никаких не будет.

«СП»: — В чем тогда трудность его внедрения?

— Нет никакой трудности, никто и не заметит, что его ввели. Беда в том, что наши финансовые власти не разъясняют, что такое цифровой рубль, и отсюда идет такая свистопляска. Люди начинают думать, что цифровой рубль — это какой-то особый рубль, что его будут майнить или еще откуда-то возьмут. Нет, повторю, это тот же самый рубль, просто он будет обслуживаться другим алгоритмическим способом. Никаких сложностей в этом нет, кроме технических — внедрения программного обеспечения и других деталей. С экономической точки зрения разницы никакой не будет.

Доцент кафедры экономики НИТУ МИСиС Лазарь Бадалов согласен с коллегой, что касается потерь банков, по словам специалиста, система использования цифровых валют еще не до конца разработана, поэтому финорганизации вполне могут получать комиссии и за его обслуживание.

— Все эти непонятные расчеты, которые периодически гуляют по соцсетям, о потерях банках или чем-то подобном — откровенная глупость. Цифровой рубль — это просто дополнительная форма денег, и что с того? Все эти рассуждения из серии «безналичный рубль несет потери в связи с существованием наличного рубля».

Интерчейндж — это не то, что банки платят друг другу. Это платежная система, которая выплачивает вознаграждение банкам за то, что люди пользуются банковскими картами именно этой платежной системы. В том, что люди начнут пользоваться цифровым рублем и отдавать ему предпочтение вместо банковских карт, не вижу особых проблем, потому что банки все равно будут выступать посредниками в этой системе. Просто они будут получить комиссии не так, а иначе. Почему-то у нас в соцсетях циркулирует множество слухов вроде «с появлением цифрового рубля российская экономика рухнет», но это далеко от реальности.

«СП»: — Для чего вообще тогда нужен цифровой рубль?

— Сейчас есть мировая тенденция на появление цифровых валют центральных банков, не только рубля. Пока что она находится только на стадии разработки. Появление цифровых валют центральных банков — это изменения времени, один из продуктов финансовых технологий, о которых мы так много говорим. Каких-то проблем, как и сверхплюсов, тут нет. Это естественный процесс развития. Как, например, в свое время появились банковские карты, которые, кстати, возникли еще 70 лет назад, но в активный обиход вошли только в последнее десятилетие. Мы еще не знаем, как долго будет проходить процесс внедрения цифровых валют, но это развитие мировой финансовой системы и следствие ее цифровизации.

«СП»: — А какие плюсы от цифровых валют?

— Это, во-первых, увеличение скорости обслуживания операций. Во-вторых, вопросы использования цифровых валют рассматриваются в свете введения санкций. Если не будет использована классическая платежная инфраструктура, к которой все привыкли, то эти технологии позволят избегать угрозы санкций.

Повторю, это нормальное развитие финансовой системы. Если бы мы обсуждали вопрос легализации криптовалют, которые ходили бы наравне с российским рублем, здесь еще можно было бы рассуждать о возможных минусах и подводных камнях. Но цифровой рубль — это просто дополнительная новая форма рубля, в которой нет ничего страшного.

«СП»: — То есть цифровой рубль может позволить обходить санкции, например, запрет на использование системы переводов SWIFT?

— Это зависит от того, какая будет создана инфраструктура, какие будут банки-участники и партнеры, какие системы они будут использовать, как будет установлено взаимодействие между российским цифровым рублем и тем же цифровым юанем. Нужно будет создавать систему, где эти транзакции будут проходить и конвертироваться. Пока что все это только находится в процессе разработки.

---

Последние новости о введении цифрового рубля и для чего он нужен читайте в теме «Свободной Прессы».