США хотят установить барьер для российского алюминия

США изучают возможность введения 200-процентной пошлины на российский алюминий, но окончательное решение на этот счет еще не принято, утверждает агентство Reuters со ссылкой на неназванного американского чиновника. О введении пошлины написало и агентство Bloomberg, но, в отличие от коллег, которые отметили, что решение еще не принято, в материале говорится, что мера может быть одобрена уже на этой неделе.

Сами американские власти ни ту, ни другую публикацию никак не прокомментировали. Однако вполне вероятно, что эта мера обсуждается американской администрацией уже не один месяц. С одной стороны, по словам источников, слишком низкие цены на российский алюминий мешают американским компаниям торговать этим металлом по комфортной для них стоимости. К тому же в рамках санкционной политики периодически поднимается даже вопрос полного эмбарго на поставки в США.

Но, с другой стороны, пошлина в 200% - это тоже крайность, которая фактически приведет к прекращению импорта из России. Ранее его объем составлял 10% от всего ввозимого в США алюминия, не критично, но и не так уж мало. Полная приостановка этих поставок может нанести ущерб аэрокосмической и автомобильной промышленности США. Когда в октябре 2022 года в прессе появились слухи о том, что США могут запретить импорт российского алюминия, его цена на Лондонской бирже подскочила сразу на 7,3%.

Насколько это чувствительная тема для американской, да и для мировой экономики можно увидеть по истории с санкциями против компании «Русал», крупнейшего производителя алюминия в мире (не считая китайских компаний), чья доля на глобальном рынке достигает 6%. В апреле 2018 года «Русал» был включен Минфином США в SDN list, но уже в начале 2019-го санкции были сняты, во многом из-за опасений ключевых европейских потребителей по поводу дефицита металла и потери рабочих мест. Правда, ценой снятия стала утрата основателем компании Олегом Дерипаской акционерного контроля в «Русале» и En+.

Что касается американских компаний, на протяжении прошлого года многие говорили о том, что откажутся от российского алюминия. И действительно, в октябре 2022 года импорт алюминия в США из России упал почти до нуля. Но уже в ноябре-декабре он, по данным Bloomberg, вновь вырос до 11 тыс. т, в январе поставки в Штаты составили 9,7 тыс. т алюминия. При этом в апреле 2022 года пошлину на алюминий из России в США уже повышали. Ее размер варьировался от 10,5% до 40% в зависимости от продукта, тогда как для большинства импортеров алюминия она составляет 10%.

Ведущий аналитик «Финам» Алексей Калачев рассказал, что введение пошлины может привести к незначительному росту цен на алюминий на глобальном рынке, но компании «Русал» удастся перенаправить «американские» объемы в другие регионы. США же придется закупать алюминий у Китай вместо России, чтобы покрывать выпавший импорт.

— Я бы не оценивал вероятность введения этих пошлин, как стопроцентную. Мы воспринимаем Bloomberg, как портал достоверной деловой информации. Но это только половина их бизнеса. Вторая половина — это обычное электронное СМИ, которое часто делает сообщения со ссылкой на неназванные источники, потом не подтверждающиеся.

Вот несколько свежих примеров. В декабре со ссылкой на некие источники в компании «Норникель» Bloomberg писал, что руководство рассматривает сокращение производства на 10% в 2023 году из-за высокой конкуренции и проблем со спросом. Но потом вышла отчетность «Норникеля», и оказалось, что в прошлом году объем производства даже превысил верхнюю планку прогнозов. Прогноз на следующий год от этого уровня действительно чуть ниже, но в пределах 2−7% от этой планки. Ни о каком сокращении производства речи нет.

Второй пример — Bloomberg месяц назад заявлял, что российское правительство готовит возможность изъятия прибыли у производителей удобрений за счет некоего разового сбора. Месяц прошел, никаких дальнейших новостей и подтверждений нет. А ведь тогда точно так же, как и сейчас с алюминием, вся пресса стояла на ушах и обсуждала, что дальше. Поэтому и введение 200-процентной пошлины на алюминий далеко не гарантировано.

«СП»: — Если все-таки эту пошлину введут, какие будут последствия для России и глобальных рынков?

— Понятно, что 200-процентная пошлина — это пошлина запретительная. С такими заграждениями на этом рынке будет нечего делать.

Насколько это серьезно для «Русала» (а 99% российского алюминия — это «Русал»)? Отчетность компании за прошлый год еще не вышла, поэтому данных за второе полугодие 2022-го у нас нет. Но если посмотреть на динамику за первое полугодие, можно увидеть, что доля рынка США в выручке «Русала» сократилась до 7%, при том, что в 2021-м она составляла около 10%. При этом доля Европы, напротив, выросла с 37% до 40%, хотя цены на алюминий выросли.

Судя по всему, поставки в США и так как минимум не росли. Кроме того, это не такая критически весомая доля, как на европейском, азиатском рынке (23%) или рынке России и СНГ, на которые приходится 29%. Так что негативное влияние этой новости последует, но оно не будет очень сильным.

Гораздо хуже было бы, если бы США вернули санкции против «Русала», которые были сняты в 2019 году. Но об их возобновлении даже речи не идет, потому что «Русал» — важный поставщик на европейский рынок. Собственное производство алюминия в Европе сократилось в прошлом году на 12,5% из-за энергетического кризиса и остановки производств. «Русал» — важный игрок, важный участник мировых технологических цепочек, поэтому, думаю, что перенаправить алюминий на другие рынки, включая европейский и азиатский, теоретически возможно.

У «Русала» есть одно большое преимущество — доступ к дешевой электроэнергии. Причем это доступ к энергии гидроэлектростанций, которая имеет «зеленый» статус. Такая продукция легко продвигается в рамках «зеленой» повестки в Европе. Но у «Русала» есть и уязвимая позиция.

«СП»: — Какая?

— Сырье в страну он более чем на половину ввозит из-за рубежа. У него возникли проблемы после остановки Николаевского завода на Украине и после того, как Австралия запретила экспорт глинозема в России. Но судя по объемам производства в первом полугодии, видно, что компания заместила это сырье, скорее всего, поставками из Китая. У Китая очень много глинозема и он поставляет его по всему миру. В крайнем случае, «Русал» может и алюминий поставлять в тот же Китай со скидками. Хотя КНР сама производит более 60% мирового объема первичного алюминия, но и потребляет тоже более 60%. Так что он то импортер, то экспортер, кроме того, возможно, через Китай можно наладить и реэкспорт и поставлять в те же США под видом китайского. Просто кто-то этом заработает дополнительно.

«СП»: — А для американского рынка потеря российского алюминия не станет неприятностью?

—  Традиционно в предыдущие годы российские поставки алюминия составляли около 10% американского импорта, заметьте, импорта, а не общего потребления, так как у них хорошо развита и собственная промышленность. Какие сейчас объемы не знаем, СМИ пишут, что в прошлом году они сократились до 3%. Во всяком случае, вряд ли они увеличились. Даже с учетом этого введение 200-процентной пошлины — негативный фактор для цен, но не особо критичный.

Запрета на российские поставки добивается, прежде всего, американская компания Alcoa. Она давно обвиняет «Русал» в демпинге, который мешает их промышленности. Но если в итоге США заместят российский алюминий китайским, а, скорее всего, так и произойдет, не знаю, чем им в итоге станет легче.