России давно пора не смотреть на рынок нефти, а манипулировать им

Нефтяные котировки в понедельник, 3 апреля, резко пошли вверх после того, как ряд стран-экспортеров объявили о планах сократить добычу «черного золота». Так, фьючерс на нефть марки WTI с поставкой в мае стал дороже на 7,12 процентов, превысив 81 доллар за баррель, а стоимость июньского фьючерса Brent превысила 85 долларов за баррель.

Ранее вслед за Россией, которая с марта добровольно сократила добычу нефти на 500 тысяч баррелей в сутки, аналогичные решения приняли еще восемь из двадцати стран ОПЕК+, включая Казахстан. В частности, Алжир сократит добычу на 48 тысяч баррелей в сутки (б/с), Ирак — на 211 тысяч, Казахстан — на 78 тысяч, Кувейт — на 128 тысяч, Оман — на 40 тысяч, ОАЭ — на 144 тысячи и Саудовская Аравия на те же, что и РФ, 500 тысяч баррелей в сутки.

То есть, общее снижение нефтедобычи, таким образом, составит примерно 1,66 млн. баррелей в сутки. Министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ (JMMC) в понедельник одобрил дополнительное сокращение.

Мера будет действовать с мая и до конца 2023 года. На этот же срок пролонгирует сокращение добычи нефти и Россия, поскольку изначально оно должно было продлиться до конца июня.

Как пояснил вице-премьера РФ Александр Новак, решение о сокращении добычи нефти продиктовано периодом высокой волатильности и непредсказуемости на мировом рынке нефти из-за «продолжающегося банковского кризиса в США и Европе, глобальной экономической неопределенности и непредсказуемых и недальновидных решений в энергетической политике».

По его словам, «в качестве ответственных и превентивных действий Россия реализует добровольное сокращение на 500 тысяч баррелей в сутки до конца 2023 года от среднего уровня добычи февраля, определенного в соответствии с независимыми источниками».

Представитель Минэнерго Саудовской Аравии, в свою очередь, подчеркнул, что сокращение добычи — это предупредительная мера, направленная на поддержание стабильности рынка нефти. Она является исключительно добровольной и осуществляется дополнительно к тем квотам, которые альянс утвердил в октябре 2022 года.

Напомним, в октябре страны ОПЕК+ договорились сократить целевой уровень добычи нефти на 2 млн. баррелей в сутки, начиная с ноября. Этот шаг тогда поддержали все участники организации, включая Россию. А с учетом обязательств, принятых в воскресенье, общий объем сокращений со стороны стран-членов ОПЕК, России и других союзников увеличится, по подсчетам Reuters, до 3,66 млн баррелей в сутки, что составляет 3,7% мирового спроса.

В администрации США недовольны решением стран-экспортёров. Как пишет Wall Street Journal, оно знаменует собой еще один момент, когда Саудовская Аравия, когда-то надежный партнер США в сфере безопасности, противопоставляет энергетическую политику Вашингтону, в то время как Запад противостоит России из-за ее действий на Украине.

В Кремле, между тем, дали понять, что решение о добровольном сокращении добычи нефти было принято в интересах мировой энергетики.

«В данном случае мы ориентируемся на те решения, которые принимаются нефтедобывающими странами… в данном случае в интересах мировой энергетики поддержание на должном уровне мировых цен на нефть, нефтепродукты. Что позволит не сокращать инвестиции, не сокращать разведку новых запасов», — заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

По его словам, недовольство ряда стран данным решением — личное дело каждого государства.

Прокомментировать ситуацию «СП» попросила доцента департамента политологии Финансового университета при правительстве РФ, эксперта аналитического центра ИнфоТЭК Леонида Крутакова:

— Почему котировки на нефть марки Brent и WTI отреагировали ростом, понятно. Это два маркерных сорта, и к их стоимости привязаны все остальные сорта. Так устроена биржевая торговля — 24 часа в сутки без перерыва и временных разрывов между Лондоном, Нью-Йорком и Сингапуром.

Получается, что ни на секунду биржевой оборот не выпускается из-под контроля. Иначе произойдет разрыв кассовый, и с ценами может произойти все что угодно, потому что торговля бумажной нефтью давно диктует условия.

То, что происходит сейчас с товарной нефтью, я бы назвал реваншем стран-экспортеров нефти, которые пользуются ситуацией.

Дело в том, что долгое время на рынке господствовал картель потребителей — так называемая «Большая семерка», созданная после нефтяного кризиса 1973 года, вызванного эмбарго на поставки нефти в западные страны из государств Персидского залива. Они тогда договаривались о совместном мониторинге и о совместной политике в области нефти. Это то, что сейчас с газом в Европе происходит — создается такой же картель потребителей.

Собственно, эта «Большая семерка» и диктовала условия и цены, в том числе, странам экспортерам.

Ситуация санкционной войны с Россией, китайская активность и договоренности Пекина с Эр-Риядом о переходе на расчет в юанях — все это говорит о том, что товарная нефть выходит из-под контроля оборота бумажной нефти. Создает форс-мажор на рынке.

«СП»: Поясните.

— Фактически для стран-экспортеров открылось окно возможностей. Каждая из них может увеличить свое влияние на рынке, потому что энергорынок является матрицей рынка глобального.

В стоимость энергии упираются все стоимостные цепочки любого производства. То есть, энергия значительно выше стоит. Будь это электрическая лампочка освещения, будь это отопление, моторное топливо, которое обеспечивает передвижение или станки — неважно. Все начинается с энергии.

Поэтому кто в этой матрице энергетического рынка имеет вес, тот, собственно говоря, оказывает влияние на всю глобальную экономику и политику мировую.

Долгое время этим гегемоном через картель потребителей и свои политические возможности были Соединенные Штаты.

Но они теряют силу и влияние. Что для арабских стран, для стран-экспортеров, да и для России открывает, еще раз повторюсь, окно возможностей.

Они могут увеличить свое влияние и значимость. Потребовать гораздо больше в переговорном процессе. Потому что на них сейчас начнут давить США, и будут пытаться договориться о неких новых условиях и форматах взаимодействия, безусловно. А тут уже настанет другой период.

«СП»: Как решение о сокращении добычи скажется на мировых ценах в перспективе?

— Любое сокращение производства приводит к росту цен. Но рынок нефти устроен иначе, чем машиностроительный завод, где произвели, скажем, 28 тракторов, поставили их на площадке, и они там будут стоять, пока их не купят в течение года.

То есть, резервные мощности коммерческие, которые существуют, как и стратегические тоже ограничены. Закачал их, и ты не можешь больше нефти добывать, потому что ее некуда девать. Употребляется ровно столько, сколько существует. При падении спроса, излишки идут в резерв. При превышении спроса, излишки из резерва изымаются.

Иначе говоря, это такой сообщающийся сосуд, в котором сокращение добычи однозначно приводит к росту цен.

Снижение добычи, это стратегический риск, созданный на некую перспективу. И биржевой рынок его моментально отыграл с WTI и Brent — моментально оценил эти риски для будущего, и фьючерсные цены на нефть вросли. А за ними и товарные цены пойдут.

«СП»: На наших нефтяных доходах, которые в начале года существенно упали, договоренности с ОПЕК+ как-то скажутся?

— У нас здесь своя история. Нас загнали в «потолок» и под санкции. И мы просто вынуждены еще сокращать добычу. Потому что объем экспорта сократился, а внутреннее потребление — рынок замкнутого пространства — наращивать невозможно. Ведь бензин ты в бочки не сольешь, и не будет он где-то стоять. По крайней мере, бесконечно сливать не можешь.

Но если будет рост цен на ресурсы, то даже на подсанкционную нефть России, находящуюся под потолком, дисконт уменьшится — мы сейчас продаем с 30−40% дисконтом свою нефть. Снизится дисконт, значит, доходы вырастут, несмотря на сокращение объемов.

Я в этом смысле вообще не понимаю, почему мы только в последнее время начали сокращать добычу, и не играли в эту игру раньше. Иметь такой рычаг в руках и не отыгрывать ситуацию на рынке после введения санкций, мне кажется, несколько наивно. По крайней мере, поведение нашего энергетического комплекса на мировом рынке не должно быть инфантильным. Соответственно, с ним и считаться будут.