Менять доллары на золото и юани нужно было еще вчера

Российский бизнесмен Олег Дерипаска снова заявил о том, что финансовый апокалипсис в США неизбежен. По мнению основателя РУСАЛа, Америку ждет либо дефолт, либо девальвация доллара и переход на криптовалюту.

«US treasure debt rerating (изменение кредитного рейтинга долговых обязательств США — ред.) неотвратимо, как и приход зимы после осени. А следом если не дефолт Минфина США с рестрактом долга (на сегодня 32 триллиона долларов с текущим дефицитом федерального бюджета США в 1,5 триллиона), то серьезная девальвация доллара или замена на криптодоллар и непонятки с инфляцией. В общем, выбирайте беды сами, что называется», — написал Дерипаска в своем Telegram-канале.

По мнению миллиардера, держать свои активы в долларах сейчас, мягко говоря, неблагоразумно.

«Пока кроме китайских юаней и гонконгских долларов в качестве инвестиций для российской адмбуржуазии и госкапиталистов альтернативы нет. А для трудовой части из деловых Русичей дорога в Индию, Индонезию, Латинскую Америку и другие страны, прагматично настроенные к налаживанию связей, торговли, привлечению в качестве партнеров и инвесторов», — убежден он.

Накануне министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что если Вашингтон не примет решение об очередном повышении лимита госдолга, то США вряд ли смогут оплачивать счета к 15 июня. Более того, президент США Джо Байден на пресс-конференции на полях саммита Группы семи в Хиросиме признал, что гарантии того, что Соединенные Штаты не объявят дефолт, нет.

Ситуация с повышением госдолга в США в прошлом возникала достаточно регулярно и находилась скорее в политической, чем в экономической плоскости. Во время президентства Барака Обамы Сенат и администрация даже не смогли договориться в срок, однако дефолта в США не случилось, и законодатели в итоге просто повысили потолок задним числом.

Однако сейчас ситуация может быть гораздо серьезней, чем в прошлом. Если макроэкономические ведомства думают о том, что будет в этом случае с мировыми финансами, россиян, у которых еще остались сбережения в долларах, больше волнует, что с ними делать — бежать и менять на юани, покупать родные рубли или все же надеяться на то, что финансовый рынок в США не рухнет.

Директор Института социально-экономических исследований финансового университета при правительстве России, доктор экономических наук Алексей Зубец считает, что паниковать не стоит, так как до дефолта США не доведут, но и использовать доллар в качестве инвестиционных средств невыгодно, так как за пять лет он из-за инфляции потеряет половину своей стоимости.

— Кредитный рейтинг США был и останется самым высоким. Просто потому, что все долги США номинированы в долларах. Параллельно с этим у них есть станок, который позволяет им эти доллары печатать. Поэтому вероятность дефолта американцев в его формальном понимании — а это невозможность обслуживать свой долг — равна нулю. Когда им будет надо, они могут напечатать столько долларов, сколько захотят. Многие ждут дефолта США, но никакого дефолта сейчас не будет, это очевидно.

«СП»: — А что насчет остальных прогнозов Дерипаски, например девальвации доллара и перехода на криптодоллар?

— То, что в США будет высокая инфляция, правда. Если дефолт Америки и возможен, то он будет иметь форму высокой инфляции. Если напечатать очень много долларов, то после возвращения денег кредиторам стоить они будут одну десятую от того, что одолжили.

Такое уже было в 1973 году, когда Никсон объявил об отказе от обмена долларов за золото по фиксированному курсу, потому что они испугались, что золото у них закончится. После этого в течение десятилетия доллар обесценился в десять раз. То же самое возможно и сегодня. Дефолта не будет, но от высокой инфляции уже никуда не деться. Америка будет жить с ростом цен в 10% в год ближайшее десятилетие, для них это очень много. Удержать доллар от инфляционной девальвации никто не может, это свершившийся факт.

Что касается криптодоллара, как и криптоюаня или крипторубля — это просто еще одна форма существования национальной валюты, которая контролируется центральными банками. Замена фиатного доллара на криптодоллар никакого значения для спасения американской экономики иметь не будет.

«СП»: Что делать с долларом россиянам, у которых еще остались сбережения в валюте?

— С долларом, как с бумажкой, ничего не произойдет, он был, есть и будет. Другое дело, что он девальвируется. Инфляция съедает накопления. За прошлый год процентов 15% от накоплений были потеряны из-за инфляции.

Если вы держите доллары, как инвестиционный ресурс, то в течение пяти лет вы потеряете примерно половину от ваших денег. Если же вы держите их, просто как запас на черный день, то почему нет, пусть лежат. Конвертация доллара в рубль никуда не денется.

Доллар также сохранит свой статус основной международной валюты, ему в этом плане ничто не угрожает. Достаточно посмотреть, какое количество транзакций происходит в системе SWIFT — на юань приходится меньше 5%, а на доллар — 84% международных транзакций. Пока доллар остается основной расчетной валютой в мире, ничего ему не будет.

«СП»: А что насчет юаней и гонконгских долларов?

— Гонконгский доллар — это иное лицо юаня. Он подпирается китайской экономикой. Сказать, что это единственная валюта, которая нам осталась, большое преувеличение. Есть еще дирхамы ОАЭ, есть турецкая лира, но она, к сожалению, сейчас сильно девальвируется, есть другие валюты.

Другое дело, что та же индийская рупия волатильна и нестабильна. Работать с ней можно, но международной валютой она не является, в отличие от юаня. В этом смысле Дерипаска прав, юань и гонконгский доллар остались практически единственной альтернативой доллару и евро для наших властей.

Финансовый аналитик Дмитрий Голубовский считает, что полностью исключить вероятность дефолта нельзя и советует россиянам, которые переживают за доллары, купить на них золото.

— Если у вас есть доллары, идите и купите на них золото. Потому что по золоту никто никогда дефолта не объявит — это исторически сложившаяся ценность и наиболее популярный защитный актив. Конечно, покупать его стоило еще год назад, когда цены были не такими высокими, как сейчас. Но, в любом случае, оно будет и дальше дорожать, так как уход от доллара — это долгосрочный тренд, который идет еще с начала нулевых. Доля доллара в международных резервах снижается, и это объективный процесс, связанный с утратой роли Америки в качестве локомотива мирового экономического развития.

То же самое происходило в свое время с британским фунтом и любой валютой страны, которая утрачивает статус гегемона. Да и все политические и экономические пертурбации связаны с этим. Когда идет смена мирового лидера, происходят такие процессы.

В долгосрочной перспективе девальвация доллара неизбежна по отношению к реальным ценностям, таким, как драгметаллы, нефть, зерно и другие активы. Поэтому от доллара нужно уходить, но я подчеркиваю, что это долгосрочная перспектива.

«СП»: Что будет с курсом доллара в случае дефолта?

— Будет дефолт или нет сейчас сказать невозможно, так как это вопрос чисто политический. Сейчас худшая переговорная позиция сторон в истории США, позиции республиканцев и демократов непримиримые, поэтому дефолт возможен. Утверждать, что в Америке точно будет дефолт или что его точно не будет, сейчас не может никто.

Но ни в коем случае дефолт не означает конец денежного обращения. Это проблемы на долговом рынке, но все остальное — банки, денежный рынок, облигации — продолжит существовать, просто в режиме большого стресса.

А когда рынок оказывается в ситуации большого стресса, возникает спрос на наличность. Поэтому первая реакция на дефолт Америки — это не падение курса доллара, а, наоборот, резкий рост доллара в цене, как было в 2008 году, когда посыпалась американская банковская система и доллар резко рос, потому что у всех был спрос на кэш.

Даже сейчас доллар не дешевеет именно потому, что падает рынок облигаций, и люди вынуждены искать наличность, чтобы гасить старые долги или докупать бумаги. Так что первой реакцией на дефолт США станет краткосрочный рост курса доллара, и только потом начнется его девальвация.

Если дефолт и будет, ситуация быстро разрешится, потому что в противном случае последствия для финансовых рынков будут ужасающие. Американские политики договорятся, после чего рейтинг облигаций восстановят, а вот но на каком уровне — вопрос открытый.