Баррель застыл в ожидании: Казахстан может развалить картель ОПЕК+

В 2025 году картелю ОПЕК+ предстоит решать не только проблемы, связанные с возвращением Трампа в Белый дом (это наверняка подстегнет рост добычи нефти в США), но и улаживать целый ряд конфликтов на мировом рынке, один из которых касается Казахстана, целенаправленно наращивающего добычу сырья, сообщает агентство Bloomberg.

Не секрет, что объединение государств-нефтедобытчиков регулярно сталкивается с проблемой, когда кто-то из участников нарушает правила и добывает сырья больше установленной для него квоты. Такими особо нетерпеливыми в разное время были Алжир, Ирак, ОАЭ. В будущем году придется вести работу с Казахстаном, полагает агентство.

Казахстан пополнил ряды структуры в 2016 году. Все это время республика была не слишком удобным партнером, поскольку то и дело добывала сырье с превышением отведенной квоты. В 2025 году Казахстан прибавит странам-партнерам головной боли, поскольку начнется реализация проекта стоимостью 45 млрд долларов по расширению крупнейшего месторождения страны.

По данным Bloomberg, после расширения на месторождении Тенгиз, где работа продолжалась около десятилетия, можно будет добывать с середины 2025 года около 260 000 баррелей в день. «На первый взгляд, небольшой объем, но он равен примерно четверти ожидаемого увеличения мирового спроса на нефть в следующем году. Расширение, наряду с более высокой, чем ожидалось, добычей на существующих объектах месторождения, позволит Казахстану нарастить добычу нефти, включая легкую нефть, называемую конденсатом, до рекордных 2 миллионов баррелей в день в следующем году», — говорится в материале издания.

Такой рост добычи неизбежно вызовет серьезные трения с партнерами по ОПЕК+, ограничения в рамках картеля не дадут возможности Казахстану добывать дополнительные объемы нефти, ради которых расширяли Тенгиз. Либо придется сокращать добычу на других месторождениях. Не исключено, что будет выбран именно этот вариант, поскольку добыча на модернизированном месторождении имеет низкую себестоимость.

То, что Казахстан может стать угрозой для нефтяного картеля — это все-таки слишком громко сказано, считает ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков.

— Однако логика в беспокойстве участников сырьевого альянса есть, дыма без огня не бывает. Здесь стоит заметить, что сам ОПЕК+ является не очень монолитной структурой, внутри периодически возникают конфликты между различными участниками. Время от времени кто-то нарушает квоты. Другое дело, что эти допущения потом компенсируются через соблюдение внутренней дисциплины, страны все равно приводят добычу к оговоренному балансу.

Скажем, весной 2024 года наша страна добывала больше, чем нам было отведено. Но потом Россия вышла на показатели своей квоты, а с августа-сентября стала добывать даже меньше положенного по квоте, компенсируя добытые весной излишки.

В принципе, в такой системе мы выигрываем, поскольку весной цены на нефть были выше, соответственно, добывали больше нефти и продавали ее по более высокой стоимости. Сейчас цены не слишком высокие, и мы добываем нефти и продаем ее уже меньше. Поэтому нельзя сказать, что поведение Казахстана слишком вызывающе, словно до него никто и никогда квот не нарушал. Это не так.

«СП»: Есть угроза развала картеля?

— Она существует. Многим членам ОПЕК+ участие в нем мешает добывать больше. Россия, кстати, тоже могла бы добывать больше.

Но мы сократили добычу, чтобы стабилизировать рынок и получить стоимость нефти выше, чем она могла бы быть. Думаю, противоречивость ОПЕК+ и конфликты внутри альянса будут нарастать, поскольку многие участники порядком подустали от его «виражей», когда добыча сокращается, либо сдерживается.

При этом государства, не входящие в него, могут спокойно наращивать добычу. Раздражение этим обстоятельством существует и постоянно растет. Например, в текущем году заметно наращивает нефтяную добычу Гайана, она собирается это делать и в будущем году.

Эта страна еще пять лет назад нефть не добывала вовсе. А сейчас уровень ее добычи составляет 400 тысяч баррелей в сутки, причем она хочет удвоить эти объемы — выйти в начале 2025 года на 800 тысяч баррелей, а в перспективе и на 1 млн 200 тысяч.

Также есть решения по ряду крупных проектов в других странах, которые увеличат поставки на мировой рынок — в Канаде, Бразилии, где добыча будет проводиться на глубоководных шельфах. Все это добавит недовольства странам ОПЕК+, которые считают, что согласованной политикой они удерживают мировые цены на приемлемом уровне и создают, таким образом, рентабельность новым проектам.

«СП»: Выходит, картель таким образом взращивает себе могильщиков.

— Тут надо понимать, что от развала ОПЕК+ все проиграют еще больше. Эта организация чем-то напоминает чемодан без ручки из поговорки.

С одной стороны, всем хочется добывать больше. Но с другой, если сделка вдруг развалится, цены рухнут, наименее эффективные производители сократят объем производства, в первую очередь сланцевые компании США. Им будет это сделать довольно просто — они легко наращивают добычу и столь же легко сокращают ее, неся только операционные затраты.

На стабилизацию рынка уйдут месяцы — чтобы стоимость нефти снова поднялась хотя бы до 60−70 долларов за баррель. Такого риска участники объединения себе позволить не могут.

«СП»: Для России этот вариант был бы еще более болезненным.

— Это так. У нас и без того бюджет верстается с дефицитом, каждая копейка нам дорога, поэтому новая блокировка рынка сейчас нам совсем не с руки.

«СП»: Казахстан действительно может нанести болезненный удар по картелю?

— Там есть одна особенность. Самые крупные проекты они разрабатывают на условиях соглашения о разделе продукции (СРП). Фактически, от увеличения добычи больше выиграют пользователи недр, чем сам Казахстан как государство. Поэтому в таких условиях Казахстан будет использовать членство в ОПЕК+ в качестве аргумента для давления на пользователей недр.

Более того, в последнее время руководство страны пытается изменить условия СРП, заключенного еще в 1990-е годы. Тогда переговорная позиция Казахстана была слабее, нежели сейчас. И сейчас предпринимаются попытки вынудить пользователей недр, иностранные компании, пойти на уступки. К ним есть налоговые, экологические претензии. Думаю, Казахстан понимает все риски нарушения соглашения ОПЕК+, что может испортить его отношения с Россией.

«СП»: А если он вдруг решить покинуть сделку?

— Это может вызвать каскадный эффект, когда многие другие участники тоже могут покинуть ее. В общем, нам невыгоден развал ОПЕК+, нарушение квот невыгодно самому Казахстану. Сохранение картеля во многом в интересах этой республики, поскольку СРП составлено так, что Казахстан получает больше денег от повышения нефтяных цен, а не увеличения объемов добычи. Поэтому для наполнения бюджета ему важнее цена, нежели объемы.

На мой взгляд, Казахстан не станет причиной развала ОПЕК+. Если это случится, то причиной станут внешние факторы, поведение стран, не входящих в картель, наращивающих добычу. Но произойдет ли это, когда может случиться — пока сказать сложно.

---

Последние новости о рынке нефти, газа, а также стоимости бензина и дизеля, — в теме «Свободной Прессы».