Экономист оценил влияние американского «банкопада» на экономику России

Как указывает декан факультета международных экономических отношений Финансового университета при правительстве России Павел Селезнев, ситуация в американской и вообще в глобальной банковской системе сегодня неоднозначная.

«Есть факторы, которые работают на продолжении кризиса, а есть те, которые ему препятствуют», — отмечает он, комментируя заявление бывшего вице-президента финансовой корпорации Lehman Brothers Лоуренса Макдональда.

Ранее Лоуренс Макдональд, беседуя с российскими журналистами, сообщил, что в Соединенных Штатах могут обанкротиться еще 50 банков до того момента, когда власти страны решат структурную проблему. «Политики, вероятнее всего, будут вынуждены каким-то образом ввести куда большее удержание [оттока вкладов со счетов банков], значительно превышающее депозиты в 250 тысяч долларов», — сказал он. Сравнивая отток средств со счетов американских финансовых организаций с ситуацией кризиса 2008 года, банкир прогнозирует «сотни миллиардов долларов», которые потеряют американские региональные банки.

Вместе с тем, Павел Селезнев обращает внимание, что в словах Лоуренса Макдональда есть доля лукавства: «Американские финансовые власти, а за ними и Центральный банк Швейцарии, в целом, достаточно успешно справились с пресечением серии банкротств. Панику удалось сбить заявлением о полном гарантировании банковских депозитов, вне зависимости от их размера. Тогда, как по американскому законодательству, страхование вкладов распространяется на суммы до 250 тысяч долларов. Это успокоило вкладчиков, которые перестали забирать деньги из банков. Более того, они понесли ранее выведенные средства назад».

Помимо этого, как указывает собеседник «Свободной прессы», американские власти заявили о предоставлении банкам практически неограниченных кредитов под залог ценных бумаг, которые они готовы принимать по номиналу, а не по их реальной стоимости: «Это сняло проблему обесценивания банковских активов, прежде всего, американских государственных облигаций, которое произошло из-за повышения ставок ФРС. Таким образом, непосредственные причины „банкопада“ были устранены, и банковский кризис можно было бы считать исчерпанным, если бы не сопутствующие обстоятельства. И, прежде всего, американским финансовым властям пока не удалось победить инфляцию».

Экономист напоминает, что рост цен в Соединенных Штатах в феврале по отношению к январю составил 0,4 процента: «Это намного выше целевого ориентира в 0,1−0,2 процента. Также сохраняется значительная продовольственная инфляция. Как следствие — на ближайшем собрании ФРС может поднять ставки на 0,25 процентных пункта, или в оптимистическом варианте оставить их без изменения. Снижение ставок сегодня вообще не рассматривается».

При этом, по оценке декана факультета международных экономических отношений Финансового университета, до последнего времени американская экономика чувствовала себя довольно неплохо в условиях растущих ставок и повышения стоимости кредитов: «По итогам прошлого года американский ВВП вырос на 0,9 процента, что должно было бы снять опасения за последствия дальнейшего ужесточения финансовой политики, проводимой для борьбы с инфляцией. Однако в феврале поступили плохие новости: промышленное производство в годовом исчислении упало на 0,25 процента, что может свидетельствовать, что американская экономика с высокими ставками все-таки не справляется. Кроме того, показатели предпринимательской уверенности в промышленности находятся в отрицательной зоне, а потребительская уверенность также в плачевном состоянии. Так что общий экономический фон сейчас, скорее, негативный».

Для того, чтобы предотвратить новые неприятности с банками правительству Соединенных Штатов придется поднимать суммы гарантий по депозитам с нынешних 250 тысяч долларов до нескольких миллионов. То есть, делать аварийные меры по спасению кредитных учреждений, предпринятые в последнее время, новой нормой работы рынков. А это приведет к дополнительной нагрузке на банки, и снизит их доходность. Также придется сохранить безлимитные кредитные линии, выделенные для поддержки платежеспособности банков, что также сделает менее эффективной всю американскую финансовую систему. Фактически, американские банки, чтобы не упасть, теперь будут вынуждены ходить на костылях. Однако перспектива глобального спада, вызванного торможением американской экономики, никуда не денется — просто банковский кризис перейдёт в общий структурный спад экономики".

Собеседник «Свободной прессы» убежден, что американские банковские неприятности на России не скажутся.

«Сегодня российская банковская система, фактически, изолирована от американской, за что „спасибо“ западным санкциям. Однако если реализуется сценарий глобальной рецессии, она, безусловно, Россию затронет. В случае спада деловой активности по всему миру, снизится потребность в энергоносителях и прочем сырье, которое является основой российского экспорта. Так что мы можем увидеть значительное сокращение прибыли от экспортных операций, что, в свою очередь, повлияет на наполнение российского бюджета. В этом случае источником финансирования для правительства станут резервы Фонда национального благосостояния и внутренние заимствования. Так что серьезных неприятностей для российской экономики даже при худшем варианте развития событий мы не видим», — подчеркивает Павел Селезнев.